 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写1 V; D* _1 D0 D2 ~+ h6 v
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8 M5 c/ a6 P0 x7 B1 \看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
. \$ o6 G% N# F6 L或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都' J% I) N6 D3 _' ]9 c# V, n; H0 g! C
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
- [7 g2 ]1 R3 K- n公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务) g" ^7 B1 N) v: [1 O: t7 A* P# Z
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
8 {( H" \7 F# e；
+ @9 M3 e2 a' i4 N0 F- \2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt4 U% t$ A; S! ]
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化9 Z, y( g w' l; h5 l8 Q/ w; d* f
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
. Y1 O/ a( m: h$ G8 I7 ~; uEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一 S, V1 k9 \ N7 b, s" _
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）4 `6 ~1 l( O+ K d9 j
6 ]/ _( i3 V$ k; S/ s) X# |在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
6 s( ~4 v3 o! g. t. b* V& e9 J尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
0 m. d* \( t n- v% S/ Q最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）- n' A$ c0 u1 u* I( s
' ?. n% j& q. t" Y0 j下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
! K" E0 p0 w! u, ]8 u交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
4 f- e- }# H7 Y, z: f$ E* m！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。5 e9 b9 M1 x0 K" `0 E
* x2 T, Z0 ?1 \
第一，相对强弱; G: l7 p/ |# E5 w, z' ?, L
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司9 f# F7 N1 }8 Q) t. q3 O7 |; R
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
& u2 q* k( u2 v1 R; ~况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。4 ?+ e5 v6 p7 g6 s
1 d' ]! E' G; g8 i$ `' {* ]其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买; U& S1 D* _# q/ P7 G
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就; Q( s) t/ |' Y' R
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
+ r0 J% ~1 `/ K* |, ]9 ^" E$ f* ~; X0 }8 p+ r* `& a1 d& ]* I: P
策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的3 C6 \" h: d) s6 ^, A3 ?" A
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
1 S1 d$ K4 X% A% p: b- j3 B股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
4 s* c; U7 k. M# r" x* `跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
; `& a# j6 _" F% P$ H5 R道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天' r- F) M' ~. c* G
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
+ a! J3 `3 e1 k# b# _/ K# C5 Q让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
h% ]! C0 ^8 |; c2 J家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
3 k0 y. z: x! J0 `& D- u; a
; B: z2 ]: R" P1 q; A说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
6 b. \, ~0 y, e2 \要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
; p6 d% i: F5 r* T得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！8 J; i$ [- R8 p+ a; ^4 v
( S. ?* H% Z5 b. A7 O( h, s& ?& j对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了3 p/ _. u- ?" R0 f9 C9 {
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个9 v- s( d+ V+ n( ~ V7 B
策略。
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7 j) I! G* P. F8 {2 l) l. k) v* @( Z第二，大势和投机5 d! g A+ y {! m; z
/ n: n, I: \( ~" O, q7 T8 N说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
# @" U o' L/ C V) S# Q+ z短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
w1 J" Q8 z' e, M这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在2 _5 {$ \3 ]4 h8 y% ? t# _1 Y
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
! B% o+ G2 G$ C. P: p! U(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
. Z/ W/ O7 o- r! [8 w5 P! I8 z+ o“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，# k" ?0 j; c' l8 E; e0 X
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样$ y: k' X3 A+ Q/ z* G+ l
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的$ O6 i+ z7 e8 r0 f
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
3 A7 T9 i. X& K0 U& [
% r0 @- M$ O, R. N4 O. ?1 G第三，集中注意力" Q9 d: J7 Y7 v/ b: S* f
: B9 V, V, e ]6 Q这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票/ K2 S' i- G$ [
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
% I2 c) s4 M# @/ I0 O做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
2 \8 U: o% ^6 \是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么4 {! S% M) E- `
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ4 o- l# Q L( L0 g
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。; i* `4 T- w( _6 L' O/ a, x
4 \, P+ r, m! Z8 G
到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil _; n) `3 c: @$ H
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
( X- P& C' p9 z, q要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
$ _9 I1 u% s. m0 U% h了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！& X$ w% k0 X9 s' \7 ^/ ?
