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我为什么不买RRSP
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众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧: w0 ?- K8 O c( a( K
# R& j* g+ F. J6 l! q8 j1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
. Z- R1 {- z. D% D- w8 W9 a2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。2 h( c7 B. G, G# p
3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。0 v1 _9 J/ H; s
4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。1 {1 d( r9 v( G+ s' \. x* c; {
9 ~4 c# `, ^0 e- Y0 x. J. F计算结果如下:
+ E! i. F/ F8 _/ [ l6 p3 Y8 R) _/ L. e3 ?/ |$ G3 t- Z: y( C4 W5 p
RRSP帐户' J9 a9 b! P b9 p) z6 B( ^
10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57( R" Z' }$ k5 |% k
交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.542 X* |2 W; d# E) }' E& F
总计纳税:$10,215.03
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Margin Trading 帐户:
2 v% k8 ~1 l9 E) b: i- k一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400
' w' U3 G" _: D! j+ v) W4 J6 @10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
0 v Y* R* a, e { c总计纳税:$12,130
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& Z% F& ~% `% u- y1 N5 Z" E$ `# u从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
2 d% C8 D( q2 D, _2 ?5 A0 _" D% Q8 S
另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。
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综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。& m; U0 U; w& ^4 [
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[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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