 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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3 @4 K4 ]5 g1 d' P
! z8 R! [7 T% V7 \- Y/ b( O9 U看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，" ]* {( U+ ~, Q0 t t2 y9 Y0 B( b7 x
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
/ y: c9 U0 q# B0 w$ w有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
: p; N- G- l9 H) l4 Z6 ?公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务+ U* j# G3 O; u$ p+ l) z
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门, e, G0 x/ d! ^) {9 z3 o9 H
；
8 v: b8 V% U+ Q x7 [- F N1 A2 w2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt1 w, ~; q0 f3 N) V: _
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
/ q$ }1 b" R0 H. {7 |而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
/ s6 z( A1 u& YEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
+ d$ g7 w6 {: j. @9 b. q年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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- F. G9 r- E, P在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
8 [, v6 j" R6 d5 {9 b" t1 a尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。4 S; J- Y. }1 B/ s- w, O" P
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）7 X" \4 ]2 r. X8 g: D+ c; [
. A, d9 r/ `! F7 S' S下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的# @; g0 i' m6 U) D
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀% O( p" p* N& X V3 a. p
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。9 ^1 T4 s* D: F n0 d: e
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第一，相对强弱
# M2 ?) _9 a( [/ c我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
8 s- S1 |0 m) Y0 K5 v6 ~: T& C后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情. _' J' ^9 ]7 X. k
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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) I( R* p$ X; B, O其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
2 j" K# G9 w/ n' L9 g* V跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
8 [5 V; b1 }. s6 B2 W是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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- Q; ~9 Y- Q7 \3 Q- G策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
5 K1 _: L' w, }2 x# w, d3 z) n话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
6 a) N2 [. t9 }8 V7 q. `: B) S股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
7 _- ^& j. a q# @1 F) l; j跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
w( U/ v# q# n$ [+ c# m4 ^道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
$ D/ q8 I* m. f7 N% V6 k一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
! n9 ]! P5 Z: m! N让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
$ t7 V6 f9 V' T# u家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。& c# Q$ l8 x0 t. d+ u
) O2 U1 P! B& ~* h# |$ N! q$ O
说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以8 S4 V4 b) X! l4 |
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
) P z$ t+ A: Y* ^6 G5 S/ l得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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6 X' e7 _# H( G2 A对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了% f% W# e* o# d' U( j* |
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
- H1 n% G% L! \9 m9 n策略。
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第二，大势和投机* x& t7 u1 i! m3 ? F
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较( L' {, X% L7 n
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
3 O3 M, ?" H; r; { V ?' Y$ n这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在* Q, m/ `3 S+ j) P( h- @; _
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
, h0 ]5 Z# u. ]. \# W(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是* F/ `4 r5 }8 t; A; r8 i' ~
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，" T: R/ T' C+ i! {
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
, v3 b! V: @2 X' J) V的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的+ X! R5 M8 H J% h( h$ w( ~9 Q+ x
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。( W7 a/ g7 @2 }, ]3 K
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第三，集中注意力
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8 ^9 k2 C L6 x: X这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票& e$ S- T6 Z4 k: B0 D+ x
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
# Y- n" t7 M I做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
+ { O/ u4 m7 r是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
8 J# Q% q w5 N. l D4 a？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
" o! X! |' G" fｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil' M7 p; s0 A. z7 c
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
7 j/ F9 F/ f1 g7 y/ u! I/ @要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
! x5 H6 }- g; v4 ]$ ?, U了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！/ _' u3 H8 n: ]( s9 e8 H
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你7 C/ P! x, t% `) Q4 Z
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
6 `6 W- J+ _# s$ q5 a" J破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况. a( C. T1 H. F [0 I0 [0 R" r. d
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
