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爱城的房市及应对策略(续三)-投资房地产还是投资股市?

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发表于 2006-10-11 22:58 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法,只是时间有限,打中文又慢,只能提出一些纲要性的意见,供大家参考,欢迎批评。
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0 T1 Q0 A3 l& d+ t7 W/ ]和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:8 x! o1 N6 C8 {5 _
1.        可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.1 H; @( s$ R( t( P7 r
2.        投资可多可少,买卖非常方便灵活。4 p4 p8 L' E' r8 S
3.        流通性大,交易成本比房地产低的多。
( D) ~, n' K+ t% A( ]% J4 [/ i4.        资料,信息极为充沛。
5 N9 p5 @* v/ _9 |( d& W8 n5.        在大多数情况下,市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息,其价格是合理的。, }2 N& k9 t% D* c
6.        股市是经济的晴雨表,但它超前于经济约半年。
" Z8 j# m5 Z9 p9 E    4 g! ]6 s( M0 T/ s, u5 P& A9 Q, [
房地产市场则具有以下特点:; P& L: A* m5 h2 W" E7 o
       1。通常只能在房地产上涨时赚钱.* i9 J) f3 J! _5 J+ V
       2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。
1 W) Z! a: S( B: z       3。流通性小,交易成本很大。
# Y- ?; d% `) ]       4。 资料,信息贫乏。
! u/ g+ S1 }1 ?1 P' |       5。在大多数情况下,市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息,其  " u. L+ P4 M1 K* `
           价格可能并不是合理的。. |6 r5 p& T  L2 U8 v
       6。房地产也随着经济的盛衰而涨落,但它落后于经济数月至半年。
2 }3 x, P8 Q/ e! |3 E% O" F
; y( [; H! g5 F% K还有很多,特别是房地产市场和股市的共性,不一一例举。* I/ I: |: l8 T% p

" }7 V1 e  g6 c2 Z6 f) [  H9 r投资股票虽有很多优越性,但因市场的有效性和超前性(5, 6项),要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性(常发生在贪婪和恐惧时),和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说,没有相当的晤性和努力,要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力,华尔街便可以成为你的取钱机,甚至是印钞机。) r# G! F+ E7 [& A* |7 C2 D) _" i8 h

! a3 q4 g9 Z2 j1 r5 X投资房地产虽有很多不便,但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易,当可预期的涨幅高于交易成本时,获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力,炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书:“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利,或可借鉴,以免预期频频落空。# J3 f' \8 u4 W9 x

# B1 B# G8 u3 T& u& `' z也许解释的不够清楚,我将以搏弈轮的观点作一补充。
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发表于 2006-10-11 23:41 | 显示全部楼层
未来两年将是中国股市大放异彩的时候.
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发表于 2006-10-13 12:23 | 显示全部楼层
原帖由 木头 于 2006-10-11 23:41 发表4 x4 b1 T$ t8 C* f5 k7 m: q
未来两年将是中国股市大放异彩的时候.
; t# W7 a& \* ~
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发表于 2006-10-13 20:51 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
原帖由 小叶子 于 2006-10-13 12:23 发表$ M5 a  M' V( _  @9 k( ]8 D* W. ^

, L+ X* N2 G/ J8 `

" C' b3 J4 n2 ?' t  V" ~# N  T5 y7 R
* w( N; W1 |+ j1 I' h/ x; [9 U3 a. s/ o% v$ V
俺是木头,不会分析.
$ e! ~+ G" g4 o0 y$ C) a但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
7 v0 j9 f1 H! C/ T钱赚得不多,但还是赚的.6 i, q2 y6 l8 I1 g7 {
现在的中国股市是牛市的第一波,
- A7 O1 j# r- P2 }/ _, t" H* }( L还会涨得让你很不解.* v5 S$ O! E& f! c
呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.
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发表于 2006-10-13 22:20 | 显示全部楼层
我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。
5 U4 }; P' v. v) c) F补充几点:2 R1 ]5 x8 W$ z4 R- B
投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子
, ~/ c8 G! @: l0 ]: N* B* L! ?有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。, x: h5 m$ I# u: i! A* C9 K
投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟的。
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发表于 2006-10-13 22:28 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
. N) H0 N# }% c+ x5 c2 o1 T$ E; R3 P8 g
也建议看空房地产的朋友读一本书:“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利,或可借鉴,以免预期频频落空。
7 R  K0 V9 P- C4 ?0 P9 U4 ]% ~! P4 s* `+ ^3 J

