 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写. v1 `" C, S' n& ~: j0 e( a7 M
" Z$ Q# O3 P0 }! C0 M' y; [" I( S0 V Z! { C! X& y& p; x
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，8 h3 k+ A& R% v8 `. ~5 ]
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
2 \# e" U$ }# q) [有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
( p! J0 J: p- J1 i' e! a公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
+ y! J; }) S% ^ h. u* U4 `* L: r已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
) ?: J, h0 o) U0 |；
% j2 h& V2 u; G+ p8 u! P' D2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
- r; n# C; L# y; e( V% Lrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
# T- D2 e( L+ n7 h. W/ P而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM' U8 b$ {. D" W% f
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一! u7 [( Q4 T& O
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
9 w4 z# l, d9 S尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
: k4 } k; D4 [8 Z- z最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
0 T+ H9 l) r; Q r3 Y- ~交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
5 q' a0 }2 `6 E！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱% R/ ?9 d* |' k1 _/ \/ O; Q$ L# I
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司8 t5 b6 L& d! t
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情4 S$ m% _+ K: V9 h! f1 R
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。' F4 M5 ?7 c3 ^: S" h& M
( G' d' j0 T5 o+ l, X其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买0 y9 o; ?! \0 d2 A: `& y
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就6 @% j- g- e! ?' \( D; |/ |
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）3 `! A7 i' t' ?" K, E/ ^
% L+ r, V4 V1 t T7 f, h0 @8 \策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的% _, U" I# I. a( O) [7 C2 G* I' B5 H
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在6 t) j+ P" e: |# k7 R
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
8 {+ p* r5 a( d; E跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知9 z) \3 N+ Q" z4 x2 h T
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
: v3 E. f, t8 P( W一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
0 n; |* @* P* q, }/ I% \- c让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
+ f, [1 @" _& c+ E: t* E家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
) {' z7 S; X4 {5 x3 }" A: E h
+ l; N9 E% ]/ H说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
9 t% R- M, V+ B( K3 ^- T C1 W要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
9 d: \ R' t$ K1 l得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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9 F: F5 W/ b/ L对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
0 x! H9 H( K! v。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个6 e* w% v2 l1 O$ }4 q
策略。6 C4 f$ n8 S/ B/ m% Q! K
9 H, f, T4 ]' E4 I$ c: g% u第二，大势和投机
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/ C& b# I' q: t9 j( N" m, R说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
$ T/ O6 g7 d# w7 H短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道* N: z3 n& d- K1 }
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
- ~1 n/ Q. [0 ~: k9 T这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。7 ^" }7 u8 S& Q7 n& L/ _6 p1 m
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是# u3 I2 @$ e J" B0 u
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，' J; `+ a$ N) |5 J6 P
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样3 K* l3 e' a9 \: H1 d
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
& y0 e( c; R& f观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。 e, v! c% P5 S0 n- ?
! X1 G7 I' a. ^9 n第三，集中注意力
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& t6 P6 C& ]+ ~+ K2 n' U. V% `这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
! _! ^, Z% ~* ~。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
+ T2 D. \. D2 U2 z! J1 L- J8 K! M做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
; t# M/ Q. E/ v; ?8 P+ v4 [是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么8 r5 F/ ^; e8 B3 C% f
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ1 f8 Z( H! q5 Z. ~6 [/ [
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。, d3 K' G5 V+ M+ L
6 G5 G2 O" g, Y到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil+ |4 @% X/ ]6 d/ V- |8 K* J- a8 N6 Z
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
% A; e/ v2 A! \/ q4 D要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
% j- D! D( }3 B$ s了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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; a4 R* r1 k+ a( g `+ x怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
; P+ p- Z- e- g. Z$ J想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
$ M) R- Q# b/ {, \6 D, Z破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
2 J2 r4 e( S* ?" T q+ j# |，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
" ], X$ w) f6 N& M4 R9 P& Z: \但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
2 D( N. `8 {- Y% e$ g8 z个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们. d; r( q' A; _6 F
