 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写5 z. r. O8 F0 B0 i& Z
1 t1 g* s( U1 ^' O9 Q
' a5 y* b1 _* m9 @) ?2 S) ^看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，7 U; g7 `3 `9 i& ^! p9 j t6 H# w! \
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都9 t/ c; k; r S/ u4 k% r3 L
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在( Y! P7 P' f) `8 i ~
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务1 g& V- l- }. A. O$ |. p* |
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
- v: O: D- H7 E% \7 u0 A1 Y+ xrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
/ Y; l/ V H; m* G- j7 P* f而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM8 C2 _ O' @' R4 ?+ R2 w6 b s0 \
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
9 d* K% Q0 N2 V- P- a+ R. y9 Z年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）: {3 [, K, ?/ s5 H, \; }& ?6 e1 }
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
* T. ^, \. @' r: v/ g, d尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
{. k1 _% X5 r+ y- A. _最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？） W; c$ y) C6 f2 c* u- ?3 D; h' T
$ m8 Z7 z, a! o下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的; C3 q4 b v) u. D/ a
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀5 a* R1 R' K2 B5 `# [6 l5 D& W5 G
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱# [) b& A% U3 q
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
; F: o# k6 ^6 _后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
# m" E$ G% N; k9 U# P3 \况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
, S$ o" A, h0 c, J跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
0 U5 M$ }) _: \9 O" R6 s& h是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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# m& ?2 v9 A k6 m( [7 |' n策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
& L; W* w1 E& w' n$ J `话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在6 G! ^- ~+ R3 Y0 i$ P4 q& F
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么/ P" f9 W( P' p \
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知, G5 j' ?. G- s- n7 G
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
5 N8 ]8 {$ c9 R" g; `5 n一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
5 L2 F( R0 T5 e1 k2 d5 s让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
( S( X- m- z$ j! L% Z; K& G0 S家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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0 N5 _5 ~: y, Q9 f0 _# D( ]4 t说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
' t6 Z) }% t# r+ T/ B# S z$ `要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌9 R+ H& E2 T U; S
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！. X7 L* f9 m3 I, c( f7 w1 ^4 N; N) }
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了: U% m- K* K: C2 L
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个0 N0 O3 i0 C) R k/ T. n$ [; q
策略。' w8 {% V: {5 L% P! U* L4 `
k. h! S/ ^4 o8 P# a6 X9 s" ?# e第二，大势和投机) G. v+ {( t" Z4 T* I% f% \
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较) u; H/ w: |$ P* Y, q
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道0 a6 |7 x- D: u* }" z
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在5 \. Y* v( E" i5 Z9 i7 ]
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
1 ?# J5 y* c5 [(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
2 s: |/ S5 r3 W G“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，, g% }7 R V' v. @9 r# \( Q0 h0 ]
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
' M# ]" r' c) z& R6 m- i, v的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
3 z9 X% {: P4 X3 j' ?观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。2 Z* y1 ^. G8 i1 }! f0 f4 w
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第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票' a; z: n* o, H2 y) P& r. u
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
$ f6 l# _1 J# N: P3 c; f0 k做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都4 ~# z, Y5 K& ^# f+ V# v% V# J
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
* A* E/ l1 {7 e* P5 c. _？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ6 u9 y; o/ Q) A8 n7 I4 {" u
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。, c7 e. Y( R3 q; K: a+ N
( B; m" D. n2 f0 F到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
8 B# \' L- t0 ~7 u1 D- T0 ]drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
7 p# ?* x& A; v9 S) }1 ~要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
. ?) R3 G1 g. v4 {9 i1 T6 U9 S. R4 i了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！* p: N+ E: V9 p7 ]5 d( @
5 a3 \! |' K3 m& D* {怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你$ N' x0 O6 T4 ]# ?, L0 J7 }
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
0 F+ k7 n+ S: l1 B/ `' ~破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
: g4 D2 t. L- O. D，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，3 Q6 C3 Y# M1 w6 t& e" `% p5 R
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
