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我为什么不买RRSP
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众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
/ X) h$ M* c$ b+ Z- P/ \. u5 b
# w; X1 f- c7 [. r6 ~1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
+ ?5 U; ^+ D- r2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。1 y& ~6 H$ e# b- A W' i( E
3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。
' {4 \; R2 P( d, H0 k, N4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。: S% p9 Z! @- c* Z( F2 D( x: \
/ g j4 C+ B* l计算结果如下:
1 B M1 b1 R7 _7 ?9 D2 m+ j) N0 N) d, y" j! M+ C
RRSP帐户
5 ]9 ^3 ]6 M8 A5 b% k/ P, z3 w3 N10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
% b0 _/ e, r' t" x2 }& A. G8 P交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54, Y, B* v o8 ~/ z: E
总计纳税:$10,215.03
* v" x. a8 S: b, f( D7 a! z, x8 M" m6 S
Margin Trading 帐户:
g8 u# R% z1 h; z# i/ z2 l一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400
h( q _7 q6 g6 O; G% G10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
4 Y/ m, N- k% V& [+ i总计纳税:$12,1304 q! b; V/ h6 o- K- Q& k
" j. P, F t! |. P! f7 P
从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
+ {! b. L9 B2 s, S- {% Q9 Q) Y+ Q
2 ?5 z2 b# F# C另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。& a+ {, Z" s& B
& t. T8 {; V& H1 K4 h
综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。6 ?9 g0 h3 ?" G
+ M5 J+ @ E, I, ~+ g[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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