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖% M& m5 ]# l" i' g3 x1 g
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话# C! T; j% v+ R7 b+ s( E
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住) |& E1 d4 L! x& B+ |+ q
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个" u8 i! ?6 d {' ]* @+ d
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
9 P- T0 v# Y0 V n! C& M会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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9 Z: p Q4 E# j, d+ P4 ~第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
" Y* z, j* g$ c/ U1 C# G" F1 d5 f- u/ c也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的$ p$ ^; P( z- e1 [/ s; B
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要. `* [- I, c( q, e+ r9 N5 C
有包容性．
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( \' N4 f' i; V6 G/ D d他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由/ O7 {( ]! r4 B8 r% W# l1 u
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
% @% W; ^$ P$ L0 ?* V! A5 Y3 f，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到' q7 O F0 G; W7 \% G
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
: E) d/ u7 |/ R9 E Z* w9 m0 ~* Bsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
1 P" e5 n, P* H+ v. E5 f9 L1 U! ]将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
* ^+ m! Y8 O7 m b8 w6 `8 U，就会知道情况怎样了．$ f% B: U+ @. p* n' D
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那; e {. v: z. e6 x2 H+ G
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉* ]" K) T. ^; `. q+ }1 e
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．8 k& K5 |' q+ @7 k. [5 v
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身9 R2 k) F2 z# |: |* D- S8 J2 f4 p
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非2 p" x2 U% p' ^9 c+ Z
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但* ~3 q# y' f# Y
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过) [! m) r3 G r0 m% m
高，不然就有Jesse
, [# z4 D+ y4 N3 O# S4 ~Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这) L6 {. M: S) w2 X/ [8 V% h
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
5 O7 I0 \2 t- h* X) _每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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1 |; ^3 b( d- `9 o; N* f# r8 aOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
; `( s# b/ f9 G* Y, A {9 |7 Xold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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3 o! N3 j' ]- G7 A6 ^( F* c第五，pivot point6 e% V8 d. x. k( c$ w
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
2 b8 i5 U+ v: ]0 M$ C9 x8 t2 p昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，1 `% C' W7 s, t
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我0 w; f! K% j7 n6 Z: _, V ^ ?
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。8 l, y9 y1 n, r, L, x( m9 w7 ?
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交6 e5 ~# s$ x' |
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个/ j, [- U4 s% \1 p. O! c, L* r" h' B
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你% `4 G! f1 B4 i _) D# `
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开, }( \4 O; n# G' w! o
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%% B( R: b' T* H, D& V
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
% X) a6 f4 k" W: c1 n% ~: w1 F5 V会杀入。其实这个还是很简单的。2 W& `$ i4 @0 w: _; ~
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第六，风险和收益# q n$ v3 p7 H1 }0 C' Y# Q) d: c5 I6 l
7 o" j V' Q: `# R我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录! A) l+ e! C6 I: E4 f# i
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
: s- [& i! O/ e者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
% b& [$ j7 h/ D& k. P, A# x4 ^1 Z- Gday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那' {, \! U, {& U* V2 ~6 ] F
就是控制风险，扩大收益。）! G/ N% m# `( {
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只8 |6 {; e& P* N. x/ j9 C
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
5 ~5 n' e# Q% v/ M# _% W/ p: T+ B具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这, Q9 M* t9 J$ [1 ]' w( w9 O
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level5 h4 C1 w9 W- T4 l, r
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是- o, w1 j# v8 W* C/ D9 ^$ X8 r; \: \/ Z
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理7 B1 g1 a, F$ Y
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然$ t; P& e7 P0 h8 F3 v8 w! L* `/ S
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。% g( R% n9 \! i( B$ x
8 P$ H4 @* L8 W" s, G3 ?9 u! F
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。' R8 y% m# A) l/ V$ ]4 G4 y' l
( j/ i0 D* t; E" v( V4 s我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。9 Z5 R4 F2 ?8 {) U; `( ]- n) h
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第八, 一剑封喉4 z7 N b! j3 g. [1 ?9 A
( l: s/ R/ S+ N# U# j6 R, X8 @# c其实写了这么些
8 U4 K$ Z | N* P( B' |; o% a! ^7 ~* o$ z% l# {) f! S
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
9 J; _4 B) e# J( j; h! j1 b7 `/ N! O4 l点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的+ s# c6 i7 L/ \2 I
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
