 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写& w2 A' Q. f" H
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* J' l# z) ^/ v+ d k: X% ~. k% V
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
3 q: t: t x; P+ L: [5 k7 l. R! G或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都4 ~/ W9 ~ [4 I- x( q) j
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
1 J* t7 J/ t, v* o6 j6 @: c" _' h公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
& A8 c' m9 N; e# P- }6 o# x) K已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门# m: d+ H/ t/ k) {
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
$ x/ _4 t$ o' ~; j! u5 orading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
7 F9 G8 Q0 W; b8 f0 I" c* m, f而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM; a1 w) q" l: I. y( J9 z# o
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
* s$ w9 s$ f' t9 Y* ?$ E年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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( J9 ~6 h4 e3 j在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。8 i& v! Z" m, i' O9 T+ s" o+ q
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
: k" \: j- v- a% b最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）; f% l1 p3 N% [1 @' M+ e9 }
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的, X/ h' E. r& A
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀) F1 {8 i: Q- \1 d+ y) n) u
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。3 c) v4 u0 ]5 i5 G" D) [
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第一，相对强弱
5 I! E9 _3 k3 O" H. e% r9 x' m我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司+ E% a/ p6 j& i0 P3 V6 }- `
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
5 g2 I) Y7 ^9 F4 C* t" r2 e' V况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。2 s% `* h$ e+ K6 |* G2 U9 O$ O p
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
0 v+ g1 `- e4 t c跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
" d/ {9 }) e7 ]4 l$ e9 v- y3 w; K是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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& ]+ p( N$ w) V4 |* |4 `" }- I) D策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的* n; T1 e' n5 z( I& \! ]4 G
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
7 y0 G! `( [$ t( }7 J* t7 N, @. O股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么0 c: Y& N6 Q6 `$ f$ V4 V
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
- F6 f5 D* S' C# P6 s& y道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
0 L! Y* a. M5 X1 c/ e$ K9 U一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
2 k* i- F& \. }, F让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
$ i. Q |" ]) H" \" _2 i家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。& Q# j0 q. E8 S3 M8 L- h! [2 @- s* X
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
: `% j& J* U9 J8 X, }) p" T# L要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
. \% c% Q+ k$ T$ R3 T6 G得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！) h0 q7 w4 Y* R- }- I! L
& B0 S+ g( A4 F5 w对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
0 H4 S0 O) @2 p8 _6 ?。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个9 L% W1 I' p+ |& `' L1 s1 Z8 h
策略。
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$ s9 V V$ P( l% c% x a+ G' H第二，大势和投机& J! d$ ^* X' ~6 F/ m! V" c! i( F( v
& D6 C$ M% J0 x8 x: n5 o2 R说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较 H/ L" r, h8 n8 D" S4 S! I
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
$ ~" ?, q3 N4 \2 z j这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在0 G- H: g1 M/ [
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。4 H8 O+ F+ ]3 K' r& l
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
0 B+ o4 z: p; L; {“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，' O" g4 G& w' F, N% }$ s
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样$ H% x* @# i( P( a' m* V9 y
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的6 Y) D' C1 }) R: R$ M" U
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。0 {3 C5 m. O* t; \
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第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票; ?. Z. f9 F/ F! N
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现- }! d9 a8 z4 K( B
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都3 U5 W: U9 e- B" W( x
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么& Z3 p( R& \, `: S% a5 I% T
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ6 h; G9 w/ J3 _1 m2 B1 x6 s# r
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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* \- k& l% Y0 I到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
' f' A. P& X1 f, {- wdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又. x& E- N2 i `6 o6 f" Z& A
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
, ~. j% z# x* |4 l了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你5 _. |2 \( h: L5 J8 g8 E5 W1 l% S
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要8 @0 Z! f" k; A/ z
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
6 W5 l" c( p1 O0 L，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，5 g! p8 S; g- [8 l" Y3 L9 \
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
7 Q5 r5 y7 ~7 p8 U个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
