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这是Capital Essence对2009年10月22日(周四)的市场技术分析。' O9 q- r. L0 L
* h) ~& M9 A, _8 Z/ L2 o: N0 N 昨天我们写到:“股市的总体价格形态仍为看涨,但我们不能忽视资金流向指标的负面背离。尽管资金流向指标未能确认价格上涨并不一定意味着大跌在即,但它说明市场已经上涨过头,因此一轮短期整理或修正走势是不可避免的。”恰如我们所料,受好于预期的上市公司财报推动,昨天美股一直涨到下午且涨幅可观,然而尾盘上涨失去动能,各大股指突然大幅跳水,收盘大幅走低。
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引人注目的是,受利好原油(80.68,-0.69,-0.85%)库存报告的推动,昨天油价大涨并创出2009年新高。12月份交割的美国轻质低硫原油期货收于每桶81.37美元,大涨2.9%。结果跟踪一篮子大宗商品的PowerShares DB Commodity Index(DBC)走势强劲,上涨2.1%,收于24.60美元。
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下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”,显示了DBC和标普500指数的短期交易区间和资金流向指标。如图所示,淡蓝色带代表短期交易区间,向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。
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图1.1 PowerShares DB Commodity Index(日线图)( ~5 d, |# O( @$ C* _, L, t. Z
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从DBC跨度为1年的日线图上我们可以看到,昨天的大涨清除了24美元附近的阻力位,即6月和8月高点的区域。资金流向指标在零线上方继续走高,这是吸筹信号,从而确认了价格的向上突破。这是非常激动人心的,不过我们需要注意,经过近期上涨之后,DBC现在已经严重超买,因此我们无法排除出现短期盘整走势的可能性。不过,除非收盘跌破24美元,多头将继续掌握主导权。阻力位大约在26.70美元,即去年11月高点的位置。2 e; d( c' B" K+ z5 c3 Q
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! }$ N C4 V2 L4 {$ r# ] 图1.2 标普500指数(日线图)
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w" A% N" d7 i; M: y/ g# }/ j 从蜡烛图形态来看,周三的空头反转烛线明确说明供给压倒性战胜需求。资金流向指标也在继续走低,这是派发的信号。目前下跌趋势应该会延续下去。我们将密切关注标普是否会收于1080点之下,如果收于这一位置下方,则是一个确认信号,意味着昨天的向下突破走势还将延续。一旦跌破1080点,将会触发大规模抛盘,并最终将指数打压至1046点附近,即上图白线的位置。在目前关头,只有收盘站上1100点才能逆转近期看跌的态势。 ?. F# v9 G* i. b! M
; s' V# k. G& Q9 n) l9 x1 O/ d 不过从更长期来看,只要资金流向指标仍维持正值,而价格坚守在3月份开始的上升趋势线上方(目前位于1046点),多头应该不会陷入严重困境。0 ~, O% u: V0 N! H1 i
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总结:周三的反转走势可能是迟到的短期超买回调行情的开始。换句话说,抛盘很有可能会加速,但只有跌破较长期的上升趋势线才能出现大幅度的下跌行情。' O& O! i4 `! L1 ^7 ^+ E9 `) V
6 N! b6 Q" P. q' {( @, ` (本文作者:Michelle Mai) |
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