关于etf1倍，2倍，3倍做多做空基金净值变化的假象计算

wwwlhit · 发表于 2011-9-29 13:56

本帖最后由 wwwlhit 于 2011-9-29 15:06 编辑

假设有一个指数现在是100，涨到125，又跌到100.
我所想到的是各个不同etf基金的净值变化多少呢，我自己计算了一下，不知是否正确，请各位大侠指正
假设所有的基金初始净值都是100

wwwlhit · 发表于 2011-9-29 14:05

1倍long，etf基金100，125，100
2倍long，etf基金100，150，90
3倍long，etf基金100，175，70
1倍short，etf基金100，75, 90
2倍short，etf基金100，50, 70
3倍short，etf基金100，25, 40

wwwlhit · 发表于 2011-9-29 14:08

如此看来除了1倍做多的etf外，其他etf长期都是走低的。这就给套利提供了机会。不知是否正确。

wwwlhit · 发表于 2011-9-29 14:11

比如我做空一个3倍做多的etf基金的同时做空一个对应的三倍做空的etf基金，岂不是稳赚不赔的，请问各位大侠这里有什么漏洞没有。

自由的像风 · 发表于 2011-9-29 17:38

比如我做空一个3倍做多的etf基金的同时做空一个对应的三倍做空的etf基金，岂不是稳赚不赔的，请问各位大侠这里有什么漏洞没有。" ^" {- e! x" o
wwwlhit 发表于 2011-9-29 15:11

你老人家昏头了，
负负得正，正正得正，
你老人家是来为北美投资市场作贡献的，理论上，光交手续费，赔上基金管理费，自己左右手互博。

wwwlhit · 发表于 2011-9-29 17:48

据我的了解，这样做是稳赚的，券商就是靠这个来圈钱的。所以我是借不到etf的，否则我就成为broker了。

wwwlhit · 发表于 2011-9-29 17:49

你老人家昏头了，
0 f4 i+ P+ V2 Y% M/ m% y8 P" h( ]" {负负得正，正正得正，
. t1 w- i/ s2 J' a; O2 [4 Q0 z( B你老人家是来为北美投资市场作贡献的，理论上，光交手续费，赔上基金管理费，自己左右手互博。0 l$ U7 k4 a& Y/ v) I
自由的像风发表于 2011-9-29 18:38

有时候负负不一定得正，还是负

WST · 发表于 2011-9-30 10:08

据我的了解，这样做是稳赚的，券商就是靠这个来圈钱的。所以我是借不到etf的，否则我就成为broker了。
: A' A% [; c5 d$ z" m0 _) Xwwwlhit 发表于 2011-9-29 18:48

分析思考的不错，看来你已经走上了股市寻宝之路。
至于券商借etf, 如果是大盘股，你就是借10万股，券商也会借给你。
你的策略是有高胜算，但不是稳赚不赔的。对于一种策略，应先考虑风险，以及如何避免风险。

wwwlhit · 发表于 2011-9-30 11:30

分析思考的不错，看来你已经走上了股市寻宝之路。& g- s2 K' T; k6 F) H; \3 s' t
至于券商借etf, 如果是大盘股，你就是借10万股，券商也会借给你。: W7 l; e6 R3 F6 q7 [* |
你的策略是有高胜算，但不是稳赚不赔的。对于一种策略，应先考虑风险，以及如何避免风险。
' t5 O' M5 L/ d3 M5 Z- x/ C+ ~WST 发表于 2011-9-30 11:08

感谢鼓励和提醒。
非常同意您说的要先考虑风险。

wwwlhit · 发表于 2011-9-30 11:36

分析思考的不错，看来你已经走上了股市寻宝之路。
4 Q# L; u, V$ [4 u: v& ~* B9 ~( `至于券商借etf, 如果是大盘股，你就是借10万股，券商也会借给你。8 P% P$ M; T+ t- ]$ h6 U
你的策略是有高胜算，但不是稳赚不赔的。对于一种策略，应先考虑风险，以及如何避免风险。# @6 P$ C& L1 e7 @2 D
WST 发表于 2011-9-30 11:08

