 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写; b0 E! @0 N2 V7 v2 O/ d- Y
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
B7 V" `0 a5 g' ?或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
" e0 [. C: ?; @5 i( w1 Q有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
* B; Z. B. c* c( _) h4 @公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
# K) ^5 k( h( r已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
9 u: P, T }7 L$ r m$ p* F* c0 S；
/ h' w" s# V* k2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt* W% ~# O: \; E; k0 c1 [' U
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化( p4 n# ?5 @7 x+ |* d; Z6 V
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
- I5 ?2 s0 l1 Z o. zEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一& L0 N; c0 ~6 j& Q
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）( J7 f" u8 K; J e: Q
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。6 h0 O" H$ d4 I8 X5 W: C
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。5 i3 Q! g+ f( I1 ?9 i l6 K' c
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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6 O, R! G ^3 i! M) k- }下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
: D4 Z0 A/ I; x& }6 Q) p交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
+ I# i: L" O* E3 O4 O% l1 p) Y！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱
, K* t2 a7 {) C1 P/ I我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
" D) M: X3 \. f: w5 g后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
R) a' K& q* z$ V( {, |况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。$ X) ?% H7 T6 Q* E6 a) d | Z0 w
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
5 I7 c1 Z* R& x5 f. m3 j跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就2 w6 S/ |! K W8 m. Z
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的. i5 ]3 v" @" ]" B
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在0 g7 n# p Y. d
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么/ z1 q2 |$ t* O8 h( h
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
% C$ U7 i- K9 E8 V3 b( ?( c$ G道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
7 z" m( Y* u, s2 |* a ?一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
. X/ E& l# ^5 h7 R让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
/ v/ H9 R' o% ~+ G家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。( r0 c# \. H6 M) K) V A
- [; M# w4 z/ |3 v说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以' B% F& W+ e1 X5 N( c6 C4 A- Z4 A
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌8 L; _; m% c2 R9 q) \ O
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
2 E0 B/ A G2 ^. J) k- \) Y。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个) X$ v; f1 c* ?5 O
策略。
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第二，大势和投机
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/ L+ i" x4 V3 @, ~说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
5 R* s5 ~. c& i6 M4 o. i+ o短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道/ O1 `$ o$ ~. Q8 Q/ B9 V
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在4 j2 [* q+ |' P6 m2 n
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
Q9 t) }: h7 i- i(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是* J5 t5 R: s! ^' P) [8 r
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
/ n8 @, ]) @: F9 N) v7 D% C3 O: u这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
0 e- b3 F2 K/ a" t9 p的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
& G+ x' v& w6 k3 H1 N/ L观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。' Q( m8 W: ~: y( I' }5 i) S. t
2 I, ?% e {/ v$ c% l第三，集中注意力
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! X# s) M) X* N这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
# h! e2 q& H6 ~6 C% o。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现1 {3 r) q) M! v' G% z- g- J3 o7 o
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都7 Q+ f0 m" y+ ]" j! c
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
- j t! i+ R3 T？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
! F7 x% A( n& u1 `# f! p$ tｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。$ a: u0 t0 ^7 ^
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
( a7 a# K, U7 Z/ zdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又6 ?: s; a7 Y7 Z
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
2 c5 G% ~; t" V. h) L: z了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你9 i% X1 }1 ~# ^( o/ l0 D& n$ Y
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要! @5 L5 a% ^, H4 O; `
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
& a$ [3 j/ ^9 H& u% l3 i `，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，/ _$ Z, U) I# b: {/ a' `' n; d
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
5 ` b v9 q- N个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
, K ?% ~' n9 @2 n怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖/ F+ H4 G8 @9 ^& S8 r9 S
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
' H- d% T2 C0 W2 V2 C了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
! S; w1 l4 U0 ?& Z* L．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
8 H! f3 Z9 A- U$ l) i( e时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就; K# z/ L9 l: I! I
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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7 E8 z0 ]' h" j5 |3 T第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期) S2 p3 O1 D5 d& U- q' ?+ X
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
; w0 l9 @6 u' ]4 v3 ?排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
8 d3 z j( Q0 x有包容性．
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% U7 S4 h2 l7 E+ B0 i他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
! ~1 O. ^. {( ]" `特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
' _' ?& p3 g- M，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
+ A" M8 O. T, X F$ @7 v& s7 A( d最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
& R6 E6 i7 t, v4 I) dsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
1 A' x0 N& Z+ K0 |将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话2 A1 Y! l3 K3 T( I9 x3 [
，就会知道情况怎样了．9 a5 B3 ~/ ?' M6 _% ~$ @
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
9 M3 w" G: b+ K+ M9 ?& r3 u就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉& a8 l" [5 _( B
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．# N+ \- T: Q7 ?
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
6 M) z- d0 h2 y& p3 c的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
1 o3 z$ _! F, \1 W( L! ]3 w' e: g是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但- X. x9 L6 ~6 h" t4 E3 ]; k* S
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过: k9 A! n" c# _2 }
高，不然就有Jesse& o8 }: u T5 v% [) P y
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这; Z' U' O# f9 h/ c6 W1 w8 {- A
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
% p8 g& ^' c4 e: T9 z7 W每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．9 [, f4 h& n$ A3 z' g5 A
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
6 f* d U. r' P5 w" @old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的. C) l8 \) M7 `
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& x6 j$ o) [1 D5 C3 ~ \6 L( o P第五，pivot point
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& S& m& z6 g3 E8 \0 j对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入; t1 N: |3 x6 _2 N% o6 s
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
" X3 X1 I7 A0 q& E R, o然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我6 M1 q) d- F% [
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。3 g1 l* @& D) Q& q. h- L( a
' s( i* V; X! j这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交4 l0 s$ M- d$ b5 r, k3 L5 X, d
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
; h. S* C5 n: `+ I就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
" f! K0 J! T S* s0 a的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
7 e' P- |" @- j8 N& y4 K! ?始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
6 X/ R) _) p; ~7 M1 B肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
2 q6 ?! W2 ^2 e( @1 W会杀入。其实这个还是很简单的。7 r, Z% |& r. Z5 Q- Y
; Y3 X+ C' N5 ]
6 g0 Q" h$ W! M2 S+ F4 h
+ h7 s5 D p% S% b4 |. k第六，风险和收益
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
6 Z4 h- ^7 [4 |) E了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
* g+ q; c: T3 |% D% I; H& Z者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么/ B0 Z( \4 g# `! @+ F
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那, Q; F, c, g2 W; J, f
就是控制风险，扩大收益。）
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. ?5 I* n2 T" o) @我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
9 T4 Z. E3 L2 V! }7 g9 G9 \股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
$ O/ D7 `9 x x具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这5 p7 u* P- \; [
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
5 D1 [; H Z; W3 S9 G" K( z: f与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是3 Q0 |4 [- E9 g3 V" X2 Z9 t
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理# s0 z) o: q3 B+ s- l
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然4 g7 k$ ]* v, l+ N9 X
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
2 L9 U! t S+ w4 Z6 f: b
" h, I; Q M( p2 F$ j1 i我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。9 @4 w Q1 E$ X3 `% [2 K: E/ |& B
+ a, }, y2 j) c1 D' F我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
5 p) n7 ]$ Y" x
2 P4 p/ [( f* P6 B w( C6 X$ {" F; ^第八, 一剑封喉
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" R, L) a, Y+ N8 c) {+ g* d其实写了这么些
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( a7 e' S5 d, }3 O5 X! K下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有6 i# E: B; ~ K* w
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的) u) ^# j( j9 p: M, n7 H
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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