Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
- C% M/ G3 {. y* R2 y' P  A2 o1年  ：18.9%
, n5 ~3 {7 l/ N9 t1 }; o从2006年初开始： 14.1%
3 K5 r+ v( n2 [8 E# e
看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

' C' E- v* C8 A, r世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
2 M4 t9 m! ~0 @9 T
9 @7 l( z. s+ u) X8 G5 Z/ aThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
5 }! x9 T# D: }0 [- c
Canadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
- [- H7 u2 D+ A/ p( k! ~# w0 a. b- \MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
% f5 I, i+ A% s" J. k
" t: U- m0 Q* H
4 V9 G: N1 a8 N. \                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
- K1 H& ~  i+ G  n$ MS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
, z8 n7 D2 D# W; l% R
5 T- V$ R* ^4 d$ M+ H
2 ?" v0 X( m8 b3 G" y; {4 x6 GAsset Allocation

% D# p) d% _4 u3 @2 H  n- o                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
. l2 }( ]0 A( C/ lBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
6 y6 {" p4 c1 O5 f

                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
* ]- w; w3 M* E* v) k) u2 E) {! RMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
) o; Z* |7 O$ u; @3 O) }6 wBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
% G0 Q$ w: O1 C8 O) e5 A6 M
再比较一下 index


% z5 D4 j) [8 U; O6 F
& r/ I9 x5 C& L0 @* o7 B9 y+ b5 vFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
4 ^3 c, A; t: g+ U$ eTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
+ X5 U/ v9 _1 [9 B# o4 ~# DTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
/ E. A3 _; q9 ?0 R$ TTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
8 e7 r, o% d' @" i9 cTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
; p8 Q7 Y9 ^  R8 U9 fTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
( M; R+ @8 K& ?/ m, Q9 w# aTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        


0 }# D$ D% v% h! w' KFund Name
* ?  j, K( |. l' P* F+ [(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
/ L$ c7 C3 ]% O# X/ I2 b" pTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
; K% _. y4 H4 E* n. x3 P( {" DTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
+ q  t+ t; {* d% gTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
+ x8 T1 x2 C; ^TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
; A" j. @& h, o# O4 i4 TTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
4 [# w0 Q! e* ITD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T

$ A$ w, N" o, o0 o: t# p. |' c* u$ ^
那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
! p$ S) v- k2 Q: Z发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
% B  B+ E" N0 \4 @4 r7 P( l
结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
& p5 C* M$ E) O& e6 E1 M1 C0 ]资金转到TD.


请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

2 t* w2 r- H, {在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

, @6 b1 Z8 M  l/ d+ [0 c+ M$ U假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
  Z3 |1 S: A; H9 X0 X
9 Q, }+ A6 c! _; T7 N0 P$ X  W因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
/ N3 \) @! G1 i
$ p7 i6 ]) ]3 V4 x* M9 F2 y7 o/ N1 [由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
/ f3 N0 V/ A7 ?) }
重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
( q  A) K, n; R1 r* `
" V9 ]3 V7 K$ E' Y[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！