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http://www.sina.com.cn 2008年11月20日 22:36 新浪财经8 s7 j4 z; c8 N* {
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$ J: a: p! z4 b* A 这是Capital Essence对2008年11月20日(周四)的市场技术分析。
& I- ?* }; D; D. C. h 同过去几个交易日一样，周三美股在震荡走势中大幅低收。上午大部分时间大盘仍一直在平盘价位附近运行，但午盘前由于市场对汽车制造商和信贷市场的忧虑升温，股市大幅跳水。各大股指均收于盘中最低点，成交量高于日均水平。道琼斯工业平均指数、纳斯达克综合指数和标普500指数分别暴跌5.1%、6.5%和6.1%。& H; i: x- a5 N( i4 R( F
引人注目的是，昨天通用汽车(GM)股价暴跌近10%，收于2.79美元，原因是市场“认为”不管通用能否获得政府贷款援助，公司普通股权益的价值已经基本为零了。事实上，通用股价最近的走势确认了我们在11月10日的市场前瞻中提出的“看跌”判断的有效性，我们当时写到：“我们的Trend Forecaster依然处于卖出信号当中。这对多头而言不太有利……目前我们还无法预知该股能否守住10月低点的支撑，但一旦有效跌破这一位置，有可能激发大规模抛盘，指向对20世纪70年代低点的测试，大约2美元。”通常情况下，在出现如此明确的技术信号之时，持有至少一半仓位是合情合理的。我们可以看到，在我们的Trend Forecaster发出看跌信号之后，通用股价立即下跌了大约54%。
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图1.1 通用汽车(日线图)
8 X+ S5 p5 J j f" z3 H: r 目前的价格形态显示该股正处在一个筑底过程的早期，不过，除非收盘站上4美元，该股近期走势依然看跌。
& `: c3 T" x4 t( A- L9 n! F 除了通用汽车之外，暴跌的股票主要集中在金融板块。昨天跟踪标普中金融股走势的Financial Select Sector SPDR fund(XLF)暴跌11.5%，其中领跌的股票是高盛(GS)、摩根士丹利(MS)和花旗集团(C)，跌幅全部高达11-24%。
. _6 `) t, j5 b+ @+ w$ V 俗话说，金融股往西，大盘不往东。过去两周来大盘“成功测试”的多重底全线溃退，标普500指数击穿上周四的关键反转低点，暴跌至806点，创出了5年收盘新低。) ?3 t+ [' c' l
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图1.2 标普500指数(日线图) c, A4 n* T, i1 T6 h
从上面标普500跨度为4个月的日线图上我们可以看到，周三的向下突破使得10-11月份的筑底形态彻底失效，意味着从2007年10月份开始的这轮熊市还有很长的路要走。另外，MACD指标也在零线下方出现“死叉”，更强化了下跌的可能性。目前最应该关注的位置是2002-2003年的收盘低点，大约770点。标普目前点位是806点，距离该低点还有大约4%。如果标普跌破这一位置，将把指数推入相对严重的超卖领域，从而年底有可能爆发一轮反弹。在目前关头，只有有效站上917点才能修复周三暴跌行情造成的技术破坏。
% ?# y/ w. v* g/ Z- o, A 总结：周三的强势突破行情已经演变成新一轮跌势，指向对2002-2003年低点的测试，大约在标普的770点。9 h. P- L+ o: ?" J5 {
(本文作者：Michelle Mai） |
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发表于 2008-11-20 08:52
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