* ~: j- ~. Y. [/ K I怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖( z1 w/ {. m8 ?& m* T
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
u, ?$ `. w) t5 B; x1 Q了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
1 N- H- L, E: L6 a3 M" Q．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
w& x; [8 ?+ S6 N时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就$ {3 D* N: ]# H( y
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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% y. F% }/ O" r k5 b第四，Long oversold, short overbot stocks. {* i7 F! n, I- f& ?; G8 G
. x% B3 ]6 M! h* d9 K# l Q这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
' y. X9 f/ Y1 L9 c$ }4 q也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的7 I- D+ Z; h P5 l/ B: p% T/ K* K
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要. b7 w6 [6 |- v
有包容性．6 q; {- [; ]5 d7 {5 g! B, J
" X- m; Y8 }, Y1 N/ ^他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由' K! h) l6 D% Y3 E: u( L( s
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
* r# p: o2 S% k! l8 S- i h5 F* D，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到& `7 j6 H# C0 r% g
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
- N- q2 n _9 Q7 c1 Esector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
2 Z5 n9 [3 z; G& h& `将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
) @1 t |! C4 P0 j，就会知道情况怎样了．+ j1 {# H6 s8 D- [/ o
2 e4 k+ t4 f! S" l那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那+ N( e: H" D0 i7 t' R" Y& f
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
; O& P `3 {2 |２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
0 c" D$ P3 G5 s# m& z( j4 y3 s第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
6 R7 I$ e# S9 b# t* Y1 u的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
& `, {, r9 `* r& v" O是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但) ?# Q( Y8 r2 |/ w! D; m
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过3 U5 Z' g- J$ {' O4 w: n* N
高，不然就有Jesse3 n$ B' V% Y$ H
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
- B: O9 P) W1 {% M个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
: j0 k* f6 e: a- }: J% |每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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+ Q, S1 j2 {, B) N% |5 cOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs6 [) m/ c- Y2 r0 F( E/ U0 a. ~
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．( K. M6 h0 Z9 Q- l7 l
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的, A3 C! Q% H; Z) R$ t/ S
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' u! x3 X' B7 b第五，pivot point
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# o8 \. |- |* c8 ~1 ?对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入4 k5 _! M8 E8 c
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
1 F1 ?. L$ B$ m2 r- J' U3 ~! H然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
% N6 [. f8 g' @4 K相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。6 `# w2 }) M$ ` F
" V; J7 }( I$ I. ?0 h$ J这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
9 f8 V/ O" C2 g' e J! `. p: k' K/ k易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
$ C" ~/ g& G4 i9 t# b就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你) i4 b9 d7 m, O+ Y' T
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
( N# E3 D( ~4 T" `; J始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
% L( d: V3 F9 l ^肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就2 G2 o$ g# C) \& `8 W
会杀入。其实这个还是很简单的。
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) H* n$ H/ n- z F3 R. f; x
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! {( |* g1 W( O |1 Y第六，风险和收益
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
) J& U* Z: n7 a了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
1 R% t: @( v6 V! H$ f者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么. \3 t, B8 v$ w. b
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那, G) b' z' V' }5 q5 `
就是控制风险，扩大收益。）: a0 P) o9 {% E* R8 A* ^2 Q
- ^! }# x! @5 `: u- L我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只/ Y6 \& W5 F8 e4 q/ [; K y& \
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的( [' W& ^( @; h3 w! X; R
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
; `4 u' \7 s* u个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
2 }4 k7 }) a; L3 G' m与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是( s+ n# H' s7 n/ L6 v
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
: i. d- H" e$ V6 q! p5 a( f' t3 O智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然, l# V% q! i v$ v5 I& T+ v
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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/ b/ Y9 J% w5 i5 c我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。# A. K' \6 M. r8 r0 U) e5 P
2 M9 k9 W( G3 v$ k( t" |& o我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
" I! _1 Q! t% Q3 H# b/ q5 x# F& b9 C& U4 [, Q+ J3 C, a
第八, 一剑封喉2 V2 d1 ~" E& V& |
% p* K9 ]' |$ }其实写了这么些
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. u3 \# [6 i' A( s X4 u+ h下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有, g5 Z' o1 Y2 z+ K7 N
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的 w" J( b+ \- i/ u. K$ B9 M
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
# o! t! e9 J$ ^1 X3 M
