 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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9 I$ d2 s2 z6 |% ]看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，5 s7 o7 m- O6 T( }0 Z9 r
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都; P1 }. W5 T9 l5 T4 d
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在) y8 ~6 J7 c$ ^! [; {7 ]' J
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务; E" U4 p% ]0 }7 ~
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
, u: |) T5 F, a0 \7 t8 a; q0 i；
( w' n* F4 g" o4 K/ o2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
- q3 \7 F' v- @rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
# ?1 Z6 g; k2 d/ J而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM% F! Y2 E0 {* h P$ ]
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
$ v# m# Q; f9 V: |& ~9 y' I7 z年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）; W$ L T6 g2 G+ q* l/ i
6 g8 _& r0 O* c: {5 C9 q在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
/ T, m/ T# F* `. P" D& o# l尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
3 A* f9 N1 \2 z" h1 C( M+ `9 e4 K最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
" v" ? O T0 P5 }交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀- j4 ^. N$ p, E' d9 W" W
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱$ g7 o- u- Y- c* m" F% I1 V
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
' a/ ^* m( f& E) b9 g5 j后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情* `+ C( K* U+ D: j' W) j
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。$ T [- ^9 w! e6 f% Q3 f
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
- p+ M1 Y; y' U% B. q3 c, m/ i跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就% E2 Y# y6 a8 s0 B t+ x
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）" L& d' D; \1 l. E; b% C
; y1 n; G& V' X7 k* U9 Q策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
* r$ T0 E6 }1 z/ d话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在1 b2 I) Q9 W( [! Q
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
8 K7 g( b6 ?& \; M& D( `! Y: l跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
K4 l- K* W# i1 ~9 X5 f道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
; y0 f/ y a& _+ H一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时% J' ]: u* ]! Z* X! y* U
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
% h8 q" m7 L( C' Q0 P' Z, ~家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以7 w- F; F6 Q9 B& e! g) I/ }
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
- f: @: n9 Q6 ]得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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8 m3 I1 Z2 A% M" {对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
8 Y( t4 v/ V1 o# \; u" n8 A。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
- [( L r$ q) I策略。
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第二，大势和投机
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
+ C9 @$ p1 o# W7 o1 _; Q. r, n2 R短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
7 Q0 m, ~" y+ s; _5 B- {这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
, i9 F, \% P3 V* X这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
9 g! F' @. S! [(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是$ v# x6 k) q& ]" d: h4 f0 F
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
- ~0 H* ^, o+ L8 M" d( |' J这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
2 T) H0 E: U$ Q的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的7 R) _$ K! D! Q6 y, Z w
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。# \ E& W4 C6 H/ v
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第三，集中注意力
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+ G* N' m8 S" h j这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
* G- C5 H2 t5 D$ t9 F9 S1 b f; K。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
- }9 ]& c7 v* K0 @. u: d9 {做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
* K: z1 |! S. y+ {3 M是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么8 T) \4 {1 }, v- n: P. G8 s/ g
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
/ j) O* I s' h) d/ m/ E' ]. Zｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。1 u1 H2 M8 n6 Z! N
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
h9 d, p) k" d1 H% ~) r4 k$ edrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又0 x% h3 l2 B( H) A
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想. h( w+ h" a& V7 v! p J
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！4 n$ a' \' `: L3 ?3 z1 ]$ s& S
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
7 ~& d c; j; s/ e想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要. S2 u$ R$ \' j# u7 B% C2 i
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况7 y* }9 G& o/ u/ I t" y2 U* a' R
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，8 d; E2 o+ u3 p& e9 L) k$ }: |( k
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
W; r `# J8 \* Q) }个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们+ J4 f& W' Y* g, ?) V1 m
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
/ U! ^2 ~* r$ Y$ t \/ r* c空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
' d7 L, Q! D e0 e! v0 r, T# f了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
: X5 O% E: X+ u9 ~" c3 x) D．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
# h9 _! C2 c; |9 u# w时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就. G' d8 n- }3 p- p5 I4 e+ |
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，& M% Y% Q: O$ o; {* j* N
0 b4 N5 T n7 z第四，Long oversold, short overbot stocks D g j1 w" r$ P( Z* m0 {3 |# E
# ]8 @6 g# c2 W+ Y) x0 [ A" I% r这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期+ [5 a) i; I; t4 l3 k
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
|% M9 _' n# ^0 l* i& ^排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要! |* Z( A8 r4 d* Y2 m3 ~
有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由. l, {' o6 s) K; T1 v/ G& @. d
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
5 W; a7 q1 v1 ^7 A1 O1 y，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
" Q$ o, B+ t3 \2 b/ E" g; l1 x最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
- ^! ?$ P& {" [sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了( K: A$ S5 _5 G( f A$ y0 @
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
; u( u& n9 A j T' U，就会知道情况怎样了．$ Z. a/ E/ r. h; x0 m% z
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
# g7 A) q" A+ f) Q }! a就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
1 b+ A1 G: G% p5 {２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．( G; L9 [6 I1 k! Q- l1 ?9 n( i
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身2 ]- {1 P5 h1 n; M: l& p- u9 M6 M
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非( e0 d, K+ r0 V# f: S- X/ ]. M
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但: {: x+ o8 k- B* a- j( v; D
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过, G9 Q5 [2 t0 D# z$ ?* e
高，不然就有Jesse; ^7 N0 l2 Z: P: c+ \
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这/ \ R% l! a0 v9 z' m
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
, o+ J! v" z& ]! }- @1 L) T每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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0 p( |/ `. N' ~8 j: UOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs! \5 U0 \& T6 a/ o
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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/ b3 m: r L3 P( c* N1 g- J- O其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入9 q+ s- T( c, W5 a6 W. A
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
( c( |# \- Z O然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
* F2 X2 N, j7 f: U$ y" @相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。( L2 d8 j8 @, e# J
9 T& _1 G9 b, K这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
8 K7 u" s" h9 |易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个9 x& Y3 d# z) c' Y7 C* \
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你6 D5 m1 e' N( U3 A& |- A, r
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
9 @8 Z0 ~$ x' e$ U; I3 n5 T始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%! y0 t6 G0 X: Y# w
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
' {7 N1 O' r5 g3 v会杀入。其实这个还是很简单的。" E; B* m" E+ @9 k' j/ t' R- W% v
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* X( f& s7 D6 g第六，风险和收益. G \( c% n d# K+ @, `% D
4 K; J$ [3 U7 _- Z" f% P我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
' J- Z0 g0 Z; x: Q6 j2 E `了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机: ?% {+ I: @; I8 P2 Z9 f6 m( q
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
& ]( E* T5 I: O4 q5 Y, J2 Zday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
) r$ T4 K/ G- u# | p/ V, E就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只' y" G" [0 L( s: v8 z: `0 V
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的# s" ?0 o$ e% g; i/ ~9 ^- x" ?9 ]
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这# c3 {, x0 e7 `6 `2 m
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
7 N9 H# M6 ?5 H% V与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
& V& Y9 i% |; z. d) g能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
8 Q+ `: `( o$ A8 r4 [智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然2 c' B8 c$ F8 b% E! A
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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% b) S2 z- c& l; d我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
( X j( D4 x9 P
# n- b$ I3 X7 ^9 a我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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, w0 _5 F* u& I第八, 一剑封喉0 P% d. q+ D. @0 p8 {; K. f; \
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其实写了这么些
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4 S" o1 A3 t& ]% ?下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
+ w; D* c0 y. b$ E" s+ N点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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