 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
) ^6 t3 y/ @- E, Y6 W4 f4 l) U- h' N$ v7 e6 I H9 W ?
/ j* v* V% U* `0 w" k i看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略， L1 i1 W2 p# j8 D* q0 C- T
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都' h+ I% b1 s. j9 B) W
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
. d4 y4 F3 u- _7 c9 u( L公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务% N- D* C4 m/ }6 `
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
+ K3 Z. `7 }1 }, [7 N, a；
; r' w7 C, q" `4 \) I( Q2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt5 Z! X, W7 z8 b5 o6 f5 d2 [
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化. Y1 Y x# @, E* v$ @$ W3 r1 h
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
$ J+ c. ~$ X% \6 vEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一% v }, \; u) d; G* }$ w. o3 X
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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* O9 q! P$ d* t) m! [. ^在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。" }2 B5 p' s b! [
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
( S7 w+ C$ Q7 D/ j最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）6 }1 q7 Y5 e M2 B3 J c1 f# @! k ?
8 t, r$ C7 x0 v, H0 c下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的/ `; Q" ]( I/ a+ I1 t7 f( n5 }
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
3 {; q4 \- t2 B" W2 l% v1 @！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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6 R+ H' Z' M! v O. z第一，相对强弱0 C/ Q9 ^0 ?5 Q+ M; s7 R {7 F
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司 {& k9 }" L: O: P8 I) n- M u9 K# v
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
) l3 x. ^( Z% b+ A况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。2 Q4 S) ^" _7 k% ?- r
' O' T! H5 A' i0 c. r其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买, S" s) P* Y- A" D; m7 b
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就4 ~/ {0 v$ z$ n: h9 o; C, _' A& B
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）* W$ g/ j( k% j7 X
* Q; P Y$ U. ~- ]8 |& c; j策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
2 Z- @" u7 s. g6 W+ s3 t话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
1 e+ O' ^+ v' O' Q# e5 [& b股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
9 ]0 H. s1 o+ N* a& T. u: @- a% m跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知4 l' c! w1 }! T# _1 j
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天/ z6 ` R& |; l% a% F" b$ H. C3 k
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时& C; _: j, z6 R; P N* V4 y
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大, y2 I& n" d, ~: e
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以1 j# S) K9 [* L4 V7 u
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
8 I* C( q) V4 ~4 R9 _# \! T8 P得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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' u/ t, p: P+ H% {# W# f对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了; _7 S% S$ [' }( q6 D) p
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个& Z7 m4 N [5 W: U5 {& w6 m
策略。% U% r8 r: R$ g$ d+ d
) h3 ~$ C0 v; d# V* s) z第二，大势和投机
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较" ], d. `# E9 ?' j2 F3 j
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道8 @9 F5 p0 G! I0 s3 \; J. I, B9 e5 ^
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
* V2 a% E; [% s% i) e这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
" v$ j% M& |* `7 W3 F+ A(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
2 o! g, j: M; z, ]# ^“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
' u' d @; r( C$ m这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样3 N" x3 c: Z7 ?2 X
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
$ ~- U3 J+ b6 j( z- `8 V观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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/ Q5 b7 Y3 t! b$ x+ q8 l第三，集中注意力
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1 |7 J) S1 k! P+ G& e4 ?8 A: W这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
# i6 O0 f0 F; B# ~' d。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
' |- o+ u, t6 B+ o9 h做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
7 |0 n9 F4 B2 W; t- d是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
4 ~3 b6 n. x* k7 F4 [: p) w？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ3 k5 B5 H# U7 o& D9 D
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil0 `0 @" z. O* n+ v0 V0 T
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又' O9 K( t6 a& R a' w
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
2 D" f. O- K b- |了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！3 F: m* @7 n5 V& q
, ]' I4 c. d3 t0 \- M怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你/ p4 t e/ e! B
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
+ j. @( W% J: _3 K) p/ a破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况2 z. |5 \/ S' w( |: N1 K$ P
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，6 A7 h i# x9 i6 z7 r4 U' a
