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作者:牧涛 ?" V6 [( l) v# U
昨日(周三),联邦央行行长坎尼(Mark Carney)第二次发出警告,要求贷款者和借贷者对债务问题要有高度警觉,不要以为利率很低而借太多钱,以致利率上调的时候无法控制。) a- j2 ]2 Q1 x
, s H& y4 R# K9 k背景:衰退期民众贷款大增
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% p8 `( B% h# u( P2 |% ? O按照经济规律,当衰退时期来临时,人们的收入水平下降,信贷市场会收缩。在前两次经济不景气时期时(80年代初和90年代初),本国的信贷市场皆是如此。不过,受央行低利率刺激的影响,本次经济衰退中出现了与前两次截然相反的情况。人们的收入下降,贷款额却增加,越来越的专家们担忧,本国居民可能已经负债太多。
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据联邦统计局的资料,今年10月份本国居民的按揭贷款总额比去年同期上升了7.1%,比前一个月(9月)上升了7.5%。同时,在今年7月至9月期间,本国私人破产比去年同期增加了41%,这也从是本国居民可能负债过多的一个迹象。# S1 e# u1 A- G, p
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$ v& N. s' Z5 G5 C. g! o6 L央行行长坎尼(来源:金融邮报)
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央行在上周新公布的财经系统检查报告(financial system review)中指出,本国高危负债家庭(即总收入的40%用于偿债)的数目正在增加。随着央行日后一步步地提高利率,这一数字还会上升,并将在2012年达到峰值,并打破历史纪录。. V+ B+ N I3 _( o/ Z4 H6 \+ d
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低利率带来了高负债,也刺激了本国房地产市场的火爆。据加拿大地产协会(Canadian Real Estate Association)本周公布的数据,本国住宅的买卖继续逼近历来的高水平,而11月份的二手房交易量更上升了73%。$ a1 z5 l1 w& Z2 G2 D/ v0 [
% Z |5 b) F% N$ [$ a行长对借贷双方发出警告
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居民可能负债过多,已经越来越引起央行的注意。昨日,央行行长坎尼再次发出警告,央行迟早上调利率,而人们应当对债务问题存高度警觉。据悉,这已经是行长在一周之内第二次发出相同的警告,前一次是在上周四,央行公布的财经系统检查报告的时候。当时,行长曾指出,家庭债务是加拿大经济复苏的“头号风险因素”。' x/ C [$ @6 V/ e
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坎尼重申,本国居民在衰退时期累积如此多的债务相当不正常,并可能以后埋下了一个隐患。在目前历史最低利率的背景下,人们或许还能承担这么高的债务,但是利率一旦恢复到正常水准,他们就会面临麻烦。
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9 S6 K% `% l9 Q- d$ G不过,行长也强调,目前本国家庭住户的财务状况仍然健全,还没有到危机来临的时刻,只是值得人们留意其中的隐患。
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和上周四不同的是,昨日行长不但提醒了本国居民应控制债务,还警告本国的商业银行和各类贷款机构应该控制放款。他表示,目前极低的利率不仅正在吸引加拿大人借贷太多钱,也吸引了银行大幅度增加放款。如果不加以控制,他们将来都会“追悔莫及”。
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最后,坎尼呼吁,无论是本国的消费者及金融机构“有责任”避免信贷风险。现在趁风险尚可管理,正是采取行动的最佳时机。特别是金融机构,更应当积极地监察来自住户的风险,不要因为有来自联邦政府机构的按揭保险而安心放款。
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据悉,按照联邦的《银行法》(Bank Act),首付低于20%的个人购房者在申请贷款时,需要购买按揭保险,以防止拖欠银行或其他金融机构的贷款、影响金融业的流动性。0 j5 M2 r7 |. M! t1 A- D C$ I
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业内普遍预期明年年中加息
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至于央行何时开始升息,行长并没有明言,而只是暗示央行不会忽然大幅升息。不过,据业内经济学家的普遍观点,央行会在明年中期提升目前处于历史最低点、只有0.25%的隔夜拆息率。 h* t8 d1 A* e0 v7 H3 T0 i2 X' r' }
Z- z+ R1 T8 ~: Q同日,央行前行长道奇也在一份报告中预测,明年上半年本国经济增长率有3.5%,下半年的增长率,则取决于渥京是否退出刺激措施。加国经济连续收缩三个季度后,今年第三季扩张了0.4%。6 f5 l8 E0 S( `) B2 p/ t
5 O2 R- @: b- d' V) V: `道奇估计,当渥京逐步退出刺激措施,导致政府开支放缓时,私人投资应会上升;所以虽然届时核心消费物价指数仍会低于央行目标的2%,央行的政策利率仍会开始温和上升。 |
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