 鲜花( 70)  鸡蛋( 0)
|
最终，我们是见到了名副其实的圣诞涨势了。
5 r8 K0 j' b0 o1 g6 n# ~+ L: Q8 ^5 K @9 t
很长时间以来，市场上的交易者们都倾向于使用“圣诞涨势”这样一个说法，而实际上，真正的圣诞涨势，其开端正是这个周五，而结束则是在年底。
C" P( L' m- o" C. b; L6 k& z9 x2 E l3 N4 f$ @
对于一种有利的季节性因素而言，这个周期实在不算长，只有区区一周，但是这一周的历史统计威力确实不可小觑。5 \, x- {% U, K$ a
. B1 D3 o K3 m. H$ o 具体的层面，我们可以看看道琼斯工业平均指数在这个时间段内的表现。1896年道指创建至今，从圣诞节到新年，道指这段时间的平均涨幅为1.07%，如果全年都能够有如此表现，则道指的年平均回报率将超过80%。1 f% L7 u% e2 X
: ] Z/ s* P' r8 v
同时还必须指出的是，市场的这种强势还是具有相当连贯性的，这一周历史上78%的时候，道指都能够有所斩获，而在全年其他任意一周当中，这一可能性只有54%。2 e7 n4 I. B* F. Z, B
; W3 i k6 r6 k' x) V 那么，这一季节性强势的根源到底何在呢？一份有趣的研究发现，圣诞节确实和这个周期的强势有一点关系。换言之，“圣诞涨势”真的是名实相符，这是这一周与11月和12月期间其他时间当中的所有涨势的根本区别，尽管后者也常常会被生拉硬拽地也冠以这样的名称。% T8 Y; z% E* }- A" o8 [0 }: _) S& p
. e$ h& l4 {& q+ H/ ^5 G( H. u 这一新西兰梅西大学的金融学教授雅各布森(Ben Jacobsen)和博士生张(Cherry Zhang)进行的研究发现，在1835年前后，即圣诞节在英国变成公共假期之后，这一趋势变得尤其明显了。圣诞节在美国变成公共假期，是1870年前后的时候，而年底季节性强势在美国变得尤其明显，也是在那之后。
- G3 n, T3 W: w9 f v* m
7 f H$ V# Z* T/ J, C& w6 ^" z& U, v 此外，这一年底强势在“那些基督教影响较大，或者当地人愿意过圣诞节”的国家往往更为明显。3 e8 o& v: I& O. p$ v
: o) `& K8 `: @' j) u
这些结果和研究是否意味着我们应该进行年终交易，以便利用圣诞节和新年之间的强势呢？毕竟，只支付一点点交易成本，短短几天就拿到1.07%的回报，这还是很诱人的。
9 b2 u+ O. C. i2 L9 o3 G8 h8 D, ?7 T% G* J% I7 S; W9 K1 g; P" p
不过，更加合情合理的做法，或许还是利用这些研究的结果来改变我们一些既定的安排。比如说，你原本打算卖出自己持有的一部分，甚至是全部股票，那么现在可以考虑继续持有，直至1月上旬。
; I& o* b8 J7 X# L( V7 r w5 i
% `0 e: R" I/ g6 l s1 ?4 k1 c 反过来说，如果你打算在未来一段时间内投资某些股票或者整个市场，那么现在可以考虑提早下手，而不是等到1月。(子衿)1 @9 O4 R' G6 k6 `
) |; }9 a* Z( ~- D/ _8 y' ?
|
|
狗仔卡
发表于 2011-12-23 06:08
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
发表于 2011-12-23 16:57