3 o5 J5 F; d4 r# ]
% O8 h1 ^( B8 e9 V8 x) M' ~哈哈, 让醉酒看?
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发表于 2006-10-13 22:45 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
原帖由 木头 于 2006-10-13 20:51 发表6 `: x  D- z: ?# E0 ?4 s
9 t% E* b1 R8 Y& E8 H, y! w
( k+ @+ X) r. Z( m5 ]- Q) e* u

. S/ K5 E% @) U/ C! ^( F7 [俺是木头,不会分析.# M: N& G0 {% B* j
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.: f% J/ X+ F5 I5 T6 e
钱赚得不多,但还是赚的.
$ a! b8 u* H, V现在的中国股市是牛市的第一波, ) J; u% v1 @' {* c0 S! T
还会涨得让你很不解.7 I/ |+ m/ q6 g" j( d( B4 M
呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

8 u5 |: j5 e9 y- b$ P4 H好像6月份的 时候有个人问300万如何投资,我当时拉他入国内股市,并瞎猜到九月份会有 30% 利润。
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发表于 2006-10-14 00:11 | 显示全部楼层
原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表& R" B' p0 M" O) Q+ ?4 F
我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。! {' \, n/ T6 H
补充几点:& @* p% O0 f( W' c
投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子7 r) h0 R6 O# I! c
有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。
6 G: F" [  W2 g; u7 e投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟 ...

; z/ a3 h: Y! g& o3 \" X6 i6 D) u, j8 k+ V" T
补充得好.
2 J# V1 u' n. y" @% }/ O6 N9 y8 s# ^- m$ y- ^
止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.
% @" m9 M7 d; I4 L# _# T, {$ r) F
1 d3 b: L+ ]! i7 b家庭关系也是很好玩的一节.7 j8 Z0 O+ H$ h( ^4 d0 T# ]8 y
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
& r9 }5 G, i; p马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!& O& N/ p; ^- i% X, q1 F0 ?/ V6 f+ F
呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.  ~$ [( t6 p8 ?; x2 X; f
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.
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发表于 2006-10-14 00:21 | 显示全部楼层
原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表+ y" L/ Q, \) \' H4 m: s
我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。
8 O8 c6 P. `% z4 ^5 Z0 o6 Z  U1 S补充几点:8 I5 }" T+ z3 i6 {6 V+ Y* `
投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子
" _8 ~: ^8 l; g1 t  E! p有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。
) l7 N( N, `1 x& K, z投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟 ...
) t+ m! E! M, a' c) i2 L4 H& c

) r: |; L; F9 G2 n7 z补充得好.
) g* ]" b3 J& Q/ H' t9 l
8 x' `, q, O. u' I止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.4 T1 j2 m' k- j' o; p

# k/ `7 @2 K/ b+ x' l) [家庭关系也是很好玩的一节.
0 S, E8 z. E, r4 j" \  Y赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.# k( |- O6 s' f0 W4 o0 W/ k5 E
马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
4 c& i# v# O! L3 o. D呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
& H0 V9 X9 h" Z* E8 [也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.
理袁律师事务所
鲜花(115) 鸡蛋(0)
发表于 2006-10-14 00:59 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
呵呵。相安无事
鲜花(27) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2006-10-14 13:26 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
9 L6 S0 D% n6 I7 Q) S2 s( {最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法,只是时间有限,打中文又慢,只能提出一些纲要性的意见,供大家参考,欢迎批评。
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7 r2 ]$ Z( F; a' u' e( o: G和投资房产比 ...