( v" ?8 @& ^, v个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们6 e- y$ X" u- @
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖+ r& R% t2 m7 O. U B {; u9 S' z( e
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
e* B& \6 u* h/ J$ D( r4 Z/ Y了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
/ e2 Q% b9 T- F: I+ A. w; h/ Q．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
" h" Y# u- S6 w' b- l; u时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
% m- R0 q8 [6 G: c会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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. I& G7 h( q! K$ h+ b第四，Long oversold, short overbot stocks& ` B6 @2 b* K$ o
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
! B" V. a' z6 W8 n: n也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
; E; y! a. g9 ?, A5 F q+ H# h排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
: S- x2 F7 v1 N- J7 W I$ E有包容性．) c1 x+ k E2 k- ^
. Y3 @+ c0 m( v$ u, k3 N+ w, m& F他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
6 s" H5 d2 g! m$ q特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
' f! H8 }7 S0 K" `( R，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
( R I! t. d3 Z0 |, d最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care# C- H% b u- a5 W( F( t+ C: t
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了9 _- o& u- ]0 q' x- A
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话) v- @" K4 ^; ~9 b# Z' j/ T
，就会知道情况怎样了．( B: Z$ a' c4 S4 ]- K/ f; J1 l
' Y( A" k- Y/ T5 s
那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
7 B$ o" Q' P1 h+ `( ~) d( r就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
# E' x0 M; r$ f, K7 l" p" S; b２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
- I8 G' k7 t& b( f. T) k第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身; k6 E6 X4 F$ k+ e& G
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非5 M) m0 H3 A% L- e/ c8 v
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但5 f1 Y& `. ]' E* ?! Q" T; ^
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过3 ]" O4 t) d* W# F: e
高，不然就有Jesse
4 U# Q) [. F i2 g8 o) s2 ]! rLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
$ D6 C% Z `" E& \ O0 q, g个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
- P- Y/ V% t2 }' j3 i每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．/ a/ {" Z; |6 u4 e+ h% q
$ C* V5 O5 l0 t0 w* D8 W
Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs$ |9 {; _: d( d* a( H5 q( ]. C
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point* W3 G& x4 a9 P" h& F
d2 _5 L0 ]) g! J
对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
+ z9 C- ~' |) V9 O昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
# w# Q, k$ d2 d然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
R0 j! L( ?9 E- @# H' [/ x9 O相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
+ N# H5 e1 K* f9 \( U( x易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
/ `3 h' R# z8 D2 R3 w7 P* Z. r就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你/ N( M# A4 Q6 W3 l
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开; i* ?* w* V& c6 H! X: S
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%8 X" O- V9 w! A2 Z! \7 U" E5 c9 U7 ]
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就7 H) m" X" C# i& W5 E( \+ J
会杀入。其实这个还是很简单的。! Z6 {7 D1 D/ ~; g* U3 |
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# U7 E$ f" d- ]6 U第六，风险和收益
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
, Y! d% V1 b- J了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
2 m: Z) D* P7 B2 A3 I者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么' J. q4 c. a$ J' \
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那- ?* [, e3 ?; n6 N% t
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只5 m8 q! v: s: \0 o6 @
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
) A# ^+ A/ j$ H, L" z# e W3 t J; G具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
" c- K4 C& b1 [# J; I个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
# z) T0 Z7 z8 n8 f( o与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是: a7 S* u/ ^4 [# ~8 D' l2 j& Q
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
7 h, ?4 E" i4 o# Y4 F8 y智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
7 A( H6 S- ~, F6 ~- i2 v; o决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。/ b1 i4 E4 N' M: j" v! W) U
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。% M/ v7 O8 A& @$ f" G# a
* B/ P0 R7 c' M5 E1 U9 E' q6 o我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。* o7 r7 n* U, S, P% S3 k$ L; J3 d
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第八, 一剑封喉
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其实写了这么些
* h4 m$ F* c$ N
$ q2 B7 d( e7 L下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
6 _' o( r- B( }点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的( W2 _# M+ F. N/ n n
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
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沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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