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Investments, 请精打兄点评

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发表于 2007-7-28 22:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
世界上的事怕就怕认真二字。
% }; R) f/ ], @6 M收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
8 G4 _+ a" h$ Z% T; O. S1 A半年 : 5.8%
# F% ]* i8 ]+ T# i$ V1年  :18.9%
& }, {: N% t' d$ X  [0 _从2006年初开始: 14.1%
* G7 T! H6 f+ H8 M7 K/ a& _( f. k, I
看起来不错,对我这种不炒股的人应该可以满足, 比起存银行强了N倍。7 P+ ]9 `* @$ D; w/ T) D

' A" n4 I. L2 F世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训,加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。9 a8 {  W$ U& K+ ]/ o( @
( D; n; o. y* o& f: S
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整, 但都集中在以下几种fund:
7 u. H( x7 m5 `, K6 h) k4 p5 G4 K( I4 g
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.! T% b3 f% J( [! Z

( D. e: Z* }  p( NCanadian Equity
/ D6 D  ?0 m7 T& ]% ]                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception          ( i. v* g7 w  G6 u1 Y
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001) x. m" U' a* w7 x. ?4 h
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
  W3 a0 B* q; f6 t
$ J, F! S( B& x3 ]" U6 [  H0 l) p9 v" d$ G& d# E" r
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception          " X+ P7 T: ~+ m
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003. R' r8 l# x( Z# z* x" E
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
9 }! D" I3 N! N) r& }$ J
. F1 ?6 n0 ]4 @& p. K. |  k( G$ _
Asset Allocation " m* u7 [- r" P4 X. e

( R  n0 k" g, V3 `! O5 f                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
* u: ~% ~$ d$ n! B8 c( uMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
; Y  T2 s% @5 v! A- jBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         # b- o" ~  G/ V* i; p; R

! m" w3 x' `/ Z
$ s5 v1 L6 f* \                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception            A$ G0 U* v7 L3 \0 H8 l* O- ~
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999  S4 c! z+ y! T$ N" S4 }
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
) M9 h( E& ]8 p6 S3 d" d% P: B% r/ h' [0 w7 G8 ^4 [
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2, 后两种是1.25
  B/ F+ |9 e3 A/ g& r5 g, N4 S- E. i# U& P: }
再比较一下 index
0 J# F' t5 F0 B$ V+ l6 f& b. ?6 H1 i& _

$ a! y, y& t  K9 S
$ p% U- t% S* }& k9 H( _Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
# C6 E5 x0 R# {- P9 iTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6                & s8 _. H& Y0 f: I$ A; r
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---                - H# |6 A6 K# @
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
- a3 H$ A2 h6 M7 Z. b, T% s* ?TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
4 _3 ?" s2 {" T0 R9 B; @% O7 BTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
$ g! B" o/ o/ f3 aTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---                & L1 g5 r9 ]7 q+ a
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
% m$ {6 x. k, q. qTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                ) s: m0 z; f+ u1 c% a9 U
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5                , A( j- j" M) v& G
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        0 r: r0 R* U- e

# e6 F2 O; t5 t( [0 s* O4 t, l6 _* ^6 M/ [
Fund Name
" Y- d: Y8 R% P) m. [+ O! T6 g(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
; x* c7 l/ p3 J3 M$ ~7 KTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
- }4 p2 ~" v) K  qTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
" F% T1 r" y+ x! _TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
$ o! u/ E3 l$ ?, z. JTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
; H, R. D7 t7 g7 O1 C* P) ?6 {) qTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
2 E7 s1 p8 g7 T7 ^/ ~TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
1 j2 _* b- E2 e0 D  e% v. jTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
8 P3 r! q3 c7 j. gTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                0 R6 P* x& J& e8 w0 Y
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T                3 v0 ?% m) d  S' K8 Y% C  m
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
( _8 m& D, _& Y, k0 x9 X- E& V# t% x: w, X0 C! i" n, ^: B
- f$ i4 X  f8 k/ E' Q
那MLI JF Canadian Equity,MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I,TD Canadian Index - e 比较一下,就会6 ?4 R, E& c* U5 n- @0 P' K2 r
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index, MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
$ E1 U3 M5 ~) h: C5 Q0 A4 T7 y1 i6 C3 l5 d; Z8 D' D+ y
结论: 即使是加入Group RRSP, MER已经比非GRoup 便宜,还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候,可以groupde
" E% v/ n. ^0 s. c资金转到TD.' M) G- L: ]. d

0 t/ F- T; y0 q9 H$ x4 u: T/ s+ p9 |1 b7 x$ Q% N" {
请精打兄点评。不胜感激。。。
鲜花(87) 鸡蛋(1)
发表于 2007-7-29 22:17 | 显示全部楼层
几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
) Z' _! N! x; c( G* n& D. B* b9 z* \# r% [( N
个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下, 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
& W( u5 l& Z* S2 e* [& l9 W$ O9 l$ U" D/ o/ ]
在众多保本基金里, 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能, 也就是说,在 MLI里的投资, 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的,将自动每日为你做出设置。 简单来说,你的投资将会以每日股价设置最高点。
- u7 a7 |8 Q& U" h
8 Y! g8 K4 B; y5 m# J/ d% G假设你在买这个基金时, 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时, 你的最高点将会被自动设置于15刀, 如果下一天, 股价跌到5刀时, 你的最高点15刀将会保持, 也就是说,保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然, 如果股价涨到30刀, 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
0 h" F+ ~8 @. V7 U
4 x" Q; x5 S" e  E# m! i因为以上的保本功能, 保险公司会要求一些保费, 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%), 相对, 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时, 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
4 p: Q+ \7 v/ C; ]! G; v1 o. ?
5 f, b* `. U+ N# W2 E" O8 L- a由于个人没有看过你的合约, 不便说明太多。 具体上,你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品,(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好, 因为如果太短,就没有Daily Reset 的功能了)还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后,问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换, 就会失去了这项价格定位功能。
; z6 F+ t! w" N, l$ N1 Y3 w6 D% a% G/ c
如果转换到银行, 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 (假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产, 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱)8 |1 C7 B* `9 t" H
' H, k/ V* @* F8 d; J. q! b* I
重点是, 要留意公司的计划, 一般上都有取钱的限制, 也请留意以上的功能是否存在。 还有,你的投资组合属于高风险, 请留意自己的投资意向是否能承受。7 Z9 |5 B- {- v

/ m  T. T4 v0 d* B5 A/ p, {; _[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]
鲜花(3) 鸡蛋(0)
发表于 2007-7-30 19:39 | 显示全部楼层

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