 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
|
随便写写 n1 K: ~+ c. q9 d2 W
0 y4 k' `# ~# w) X% M I( M% J% N
: m& m5 w3 x( C0 R# s" l- l看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，7 O9 `5 m( ^" d3 J8 G" n4 F, Q& P
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都- |2 A* M8 D1 v+ V
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
. ?- a- N) R2 A% j5 M公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务: H1 c* W' R4 J) @! F
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门0 z. I8 ~' a) K5 _4 \) X, e/ W* ^
；
% G+ c& h: h! q, K2 V% {) d2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt% ]5 @% r( ]! F5 b" Z5 E; M
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化) |9 X+ L% z/ k" T* G1 n
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM* T8 s! |+ |1 k6 }5 {$ s
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一3 ~& m) @( _0 _. m( s) e: q6 \
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
3 L; l9 S# w1 p
/ o0 ?& N! U4 V7 ?, J在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。( W: t; L) M9 J+ U- ]+ s" i) v( `, O
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
5 V7 D* W0 [$ R1 x/ s& c1 W最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）8 k. X: b4 T: ]+ t* L
# N( E0 w4 d! b! k7 O" |+ d
下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的, ~# @8 s$ i8 m: s& ^: q; u
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀" }% N8 l# p# F9 G5 M t4 _! b& Q
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。' p% g7 o0 p4 h/ ^- _
7 U0 V9 P" y' \% G2 w第一，相对强弱& z5 ?- @& [/ P r& b+ Y T
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
& w7 z( q# a2 X) E$ @) k5 W后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
: w8 H* ^: @1 Y3 Y; Z" H2 X# ^况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
% ~$ \* }' Y' J# @( r3 ]& q6 n" w! U" _# l! D- j7 {
其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
2 [, W# j) H( M跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
' c1 d" G q& l* Z是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）. Z' c( ?- \0 d( w1 w
7 f: P6 w* j. e" Q" v策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
, E1 w* b' _7 M! g& T+ m" d8 S F话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在0 C G2 ^" l( d0 h# u$ A1 _# T
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么# q/ q7 X1 A8 `) h
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
1 d* W; {/ j& |' V+ S9 m _道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天% c( @$ Y% b2 B, c
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时. ^$ C2 }6 r4 c2 p2 {
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大6 s1 l$ X4 G( n/ q1 a- N3 Q0 Y% V
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
) U0 P% G- E' j
, e- p& I6 K, F# p% C说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以2 ?+ H0 a7 K/ r1 ?" N2 {. _
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌* i/ _ X0 [7 R
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！; ]- L( t- Y! n; [6 L
& }5 Z+ R4 p- _9 D- i9 w) d# E; U对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
+ [+ Q8 ]/ m0 d o6 }。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个* U" m$ t1 y5 r+ j# f7 Y. A* T
策略。
# Y* O6 P' `; y& W) `6 X9 i( d
第二，大势和投机
( R: [; a" F4 J" ^
, R* g5 _) H# |; `$ u; v说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
# ?( M! q) t& F) W! {2 p @短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道3 y3 Q( f* Y D/ y6 `3 O
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在( V3 a- |; F7 N: D
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。8 N8 e ~8 a. b R- f$ |8 K j
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是4 J' K1 \6 _# c. ]
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，7 @/ ?; F) t& N/ v \ | @. `
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
' j" I; o: W7 [/ _: q8 `/ P+ z的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
2 K) Y8 S2 K# H3 U观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。& |9 Z( a P; q) s; m; T# \4 g
0 O" W% M' W5 l' }1 M第三，集中注意力6 Q& R G- |3 K0 } }' _& z
5 Y8 ]( t% {9 K# ^9 Y$ I这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
+ c4 P& D/ r1 Q- ]。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
6 x* g# I3 h ?/ U Q* ]. S$ n做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都* }: G, _! V$ d9 k! S
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
, J( u# s" y* l( t$ u& t？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
5 |) Y+ \( Q; S8 R: x- }ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。) B- h+ k# ]$ Z0 E# b
+ S7 H5 C9 @. y6 a; I: }: \1 K; z
到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil9 ^# t; T N/ x3 i% y; [/ h9 }
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
D9 ~7 U, I& V& d+ R" |要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
) h) V: L7 N! g. A了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！9 W9 P# g% W1 R# r1 ]; b8 Z" d8 G
3 e( z6 s r# p3 h% S y怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你 }! M' l3 k+ o4 g8 m7 H; |
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
6 c6 i8 H4 R Z) O. G破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
6 H; J$ D8 d1 g' S5 `5 h，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
! S& n& j* ]4 V7 m+ |但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这4 }* _2 T" K1 ?* a; w% ]- G
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们0 r& T c% |: ^5 R/ u* S! q
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
& ^0 c) ?* n& Z( L# }6 m P空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话8 a$ l/ G4 F7 W6 B1 C
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住' N5 N V$ e. D- D
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
9 V7 E1 n. M9 s8 g* b时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就2 z- t% |, Z6 h& p. {1 z/ Y9 ]
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
* k3 j) G0 q, h7 z9 E2 }, Q' a8 `3 r' D
第四，Long oversold, short overbot stocks
# p5 `7 E5 n9 K! w+ ~8 u g& u" F4 s% I5 @. \% w2 e- b& {9 q3 K0 R% t# w
这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期: T1 X7 k/ W% C) J& V+ ]; Y$ w
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的$ L9 j# ?) ^ M7 F! u. i
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
) n0 G+ _; p/ P, |有包容性．
2 G$ h: u0 L# [# Q6 p* a4 Y3 }0 d1 E) Z1 u& R
他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由: c6 H/ B1 y) {3 b+ a, u! W
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
: d5 u6 u, z# E" z) S，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
% P5 X- C5 b5 O# z最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
2 g& p. R. a3 V% }$ Tsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了 ~: g: ~" M6 Y: @/ M: [
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话4 \8 |6 p* y( j. T. o9 ?