2 y7 c, A6 L- [+ d+ C& C+ W但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这4 q, `! ^8 X1 {$ |
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
4 g" c7 O& o# g2 ?怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
, R0 u- L; b; M) ^空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
. c7 w) A. b- I9 @1 r4 D0 N* v/ S了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住. A2 M& h3 J& A f0 b
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个; }: z. U { Z+ I z
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就# X. O K2 G# Y7 b
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，0 k8 B, @6 f5 Z) q: D" ?( R/ M
7 ?( D: R. S* U& {* |5 k第四，Long oversold, short overbot stocks
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5 y; D/ R6 s4 }这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
5 v0 x& L* `5 e1 f8 l5 l4 ^也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
" x1 e! q2 I$ r) s! N排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
4 r5 w' y+ E0 Z" G4 h' N8 u, u有包容性．
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# K% U3 n. d0 P- W他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
X$ v2 n/ h3 z* J1 v特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
/ c0 t/ t4 @, D' c+ y，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
2 V% G( ]( U$ K( Y0 p& Q最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care& t! {' D+ {$ J
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了7 X0 w ?: c. c
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
/ p! v6 S( L& q! _2 o' {1 J，就会知道情况怎样了．( C p& j& }, l* \: D
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那7 J0 a+ y$ U- p( ^- p3 X
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
% Y! V! ^! x# v. d( P$ K* b" F0 M. W２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
: \2 Z. Y5 \/ B# v$ f, n, k7 i6 H( H( n第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身4 e+ U% y% q K2 q5 @- r9 S
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
9 q' s3 g2 H6 |& w7 \1 P是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
- A3 k9 G. B" |8 K9 k是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
m& S. h8 n; j高，不然就有Jesse
- r1 g4 }4 ~+ W. F, c# V# @Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
/ D( Q, k) [3 G5 R个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，) P: A+ v+ M1 X2 \
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．$ q, A* @# W" }$ s% n
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs% z- _3 [ Z+ B. `: A' \
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的& Y: t% @- c- s5 a
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第五，pivot point: n* a: d1 e0 W/ ]+ J
7 c; X' n) D5 D1 U对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入# {6 k2 J7 S6 F9 o2 w
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，- w( L% M( ]; t
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我; ?7 G% ?, H: \# @
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。2 S/ c6 k. ?% B4 @! D
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交2 ~% ^4 G* I$ L
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个! e w8 I5 o1 W
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你6 {. H) M4 H- ?1 ^
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开& \( d- k U6 f. e* G* j
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%) o! X% j3 [* y0 o+ N0 k1 R
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就$ `/ J+ m, N+ i4 B
会杀入。其实这个还是很简单的。& R' U7 f9 U6 s. d, O; a
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第六，风险和收益5 `/ U* j9 @: K; U
" C, _3 _9 w3 H2 B+ _
我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
! f$ b, t$ P3 F" ~! J了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机4 @, z) Y h: l$ s
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么$ [. [: o2 }/ f. c, _1 Y" }
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
; l6 ?: s- f- K3 Y+ b( x就是控制风险，扩大收益。）4 r2 Y% g& s9 b0 b9 Q+ s
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只1 K& B- x# W, B: D/ D, M
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
0 k7 d) W7 H2 [; x- c/ x/ h% m, ?具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这5 O/ n* K( i( B/ q
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level! {! F3 f7 C% G+ ~# ^
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是; Z0 O& D( P! A9 g
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理; J( d1 _/ T1 B
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然/ _7 G' X8 a. M2 Z( L
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。# Y! k" e0 M, L2 x0 S
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。; y1 Y O* A9 n$ r; W8 h
% T: v6 m$ q8 f- U$ T我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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, o- a# U `) n& l' F: G! \# s第八, 一剑封喉& f8 q% n* |4 j! \( K
- E2 B0 b/ {6 b5 k+ C# P其实写了这么些
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- q7 [# \4 u8 B- J下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
1 \3 Y4 j% ]/ q1 }点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的- J: o' ~# R- u0 q& Y& |$ o
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
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沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
