 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
# W2 G% [% q( `) M/ K或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都6 d1 D/ I6 W# Q# K& ] k
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
5 [6 U z# m& w; M; ^. f, l9 h公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
" Y5 W; P; T/ @; e% C( V& d) s已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门' v2 \1 V$ d$ \: [3 g
；
+ h$ s, I, ?% Z7 [5 _2 X* C( N2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
e5 @: g. C+ p8 M& }9 Jrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化" a3 t! S% [3 y) p
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
; s# g9 R1 W& E( J& q, UEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
% R# t/ ~9 ?4 w" K5 Y5 R: E$ { N6 [年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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, h" v% i- F8 d0 j3 R9 R在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。% F$ {0 m, D# K2 p* ]" B) M
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
- W5 r( T; E+ y3 S% [0 D3 I最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）* f1 a- _5 T: ~! x
& Y- ^7 n! ~' n& g, `/ R6 k下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的1 a+ w* T% h0 H- [! i
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
8 X$ q3 b6 d6 V0 L8 c4 B9 H6 F! X！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。5 O5 p2 s3 I4 K& ^: ~1 F! U
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第一，相对强弱
8 Q6 f3 A2 [% t/ }, g4 R9 Z4 x我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
& a/ Y. r0 X# A7 N% p后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
# ]1 d/ d& H/ w N况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。0 Y5 k+ z e8 X4 i9 A O
- ^3 b6 y" F6 e+ }1 T其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买! O: T, H/ s) |3 n( _. X) [
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就& R3 h" y" l; d- Z
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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# M* v, b7 \; T# m c8 X$ j& K2 l策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
. c ?1 x) ^. \' k/ m3 t3 m话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在. {0 a7 U% d O
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么' {# x+ H2 |6 A
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
* w8 }$ O: W+ d: _4 `道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
9 {* Q& s8 J) A6 J* C, z一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时/ z' e a U9 c1 g1 [- k
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
* n! O* X! w7 ? S! A8 l1 k家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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$ [& t+ r) U8 _说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
4 l( g6 V* g* t7 F要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
/ L( M ^8 ^8 I# `" ^得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
8 \" D" f" b9 S- E) ]# o。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
( C( F# w: u1 W9 t' c4 O/ @策略。5 j: m& F6 \' @7 c
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第二，大势和投机" F) S0 B$ b0 L5 ?! i) n& D, C
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较7 w* H; y. `8 w8 a
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
/ A t" U2 s: ~6 W* E2 I, X0 [8 a这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在( l. L" j: d' }5 D) G
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
0 s: S2 N1 `* y+ p! e2 D, N(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
5 _% _8 ?1 [4 c- H“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，8 O( S% V) g' ~; A% m
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
9 K9 }: x' n# b1 X7 C, G1 T的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
& ^/ r0 C* b: N观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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3 j! d! C4 V( Z第三，集中注意力& [0 s2 f2 m, L8 [
/ `. y, @; ^2 s" D+ p这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票# K+ e" d$ P& [' `# y0 p: S
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现7 q. y9 L1 O1 B, v
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都9 N; S1 v8 N4 j+ R8 x9 N* g4 J
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么, ?: k/ j! i# s
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
7 o& v6 W' }& ]6 t8 e9 t% s8 |ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil# t, o7 m4 t0 _# V; W6 C% R
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
7 R3 n8 }/ c+ v) w2 U7 B: \; b要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
" l* _2 J$ d, K% f了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你' O' ]: S9 J, l
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
# p& F, {2 X3 w9 q破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
7 A( P7 I. ^% I8 @ X" C7 e7 e" y7 \，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
, V( \- g$ g+ G# @7 t但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
+ T' j8 t* c; }8 S7 N个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
# g& @, ?: T* Q( J) ]3 h0 U- R% b怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
" R0 o0 X" k F8 [: {( {( G空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话. U4 d/ h, _2 v8 @- a* s
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住+ K$ f4 s q1 s5 d! J2 A
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个) g4 I6 ]. O P/ a7 c7 S
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就# z2 P7 e9 P1 \. L) v+ {- s, ]
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期8 D" p1 c/ [6 y s" I6 E, v
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的" x% v0 f1 v7 _% Z2 o" k v
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
$ P3 m: F- X2 N1 Q, N有包容性．
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2 V; ^' i6 N6 k( \8 h1 s他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由# _0 L- G$ r: y8 c* D' i. _
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
~( e/ ?3 F& q7 u# V，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
- j( G Z0 I7 W' E最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care7 Y* e( x5 y7 t
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
( a5 k2 S: g. E- Q0 K9 E将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话5 ~9 B8 S5 S) e
，就会知道情况怎样了．" U% h& [! ^. B2 b
2 O; r+ e( V* t D" o1 e那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那1 p, s. f" k. u
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉, v7 f* |" o) ?0 r7 ~! t7 s* w
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．+ n' w3 X7 |2 ?, E# P% ~" ^! f4 z
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
# p0 V: H) z! @6 F/ f# G的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
6 X( A. V1 `& H是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
7 j5 X) J0 y' i6 r+ T$ ?, N0 n是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过( r6 P9 S# t' i0 V8 `' X* L& {$ b
高，不然就有Jesse
9 o( }* ? n* r4 a" k& V; i Q+ fLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
: n6 O; z" D) N6 {5 H! O2 F个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好， `/ D, X0 \( X8 q
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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; u- G! S7 V, C5 g& f4 m: lOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
0 I* ^, [, E% w' {old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point' ]) ?4 Z9 r8 K1 K* G4 ~ O0 l8 I
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入0 _. Z$ ^1 a: C2 u+ r. p" m9 e8 ~/ J3 H1 |
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
8 g3 s1 K' z0 y! a1 [2 T然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我+ q$ r( y9 H0 s3 L
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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6 z+ b7 E+ N% ?& i这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
) }8 c4 }' I! v易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
% v" J" F) V' S7 G& _9 v就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
8 x& s% D. W" w1 j! V的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开& `* I9 @* { R; S6 J! U6 g
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
$ x7 U. }' P6 F肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
' w, h# s& n) c/ p1 [会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益8 s. g" K8 l3 r; M
& c9 }7 H" H8 T我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
6 Y" ^2 D) I1 K1 l1 g了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机' h7 a8 Y Z# a; K. C1 f
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么1 \9 Z5 L+ k4 X7 a
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
S0 H+ q( @# [: h- @: e) R就是控制风险，扩大收益。）
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6 ~9 ?# D4 Y" d |我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只3 n5 @0 s; [9 U6 r9 j$ g
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
8 w) C8 |2 U% I, r6 I% V具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
" ~- X8 N9 d' w1 K' W个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
6 I5 s L' _9 P; G" C' i4 {与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是( f( g& {. b$ `; _: k4 z: u+ T1 }% e
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
/ e$ s9 r* z% m( w9 T# W智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
9 H' V! g0 J: ^& K决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。& ]4 N* F9 e& U& b
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。! N0 J& w4 g, G$ p
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。* K! s4 _; n5 l4 G( A) J; K
2 A- h8 w. A1 b1 G第八, 一剑封喉: B$ K- I; T% l, g. v5 O
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其实写了这么些
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
0 D* j1 \3 m. Y9 j C点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的2 h) S: s' j8 T! ^+ i& v) `& [
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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