，就会知道情况怎样了．& U. `0 u7 p. ]& z
+ y& D( }& y* [, ?; e. \那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
. k" A0 ^8 e/ f/ P7 X$ [! n! q- A5 A就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉* p- R, s1 x/ j* }! F& I. w
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
' j; }2 u$ U/ _; U* _# u$ `第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身- P! V1 @+ Z* d4 E4 ~
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非4 o: ^; H) c# j4 k! `
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
, W- @" q$ {; q2 [& f是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过" }( G4 V. k6 W5 b9 H6 o6 U; S
高，不然就有Jesse" D5 K. r( N- c, U ]0 `; ~0 L
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这; ~: v% n9 R$ C, L& {
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，& ] e5 O/ `7 C; ]' h
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．6 |) [6 z2 W1 u
8 P5 c% q. Z& G* A+ @Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs7 I0 L, ?9 c* d. k0 y
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．% H: b. k- I& K
5 ?0 q q& V, V7 @! {8 ]6 f7 g其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
9 k( k2 J2 b. v! n
% w0 Z9 T# t8 z( }
; I6 L" m$ P2 z7 Y5 B第五，pivot point8 a( z1 [' i+ w* ]+ {8 M3 G
) N9 w$ y2 {% R' q5 h对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
* E4 U$ F& @/ z8 ^昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
) ^7 u6 W, b% F1 \ w然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
, v* ?9 f, ~0 q; [相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。' h+ m! D1 C% U) J: B' j3 U& y! y1 G
1 K0 _2 W" @: `/ t0 `这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
& h2 y* N" I% P7 U: n易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
* ]: z& o3 i- I3 k) a* _1 B就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
) U% @5 Z1 C8 L: _. c7 [: V的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
0 R, Y: ^/ \' Y6 N8 C) r* [3 W始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
) X1 _3 x* ^! E) t# t肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就$ P% J- ]: U v! D S6 }" Q
会杀入。其实这个还是很简单的。( x: r1 X" a/ J0 o
, s9 v9 r, A( Y3 q ^; j3 }1 }" m7 G" P1 d1 l$ y
s# Z! S/ B' o+ d* U `第六，风险和收益
" G+ E$ [! a N' E j/ }
) X A! p3 Y% \6 k我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
% v$ F1 e* G2 `) P了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机: T( T4 a! {# L5 [- q! O! Q
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么, X8 p8 m: i; N' w% r+ U/ q6 d
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
7 b4 m6 g( ]4 g就是控制风险，扩大收益。）- [7 ]4 V4 B( n; k" V1 M1 d
1 ?! h- D& _$ x我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
; M* F# f; S! V+ _: o股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的, {& G8 @5 A/ C; c
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
1 j8 e7 n9 D' Y" ?! b个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
5 Z* Q: L2 k( V1 a, E4 e$ b$ @: w% Q与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
7 `1 t4 n: h. |2 y: c能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理1 v0 G5 w+ ?( o7 d# K- s* X- O2 F4 Q3 I
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然, S) ~' k0 Y$ t+ @; w1 b
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
0 G* y% E/ ^4 z% n2 [# v) A9 p6 ~: @+ ~
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
1 u k* m& y. L' d5 q
% v4 P" X7 f2 i W0 y9 K4 O: M我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。* U$ C' t* N6 R. u: `# y* ^
; `0 s u3 a H( @7 W/ e6 ?, `% u* L
第八, 一剑封喉
4 U, h) x7 ~, R1 k$ W% H1 m% j6 {$ W+ U2 V6 y
其实写了这么些
* h, L# @* |. t1 Y7 j' D% v$ V. d' ^* b- R0 S
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
: P1 i5 Y0 J' I/ ~( Y3 e9 R s点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
' l* y; L. E7 i/ _6 N+ f% q。 |
|
狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
