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最近接到很多电话和邮件,询问我关于Flow-Through 投资的问题。原本想写一个这方面的文章,由于工作忙的缘故,看来现在很难有机会。以下是我摘录的两篇关于这方面投资的文章,希望对大家又帮助。文章是以多伦多为例,对于Alberta的投资者,是有一定区别的。如果兴趣和疑问,欢迎致电给我。. s, {/ |7 u( f4 O: A: G
Canaccord Capital 780-4081529
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( J3 `1 M7 C6 [5 `加拿大最后的避税天堂——谈Flow Through 投资 (上)) \8 o# d6 T. n% `. G
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在多伦多这些年,经常遇到的问题是,我们为什么要移民,我无法回答这个问题,只希望有一天闲下来,写一本书:聊聊移民的苦与乐。因为我有第一手资料,那就是我接触到这些客户们的生活,从中我领悟到很多有价值的东西,唯一可惜的是这些客户之间很少交流,否则,很多人的生活都会有所改变。我真心希望朋友们有空多交流,开朗的性格,多接受新鲜事物,带来的远远不仅是多几个朋友。大的不说,就以找工的小事为例:我的一个客户告诉我,他们一起上培训课时,互相经常交流,而等他找到了专业工作,收入五、六万一年,其他人不知道是出于嫉妒,还是自卑,联系逐渐断了。他干得不错,老板经常问他推荐人,他苦笑对我讲,我举手之劳,竟然没人愿意赏光。性格决定命运,我有时也不由得唯心起来。
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3 s" b$ N! |5 u1 V# k5 z扯远了,无论我们报着何种目的移民,每个人都发现加拿大的高税收让人头痛。合理避税,几乎成为人们的口头禅。我将在以后的几期详细介绍退休储蓄计划(RRSP),现在我想介绍一些大家了解甚少的退税计划。
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( i" j8 R, p: n {7 q' n1 r/ h有头脑的人从来就没有停止过和加拿大税务局的斗争,从电影业投资,到教育软件捐款,尝到甜头的人越来越多,也就引起了税务局的重视。税局对既成的事实毫无办法,但是,却有权力修改税法,弥补漏洞,这些合理避税的计划逐渐被一个个的封杀了。
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. p/ e6 b2 |) [# H8 o9 |1 X但是,加拿大政府对能源和矿业的支持,却从未改变过。于是就出现了flow through limited partnership (L/P),根据CGA专业会计网站上的定义,政府对于在石油,天然气,采矿等行业的投资者,给予一定的税务优惠。例如,对于石油和采矿等项目的费用,政府允许100%抵税,称为加拿大勘探退税额度(canadian exploration expense credit-CCE)。对于花在能源方面的费用,政府给予30%的抵税额度。公司用于勘探的费用很大,而且经常需要假以时日才能获利,由于需要不断的资金涌入才可以支持前期开发的成果,不至于半途而废,公司的盈利很少,作为上市公司,他们不会受到投资者的青睐。因此,加拿大税局允许这些公司发行的股票将CCE额度转让给(flow through)投资者,所以投资者可以100%将这些投资抵税。如果将来获利,投资者的收入将作为资本增值上税,比起定存和债券的收入,又享受了50%的税务优惠。这些投资可以采用各种形式,其中合伙人(limited partnership-L/P)最为流行。
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% ?& a/ i/ v" D$ R7 M' L" v从投资的角度讲,flow through L/P可以简化为投资在能源和采矿业的互惠基金,并享有大量的税务优惠。有的朋友不禁要问,这同劳工基金(labor sponsor fund)有什么区别?其实,他们有很大区别。劳工基金一般投资在中小型企业,他们的发展前景很难预测,并且只有5000元的最大投资额度。而flow through一般投资在上市公司,投资额度没有限制,但是,有最小投资额限制,一般都在10,000元以上。
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投资者通过基金公司,购买flow through L/P基金的一个或者多个单位(unit),这些上市公司的能源和采矿成本变成投资者的成本,可以抵扣,而获得大量退税。通常来讲,购买这类基金的投资额90%甚至全部都可以在同一年用来抵税,截至日期为12月31日。例如,您有20万收入,如果在05年12月31日之前购买10万元flow through L/P基金,如果抵扣90%,您的收入降为11万。假设您的税率是46%,明年的春天,您将从税务局得到一张41,400元的退税支票。
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/ |) p' |4 ]- q9 ^2 T) G8 J如果有这么好的事情,要承担多大的风险呢?首先,风险无处不在,有些非常惧怕风险的朋友却连基本的保险都不买,要知道这是您可以与资产雄厚的保险公司分摊风险的唯一手段。西方有句话,no risk is the greatest risk,人生如逆水行舟,不进则退。每个投资者都应该能容忍一点市场波动,不经历风雨,很难见到彩虹的。其次,有些朋友的资产,不是放在银行存定期,就是去炒股票。从投资安排的角度讲,中间没有过渡,太过生硬。如果有胆量去炒能源、黄金的小股票,就不妨分散一些到flow through L/P基金,因为基金持有的小股比您多,持有的时间比您长,基金经理也不比您差,赢面不会比您低很多,至少可以帮助您平衡风险。还有,flow through L/P基金的投资可以减税,一般来讲,该基金要亏损30%以上,才会抵消税务优惠。今年,是个投资的好年景,不少朋友赚了钱,可能会平仓获利,这么多资本增值,完全可以考虑利用flow through L/P基金的投资来抵消税赋,如果将来基金获利,还能得到一笔意外之财。从2000至今的一些flow through L/P基金,由于能源和黄金的不断上涨,已经获利非浅就是证明。怪不得有的基金经理人开玩笑讲,“in a strong wind, even turkey will fly.”,大概是指时运来了,鸡犬都跟着升天吧。+ d0 Z& i6 b6 G
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) O! C% P8 a7 m; G(本文纯属个人观点,投资互惠基金有风险,请慎重入市) |
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