真正的圣诞涨势

get8686

　　最终，我们是见到了名副其实的圣诞涨势了。

4 W* D7 d2 f; o% C　　很长时间以来，市场上的交易者们都倾向于使用“圣诞涨势”这样一个说法，而实际上，真正的圣诞涨势，其开端正是这个周五，而结束则是在年底。
% \! u, y2 W# R& d( e
8 n) v) n/ H- j# s  r8 }$ c( O7 ~: U　　对于一种有利的季节性因素而言，这个周期实在不算长，只有区区一周，但是这一周的历史统计威力确实不可小觑。

3 C- t5 P+ r% I& z　　具体的层面，我们可以看看道琼斯工业平均指数在这个时间段内的表现。1896年道指创建至今，从圣诞节到新年，道指这段时间的平均涨幅为1.07%，如果全年都能够有如此表现，则道指的年平均回报率将超过80%。
3 N: d% ^$ n: m6 d
　　同时还必须指出的是，市场的这种强势还是具有相当连贯性的，这一周历史上78%的时候，道指都能够有所斩获，而在全年其他任意一周当中，这一可能性只有54%。
% N2 \) L" P7 K: n1 ?/ H$ |# ~
　　那么，这一季节性强势的根源到底何在呢？一份有趣的研究发现，圣诞节确实和这个周期的强势有一点关系。换言之，“圣诞涨势”真的是名实相符，这是这一周与11月和12月期间其他时间当中的所有涨势的根本区别，尽管后者也常常会被生拉硬拽地也冠以这样的名称。

, S7 L' ^8 ?, F! D( [% M/ h1 C　　这一新西兰梅西大学的金融学教授雅各布森(Ben Jacobsen)和博士生张(Cherry Zhang)进行的研究发现，在1835年前后，即圣诞节在英国变成公共假期之后，这一趋势变得尤其明显了。圣诞节在美国变成公共假期，是1870年前后的时候，而年底季节性强势在美国变得尤其明显，也是在那之后。

　　此外，这一年底强势在“那些基督教影响较大，或者当地人愿意过圣诞节”的国家往往更为明显。
6 x2 I9 a- c. Z, y& ~- N& }
　　这些结果和研究是否意味着我们应该进行年终交易，以便利用圣诞节和新年之间的强势呢？毕竟，只支付一点点交易成本，短短几天就拿到1.07%的回报，这还是很诱人的。
+ m0 D, ^! `, n# b, F
; u4 _5 T0 o  i- ^2 X* g) J9 E% p3 d　　不过，更加合情合理的做法，或许还是利用这些研究的结果来改变我们一些既定的安排。比如说，你原本打算卖出自己持有的一部分，甚至是全部股票，那么现在可以考虑继续持有，直至1月上旬。
. v0 ?5 `9 x- @# z3 f  h* f* d  k
1 c6 z& q7 B& |: Z　　反过来说，如果你打算在未来一段时间内投资某些股票或者整个市场，那么现在可以考虑提早下手，而不是等到1月。(子衿)
$ A( a; e& Q; a" _* p

有事您说话

i hope so, but every year is different

willl

王相山

移民电工