 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
" ?9 ]- e2 ?: v* k0 R. [8 n或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
* F3 y \: R1 d" b: t2 ^有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在; ^- ~4 u! n. u: `4 ~) w1 d P
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务 ^" O1 X/ W0 H4 x6 F/ m
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门$ ]: Y0 P9 X W1 ]/ n
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt) p, t) f6 |. E% y1 ^
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化 V, z1 J* C. N
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM5 U9 `4 Z0 c/ k) s( C: O
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
& f) Z5 w7 p: x* r! F年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。" G, { u W- F. F5 i$ E5 f
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。7 ~( P+ h( ~* i/ U! ~
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）- Q6 s0 V3 k+ z& v% K
7 ~$ U8 y8 ~, [7 P. _2 ?( u下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的 K& }! M4 Q4 A5 Z9 G) x; q
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
: r: D" L! O$ j！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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3 E, T2 m2 H& y/ e第一，相对强弱4 s9 {( W: A: o% O, L
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
$ [5 v) J3 u# _) Z5 O后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情+ Z1 C2 N& C# a4 m$ u
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
% n% Z9 y! _ O3 j; x, A. R) Z跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
$ u- h( j& l& C, D$ w: P3 H1 a是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的4 O# p r! M' H o; R
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在! `0 Z$ r# A: _) J5 G$ N
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么& ^# Y( s0 \3 L# t" i
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
" l" m$ E6 E1 y7 G道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
) ~; C# d) G2 P一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
* G: ]; O$ m$ Z6 T; B" j' m8 q' w让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大, [% U, x5 b& Z% \+ v4 u7 _
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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0 }* B) u+ T. G, ?0 d3 s说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
) W9 D) k; P9 Y: s( ^要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
' M8 B. u( V+ W4 r d$ h6 x& v得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！6 j! ~/ n) Z* U7 x
: U7 v& G$ z$ ~0 N对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了% e1 c' V# b, a0 R
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
! J$ Q1 J# R$ d( G+ a策略。4 {4 a7 W9 O8 ?7 U( q
/ y5 E% P& s3 I+ \第二，大势和投机8 R: X" z6 z# ]8 _ ]7 R5 |# l
; B7 R5 Q2 Q( [说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
. `3 ?# \- k1 j短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道* t6 m% Z( U& v
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
' n# T) i4 W9 Y; ]1 u这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。* _* y$ H t( b0 I/ v% r
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
, e& @: Y5 O7 X: r# t6 t“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，4 f* f2 j" O9 k" G: ~9 x" c7 A
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样* V% X" N8 r, \; O
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的, i# E2 _. A0 e5 F. [5 G0 y
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票1 E& g; W+ ]# ~
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
* A2 [: Y& w9 l4 {# F做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都. k6 M: r9 |& D( t7 @
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么0 |' j0 ^& ~! U+ Z; C; O
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
/ v: b3 b g; W0 H2 n% Y# k2 yｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。$ j2 `9 a1 l. U% m, ~- c
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil" X# a1 E% n2 W( V2 ~( A$ f$ y0 a
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又% s6 W, U8 L* p. Y
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想, H6 h" t/ i. n, _$ s
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！0 X9 _- \& L% p
! h; v3 b/ g& O( [6 j9 x& Y怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
/ E6 Q. L! y8 }7 U0 F' p5 N( P M想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要 D7 H8 ]& E9 O
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
9 Q6 [: P X$ w O8 ^1 b，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
2 y; c; ~" s2 @8 b6 v$ o; }; w但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
4 M. l# t; C" z; D4 b个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们$ t$ W6 M l% C$ d0 }
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖: u4 T. O I+ ]
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
. u1 w3 O/ u3 F' x* L- Z了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
% g$ {' J% S* p! Z+ K．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
" t) f$ I' b" \5 J1 a2 M+ }6 v时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
a$ M4 Y' O4 G+ R- H+ X" C8 i会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，6 c3 ^; u- G( [- B, c
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第四，Long oversold, short overbot stocks
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: r1 m' k& l; A; r j$ X3 t# ]9 L4 M这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
2 h- U, L8 u. u/ p0 N7 F也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的" b8 P& @ O [2 v8 {
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
, z6 h1 r% c3 c7 Z1 P有包容性．
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6 W' O, D- R0 `+ p他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
! u+ m* \ ]# p2 y, a0 j特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性$ o; B, }: L& s3 d. u
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
$ m; ^" [( X' |2 P最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
2 H- z0 }5 H9 L. _0 w& R6 h. E9 tsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了8 r0 I7 L( l# n$ v! Y. B
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话. L) ~3 D$ D$ I) x$ s
，就会知道情况怎样了．
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
1 ]( x) ^# O6 ~3 y0 s% x2 D/ W* Q就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉4 p/ `3 g7 \% P" L1 @% E. M# e
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
( i2 i) R) O/ B! D4 V; D! P9 R! b2 ^第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身8 K* W$ A! D% ]; a! a* j s" v
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非% V1 ~- ]1 C1 i/ e; F
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但, j0 e* x2 {9 `( ?- j9 ~
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过 @; n0 ~& M: P! q
高，不然就有Jesse
# l) v) [. a7 i0 f3 ZLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
9 t; y% L$ O' ~0 }个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
2 [+ ]0 e& M2 W$ p4 }/ ~每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
1 Z6 F9 C7 ~) v, g y4 ?old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的0 \2 c1 U/ P( ~1 ^3 g
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) b3 D2 |. h2 G g) ?3 t q% D第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入) m8 F# _- S- W: @: A9 n
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，, Y% L# V- p7 n7 L9 }! K5 u
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
! A1 R+ _6 T3 \' Y' e1 t s相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。2 d& M- b9 F0 c
' e) Y5 f3 C. I& J( ]% i* G+ K& G+ ^! p这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
! d3 o8 g* u- @+ [0 e' V ~+ u易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个$ N5 d0 B+ c) K/ e6 h
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你7 u6 o! ?4 d$ w" B1 ]# a# O
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
) k* z3 x- H. @8 ^, H+ v始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
. s$ y4 ]( v' A! e) |4 o1 y肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
* j- ]0 \& @: W# `会杀入。其实这个还是很简单的。" y1 d: z) A n1 c; t: H- d
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5 ?/ e' L7 B2 B+ G第六，风险和收益1 k0 E8 C0 X8 T2 G s
, ~. k! J+ h y% k# k1 e我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
; ~: Z5 I1 G" _/ P2 e* N* }% G8 P5 `了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
0 E/ ^6 @ ?" c# L$ k者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
0 D( }* b* H0 p7 b7 E; zday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那" T, s" W5 f4 c6 Q& Q5 n
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
b7 c% T, t, H股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的* Q4 W* V+ S- }4 n8 H: p
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这/ d0 O0 i, v, \1 d" L
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level( H- W/ e" b1 r4 `* @7 s" ?! |
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是3 C' N$ n: b1 k0 u! D! ]
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
: e; Z2 D1 q" a0 z% B1 n1 i, h智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
% J( r4 J' M5 Q; e决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。* v" n" Y5 M. `8 ]0 Z
) ~4 N" u# s7 i c% f4 c% A我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。2 ^ A8 L1 I' X% i) e8 p
8 Y1 z j4 L% f4 V3 Q0 i$ d- |5 N8 L我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。5 L/ U; V4 B. E# z
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第八, 一剑封喉
6 O5 u) S2 U+ ^" }, w
3 N* O4 k5 _. a7 q' J- T其实写了这么些
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, r' {0 t0 M6 {4 N1 Z& z+ W下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
9 R; u" h* {! r Z& M. g% l点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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