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这" h$ O7 M7 _* \5 \' Y' }! N; k
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
8 E5 Q, ?6 ~4 X5 e6 A怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖5 o; g9 W/ @) y! y4 t6 z2 u/ U0 V( X# V* P
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
- r; w' o$ d4 c3 x1 @+ }# ?2 [了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
$ ]1 j3 o3 ~& E* M4 Y．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个% p5 w: J% L% T
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
# h' [7 V9 C- I; W. o2 U会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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第四，Long oversold, short overbot stocks, G' U5 y7 n& [( S
6 M3 z* z @. B9 ?7 Z0 @这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期$ p5 B- q# i: ^7 D& w: s7 T; q
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
& @0 a- c" q5 v: u, B h排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要( o* U/ L1 g; R6 A s2 l
有包容性．
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% S2 [$ X. Z3 f i& Z5 K: e5 L/ \他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由. T* f$ g' e' L( h7 h1 }
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
: o: a' E: _8 n# P$ |，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到& E* A2 _8 l0 r2 q5 a0 Z
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care. ~: R$ \5 q7 I
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
/ n) L' H( e* F7 A将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话/ L: \% S9 x: Z# o& _
，就会知道情况怎样了．9 B. t- [" _1 M b. c
5 d" B: [" K' U- b$ a, E! j那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
; C) l& {- `9 {* k/ w/ h8 j就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
3 J5 K, {: O4 i5 t7 z$ ^' J２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．% q8 i0 P: W" a9 d, J' x5 Y
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
: p6 i; r2 N" u0 `: p) Y的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
- m* l# N8 S) o$ a是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
8 L- q( C3 V9 r9 V0 Z- q* h/ ~) x% f是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
2 ]7 ?1 C; y, L/ j( s1 L, O5 z高，不然就有Jesse
l7 L: c9 M d" Q; O2 SLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
% X/ {: M/ U0 Q1 M9 ~, f0 J个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
* y# c `+ Q/ u( N0 }4 y每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs8 j' k6 v1 |7 M
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．% O3 T- \3 E' w4 ^$ w
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的0 v; u$ x3 ]6 d+ H
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第五，pivot point% C+ U/ N/ Y3 f; v9 N a
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入0 H% s7 f' k( S1 [' r
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，4 G" A) O: i# e" C
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我! K. Y7 T1 G8 h$ f, r
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。( e3 m( X o8 Y! T5 B
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交' @& a7 J! @+ Z/ H% w
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
7 e* P. a$ L. X. l( X就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
' i" B4 l& Z; L- y, s! @% \# }0 B的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开- F- u1 X, i# v, b2 r! P
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%# \6 Y+ n8 _" o6 p
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就& ?! L; G4 G7 K7 n" `8 p f9 L6 @# ^
会杀入。其实这个还是很简单的。" K" V1 V: S, Y
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- C& j( T( q$ r第六，风险和收益9 A% O& n6 R+ i" A0 s+ \
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
# T( } g: x+ z6 t1 y' v. B+ f- e/ Q了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机; Q) T2 v( R# G% G7 W
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么1 ?6 m9 r4 `; D( z% W9 f3 K. S$ f
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那, C) V5 x ^; F, q) g n) g
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只$ J/ K5 H# [3 V. j
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
; q6 n. |. ~$ K7 c! Y% n) {9 W4 R- q具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这7 K3 w: k4 i4 M; x& A
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level8 g4 {7 C& @( x: G6 _! Q0 Z
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
& z! N/ c, z' p8 ?1 }* o能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
" q' ^& n- [2 r; E/ ]! z0 Q3 l& x智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
- G# q1 l' W& v$ X& V$ t# t决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
, B% A) P( X/ ?- @
1 }9 K- _' h0 y0 }我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
/ T q5 I+ Y% s$ v' J! @7 g) I2 O% a7 O6 c$ m
第八, 一剑封喉! {2 C5 X5 Q7 `
% d4 e) d- m0 g, a! V) ~其实写了这么些
( Z4 G# P! V9 f7 x$ }( x' p" \) [- K A
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有1 x) f! r/ i0 h6 l( o: j) J
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的4 B8 }- F1 Z: g- O, m9 u2 R
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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