这里我所考虑的有被强行平仓的风险。
如果保证金不够被平仓是非常自然的事。
如果由于券商股票不够而被平仓，不知是按照什么规则来平仓。
我打电话到questrade里也没有一个合理的解释。后来她公司一个人解释是当股票不够时会向所有持有该做空仓位的人发信提醒平仓。不知是不是真的。
另外，我没有想出其他的风险，请wst兄再指点一二

zsm2002 · 发表于 2011-9-30 11:37

震荡行情中两边获利，单边行情中有爆仓风险。
前者你已经有了分析，后者给出一个简单的例子：连续上涨10天，每天5%。在这种情况下实际价格共上涨62.8%，一个3倍看多etf上涨300%，一个3倍看空etf下跌80.3%，如果你在两个etf上都作空100元，则结果是你一个要赔300元，一个盈利80元，总共亏损220元，也就是爆仓了。下跌的单边市场也是一样的。

wwwlhit · 发表于 2011-9-30 11:47

楼上的分析非常的好，看来我还是比较幼稚的，呵呵

如花 · 发表于 2011-9-30 13:17

我觉得可行，我用过去半年的数据测试：24000刀左右的投资
第一组
17% short SH
33% short SDS
50% short UPRO
最后赚2900块

第二组
50% short UPRO
50% short SPXU
最后赚1900块。

如花 · 发表于 2011-9-30 13:18

本帖最后由如花于 2011-9-30 14:46 编辑

关于爆仓的问题，如果你账户上有足够的现金，无论股价多少都不会收到margin call.

如花 · 发表于 2011-9-30 13:48

今晚有空的话再用去年7月到今年2月的单边向上行情的数据测试一下。

如花 · 发表于 2011-9-30 16:03

本帖最后由如花于 2011-9-30 17:11 编辑

我想得太多了，其实是简单的数学问题。是不可以的。

wwwlhit · 发表于 2011-9-30 19:14

如花分析的精确细致，赞一个

WST · 发表于 2011-10-5 19:11

本帖最后由 WST 于 2011-10-5 20:13 编辑

这里我所考虑的有被强行平仓的风险。* |5 v/ {7 ~ s# g! S4 f+ ?
如果保证金不够被平仓是非常自然的事。7 p" y( R8 x* V% n
如果由于券商股票不够而被平仓，不知是按照什么规则来平仓。
: K8 m0 h/ a7 M _, m0 Y我打电话到questrade里也没有一个合理的解释。后来她公司一个人解释是当 ..., \' B5 p1 Y2 ?* t$ K6 s0 V
wwwlhit 发表于 2011-9-30 12:36

如果同时对杠杆ETF和反向杠杆ETF做空，并不能稳赚，对于可能的风险，ZSM2002 已经举例说明. 这种策略的风险在于如果指数向你预期的相反方向直线发展，你的损失就不至指数的两倍了”。也就是说，做空两种ETF，一赚一赔，但赔的可能比赚的多。当然如果长期持有，则胜算率较高，但实际操作时未必能守的住。

对于做空杠杆ETF的风险和限制，我再补充几条：
1。杠杆ETF 的价格滑移取决于结算周期的长短，大多杠杆ETF每天结算，但也有较长时间结算，要搞清楚。
2。并不是所有的杠杆ETF都是可以做空的，与券商有很大关系，如果在多家券商开户，能借到股票的机会就大。另外，即使股票成功卖空，也可能被召回，以至于计划落空。如被召回, 通常券商会通知你在24小时内平仓.

要减少风险，并成功应用此策略的关键是避免指数向你预期的相反方向直线发展：选择合适的ETF 极为重要, 另外可以辅以其他策略来增加胜算.

wwwlhit · 发表于 2011-10-6 05:31

再次感谢楼上，分析的精辟

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