* i1 o) D0 `# \ K" Q怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你1 F) a# H& }- {+ P! [3 f- O3 }
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要" {! @; G, ~8 W& i5 H" n0 r3 E
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况1 I& a0 e% ]0 h6 M1 q
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，" h5 d b5 c! i
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这7 H' X( Y0 h3 U4 f6 j3 H; I' W" V
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
4 C" D- ^4 r: y' w怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
6 w4 l; c3 F+ U' [4 a2 S P* v; ~空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
8 e; N2 k8 s3 e9 _4 V Y5 N了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住9 G' Z- L+ p, d4 E' A
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
% I8 U" u" @% R: S2 o时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
2 ]0 R3 [' X$ k会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，! s4 A" j8 g E7 ?! S
' H+ A& @# W# Z+ {4 M9 H第四，Long oversold, short overbot stocks
4 @( `9 [$ h. C: a
y( \2 q# E) O这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
- X' g. m* v; V/ Z/ X' ?5 l也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的' P1 d5 i2 U. ^9 y
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
( W& K8 U+ P. r, j! N有包容性．
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' k1 x- Y4 n1 ^9 j# y他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由7 q( Q$ [5 }4 f& ^2 r# ]
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性2 V( f1 x# P+ u* E! O
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
) U. V4 W# M8 D6 {" O最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care. L* W# x% j$ w% _9 t
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
# [" r% [! d6 m* m将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
, O+ S& [1 ]* P ^" \( }" g，就会知道情况怎样了．
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2 u! u. D$ l* ~& I那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
% c' b; Z6 w% G就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
# A7 u! N* A& l+ {* W* ]/ F２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
2 I8 t, o2 O) g; Z7 P6 g第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
6 b0 L; S5 U0 `& ?( ]. l" H的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
+ k2 x8 h& Y; Y6 n. {6 }& K( B是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
1 J0 _% o9 P' f% `. H+ M; M' Y0 e是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过, L7 y9 t5 H$ n8 K# o B0 x3 U' V' O4 ~
高，不然就有Jesse
- g, L. m5 Z# K# c1 b7 jLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
+ W+ l) [* ^ K) ?, `个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
" i% I O% P5 h" Q( e. p每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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. c2 [, a# @ b7 aOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
) o6 \/ Q; I6 I! x. yold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．6 I# g( K' e8 a( p
6 J2 O5 a* {4 i5 o# x其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的# T& D- m6 q7 p" \% s( @
! m9 i( L D _3 r3 G0 A) r
+ C: |) Y! W) A: C1 E第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
) S* @5 }0 @! p/ ~9 C昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
* w8 ~* C4 J h- m然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我! K0 |- H1 A1 X! b4 f
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
4 N5 y9 W. E: N& g' A6 V. J
/ }9 Y$ K, a2 O) J U1 C这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交3 A6 j& T- i* ~' f) X
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
* D( i+ Y( f( b% O0 g就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
4 I' _/ N7 K$ K7 j) K: `& l5 _的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
: I5 l; j- F. B4 m6 F2 T: P始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
& A' Z& Y+ m2 ?1 }肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就, V; }2 E& r4 G" E, A" B+ U
会杀入。其实这个还是很简单的。/ i/ T# F0 y+ {% g
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( w* `0 {! t" z% y, k3 S
( v' r6 j1 n0 f# \* _* m第六，风险和收益9 t5 i3 F! a$ ^
6 d2 w: O/ x$ @
我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录3 K" R$ v' Z6 D( @
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
: V5 {# Q4 i l, ]: Y0 ?: l者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
& v; a+ m! s/ F9 ]day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那6 n+ |. `4 G* C; m3 g
就是控制风险，扩大收益。）* N6 i, u- v8 ?* V8 ]) m" j
1 C4 r( C6 X$ s我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
2 {! \; a( Z- }1 x, S9 o! k股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
8 `, W; F, A% b0 K; W$ F具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
& L- h. H1 p3 j+ I个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
1 C. Z# r" h# H# K( f与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是! R- w- A( Z9 P6 f
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理3 m" g9 V6 }, T' ~' W+ `
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
! ` o) T% G: O/ o! Y9 h决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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4 U- y; E. t$ B) ?我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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第八, 一剑封喉
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0 n5 ], k" v/ x7 J* F其实写了这么些
7 q0 h; B* D4 Y8 F& d0 m8 [' _# t+ e' l4 p: I' J( H8 \
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
8 R* V* b1 g- R+ j$ s点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的2 w3 b. q/ P+ L# I7 E. N
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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