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20世纪最伟大的经济学家之一弗里德曼说，通货膨胀的实质是货币的发行增长，超过产品的增长。这是最关键的第一点，以后我会再次提到。这是非常简单的一句话，似乎很容易懂，但是很多人又并不完全懂，因为其追究起来，却会有很多细节方面的原因。
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我首先讲讲货币，货币是什么，比如我们现在手里的人民币，货币，它是一种代表，一种衡量的标准，衡量什么的标准？是衡量一个国家所有产品的标准。所谓通货膨胀，一般而言，跟产品本身关系并不大，产品与产品之间，比如说猪肉与牛肉之间，本身的比值一般是维持不变的。而发生变化的，是它们分别与货币之间的关系。也就是它们与货币的币值，俗称价格。因为有价格，才会有通货膨胀，或者通货紧缩，所以一个国家总体物价上涨或者下跌，很大程度上并不是因为产品增多或者减少，而是产品本身与货币的关系发生变化。" B6 m; d4 B7 i' |* P2 A
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对于货币而言，这个标准奏效的前提是国家信用。国家信用以国家的军事，政治，国家经济政策的稳定性和可靠性为前提。它有两个层面，国际层面和国内层面。对于需要的国家信用而言，国际层面高于国内层面。
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; y! s, A! k/ D0 q. h 一个国家的货币若是要在国际通用，它需要强大的军事政治经济实力为后盾，但未必代表着该国货币可以实现完全自由兑换，比如人民币在越南缅甸等国，甚至在俄罗斯远东地区的流通。至于说台湾，现在也开始越来越多得使用人民币。
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至于唯一的超级大国美国，其美金世界通用，甚至在墨西哥，巴西等拉丁美洲国家，已经基本取代了本国货币。* L+ v- G: d* `3 g+ y# H
9 Y1 l' D3 y) C3 C3 q, g 94年巴西曾经经历过超级通货膨胀，通货膨胀率曾达到2000％以上。
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98年金融风暴当中，泰国货币泰铢贬值超过60％
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这样的货币，在当时，都没有国际信用，同时也缺乏国内信用，这些国家的国民，很多都选择了美金，亚洲有些类似小国的国民经常会采用人民币日元等，作为流通货币。比如越南。而据可靠数据分析，中国台湾，也开始越来越流行用人民币购物。可见人民币伴随中国国力增长，越来越坚挺的价值。
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而若是一个国家本身是没有国家实力与信用甚至干脆就是流氓国家，其货币在国际上来说，是不会有任何价值的，比如绝大部分的非洲国家，甚至包括朝鲜。所以金正日买的奔驰车，是用大块的金条来支付。而这些金条，很多是用本国的一些农产品等换来的。朝鲜的货币，是不具备国际，甚至国内流通价值的。7 g% p# D' O/ G$ I% _; |( ? ^7 y
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而非洲国家的黄金白银和宝石很便宜，因为它们被用来直接当作货币流通，除此之外，流通的就是美金了。
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金银天然是货币，货币天然不是金银，世界流通了除了美金之外，还有金银。& p& m3 x/ S9 H2 a( c8 U, W
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说一个模型，简单说，就是货币量不变，产品少了，那么产品会涨价，产品多了，产品会跌价。. H0 I. ^4 i& V
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假设产品多了，货币量多的程度超过产品，那么产品会相对货币升值，也就是涨价。
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这个模型这么说，假如有100个人，每人有100块钱流通，产品只有100斤大米，那么应该来说，每斤大米应该是100元，这是一般情况，现在若是每人的钱变成200块，大米还是100斤，那么大米就应该涨到200块一斤。$ h# y# s" v0 e" l1 n
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假设每人的钱变成200，但是大米变成150斤，那么大米增加的幅度小于人手里货币增加幅度，大米还是要涨价。; ?0 [2 b6 q7 N8 G( f, _
( R3 T, ], j9 h- p5 n+ N$ n \ 我说到这里，很多人就明白一点了。那么我再说一点：假设100个人里面有50个人买了房子，花了50块，然后贷款贷了100块，相当于市面上流通货币变成：50*50＋50*100＋50*100=12500>100*100，那么大米价格，是否应该从100块，变成125块？
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很多人，已经看出来问题所在了，这多出来的2500块是怎么来的，显然，是银行放出来的，是发行出来的，那么这发行出来的货币究竟是什么，在我看来，这是未来消费的一种透支。: ?6 @2 C& ?6 C/ ^
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那50个贷款买了房子的人，很多人都需要还贷款，为了还贷款，以前每个人可以花50块钱，现在只能花20，有30要用来还贷款。/ e: Z3 A7 I! m7 w a; @3 \& F
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那有人会讲啊，这么看的话，市面的货币还不如原来多啊，好像只有8500《10000，但是对于短期来说，这个消费的缩减效应并不明显，所以短期来说，大米的价格，也就是物价，肯定要涨的，这个短期，一般来说持续2-5年左右，这是肯定的。