7 Y# s% s% j2 X3 Z8 d0 l
2 l2 A& u/ p2 J; @9 A举例来说,爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油,恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上,但同一时期,房价却大涨30%有余。原因很简单,房价滞后于经济(数月到半年)或油价(起码一到二年)。即使油价下跌,投资房子在时间上也绰绰有余。投资房地产只要看已发生了什么,而投资股市却要预期今后发生了什么。其难易立判。
$ l5 O3 O0 c. g# Q有人会问:现在油价跌了,房价会不会跌?我的看法是:油价要跌破50美元一桶,并持续一年以上(可能性甚微),才会影响到房价。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2006-10-14 13:36 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2006-10-14 13:26 发表9 A- P0 F8 {7 ?1 U

- O$ Q6 D5 i5 i0 P6 D: G1 r9 }0 }
7 U- P4 _" X  `: a举例来说,爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油,恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上,但同一时期,房价却大涨30%有余。原因很简单,房价滞后于经济(数月到 ...
9 A. ]+ d- B. P$ @. A( F6 z9 |. b

* J- H' P, s$ k* ^; F" h7 T下面,我以搏弈论的观点作一补充。
* E7 u  d6 R; w0 F: v- S; f5 P' y: u( R2 E) c3 E9 L
以搏弈论来看,股市,汇市和房市都是一种金钱游戏,有赢则必有输。诸葛亮未出茅庐,已知三分天下。靠的是对各路诸侯的素质和实力的分析,从而确定赢家。同样,要确定市场中的赢家,就需分析参与者的素质和实力。
) i# `; Q6 u5 E- l$ Q8 U) k; Q; V2 }% [
在股市中的参与者可分为:1。机构投资者:2。金融大户;3。久经沙场的散户;4。你自己。机构投资者和金融大户占有信息和资金的优势,其他散户也非泛泛之辈。你要从他们的口袋里取钱,谈何容易。并非不可能,但必需有制胜之策。至少要有六成功力才有赢的把握。股市可算是狗咬狗的竞技场地。; U) _1 R* P9 S# p

! I4 y/ V; f( z, d0 n2 D而在房地产市场的主要参与者可分为:1。建筑商,2。投资者,3。有房者。4。持币观望和待买者。5。租房者。在此搏弈系统中,建筑商和投资者往往联手阻击待买者和租房者,虽然在待买者和租房者中有醉酒和潇潇等孤胆英雄和有识之士,但作为一个群体,无论是资本,理财知识和投资经验都实在太弱。投资者和建筑商联手,要从待买者和租房者口袋里取钱,有如探囊取物。房市可算是鹰犬搏兔的竞技场地。爱城如此,中国更是有过之而无不及。从道义上来说,实在非常不公。特别是近年来,资本追逐利润,官商勾结,愈见猖狂。中国还有宏观调控,或可制约。加拿大自由市场,爱城的资本恐未必会轻易收手。房价可能升到大多新来得人买不起的成度,那时affordability index 会达到Calgary 或 Toronto 的水平。
0 a6 M# a1 [8 h: O. ]* x5 o$ D
) o' v' Q, K# D有人会说只要我不买房,就别想从我这儿赚到钱。这点一半清醒早已提醒大家,继房价大涨,房租跟涨已在预期之中。自己虽不用付按揭,但却在帮投资者付按揭,仍难逃脱输钱。
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发表于 2006-10-14 13:49 | 显示全部楼层
同言同羽 置业良晨
TNND, WST是谁, 出来的文章都是精华? 9 ?# |& g- }* S9 s* q

! Q: e6 d/ r! X6 X1 O! V( R5 x看来还是个激进的做多者, 但很多观点确实有深度!
鲜花(0) 鸡蛋(0)
发表于 2006-10-14 22:26 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
再补充:
3 c) ]$ h: ~/ r- h7 U; H. d投资要素:启动资金,智慧和胆量,一般中国人不缺钱和智慧,胆量不敢恭维,有帕亏损心理。
: F) H8 r) i0 V2 y4 D# |新手怕跌—跌了之后不知所措,老手怕涨—涨了之后不能使利润最大化。; v% q! n5 O4 Y9 u
股票和期货,做空做多都赚钱,有人只看到北电从¥100+跌倒几刀,有人做空赚大钱。
" i& N. X- _8 R房地产只能做多赚钱,当然不能做空—赔钱。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2006-10-15 18:52 | 显示全部楼层
原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
9 I8 q) r) e; Y% w. a- e我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。- P- F& b! |. o; C8 u: T
补充几点:# g+ f5 G, c* \+ \
投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子
. M4 l$ M, H$ f/ G有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。8 x8 x3 b5 n: \, ?& T6 q
投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟 ...
: Z7 e# V: C/ z( z& S
我通篇从战略上比较了房市和股市的投资。完全同意一半清醒的补充。我以为这是在战术上个体投资者能取胜于机构投资者,大户和其他散户的最佳策略。
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