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对于这2-5年内的那50个买了房子的人来说，消费降低了，另外50个卖了房子给他们的人来说，他们可以不贷款买房，由于钱多了，所以房价必然进一步上涨，银行印钞票的速度必然加快。流通货币更加增多。
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* e$ h8 D0 @& p) R2 j 物价进一步上升。
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这只是一个简单的模型，真正讨论起来，要比这复杂得多。一句话，为了现在而透支未来的消费，必然导致物价上涨。至少是短期内的上涨。. d; s& X5 t' S4 N) V, L7 O
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而在国际层面，由于国家原材料和原油价格的大幅上涨，尤其原油，从98年底最低时的10.3美元一桶，涨到现在90美元左右一桶，涨了8倍，并且创历史最高，原油价格上涨直接导致原油产品的上涨，无论是汽车的汽油柴油，还是石油的化工品，如化肥、塑料等。很显然，化肥上涨，必然导致农产品价格上涨。而油价的提升，会直接导致电价、运费的上涨，这必然进一步导致物价上涨，这是国际层面。/ F1 F- \/ r& w- p, j- ]
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可以说，这次通货膨胀，是国际性的，国际原因主要就是石油和原材料的上涨。. F7 A9 J9 U# g+ Z0 D
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而人民币对外升值，对内贬值，这句话很多人在说，其实是错误的，我觉得有必要纠正一下，由于美元相对两大货币基石：黄金和石油，都急剧贬值，所以单纯从对美元的比值来说，看不出问题，2007全年，虽然人民币从7.8升到7.3，相对于美元来说升值7％，但是与此同时，原油价格从58美元一桶，涨到 90 美元，上涨70％，黄金价格从620美元/盎司上涨到850美元/盎司，上涨超35％。
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. I6 d1 Y& n/ Z7 ?# q% j 所以人民币，相对于石油贬值了63％，相对黄金贬值超30％，相对于其它工业原料，比如铁矿石、铜、铝等（有些是04-06年就在涨，比如铜），都有不同程度的贬值。5 d& H4 D+ Q8 i, \" _2 j6 z
9 J9 x) h; w8 w g1 j8 b; P( ^ 即使相对于除美元之外的欧元，人民币亦贬值近10％。
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所以，原本按照增长幅度，中国2007年的GDP应该超过德国，但是事实上，由于欧元兑美元，从1.29涨到1.49，上涨超17％，相对人民币升值10％，所以2007年，中国GDP仍然比德国稍低，居于世界第四。而同时期，中国经济增长11％，德国仅有2％不到。. q2 j( u& |2 [' D$ ^9 K
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所以那句话应该改成，人民币对外对内都是贬值，仅相对于美元升值。
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) ]! j" v3 c8 N2 R. M 在这里我在探讨一下石油价格上涨的实质，这次石油价格上涨是与美元暴跌同步进行的，历史上也出现过几次，其中有一次是73年的石油危机。
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在我看来，这显然又是强势美元走向衰弱的时候，对世界石油价格的一次干预。也就是说，是直接或间接控制全世界或者说欧佩克组织60％以上石油生产的霸权美国，一手操纵的结果。1 `% Q: b+ ?+ k8 J0 S; G+ ~; K6 ?
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这里我要说到伊拉克战争，有种说法据说就是由于萨达姆要求石油以欧元来取代美元兑换，触发了美国的底线，最终引爆了伊拉克战争，当然这只是一种说法，但是其说到的问题，是实质性的。6 F! Z7 o( M3 v3 g% l
3 n( ^) [* R. O& k* ]/ K0 C8 U( ` 石油价格最低的时候，正好是东南亚金融风暴最猛烈的时候，金融风暴时候的那些小政府为了维持本国货币的币值，不惜抛售美元购入本国货币，维持货币的币值。美国人当初不动声色得用抛售的美元来买入史上最廉价的石油，然后大赚一笔。索罗斯狙击泰铢，也赚得钵满盆满。. S @4 L2 q5 y8 \- A8 J0 W
+ s/ C8 k5 q0 j' b 石油价格涨到最高的时候，美元指数却跌到历史最低谷。这不是巧合。
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, m( y5 e1 A0 A, u+ r9 G/ c; ? 只要国际石油交易用美元结算，这种事情，就会一再得发生。在美国经济衰退，美元处于低谷时候，为了维持美元，或者说美国人的消费，美国需要有人来为它的透支买单，这些买单的国家，就是购入美元来支付油价的国家。所以90美元一桶的油价，除了因为石油本身越来越希缺，一个重要的原因就是美国控制或者放任油价的上涨。9 w0 Y2 P1 H9 Y1 b! ~" t) m
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这是国际层面，得出的结论是，人民币不但对内贬值，对外也是贬值的。而不是很多人说的升值。3 _! z* J& q# }) \& z
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[ 本帖最后由 八年移民 于 2008-2-17 22:01 编辑 ] |
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狗仔卡
发表于 2008-2-17 22:00
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