Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
' h- A/ b" q, N. Y1年  ：18.9%
, V% H% u0 K) s6 V# g从2006年初开始： 14.1%
& R0 J- }" [+ |1 u# q, M
看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
' m- k( x/ f4 J: r) y
# ^$ `8 o7 k+ j0 q  q  p世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

. X2 J: a7 z( C我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

2 [( Z6 S% ]5 L* d8 j; q. ~This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

1 s& N; d+ I0 a7 q1 A, F* I! HCanadian Equity
) u8 c7 r0 x5 p& ]2 ]0 {                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         


' O( h1 T' b8 q: E( J                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
; _7 \! g) q% @MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
" ]- p0 B( G  w- M% yS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
+ i1 |& f5 H6 u6 k# z9 K4 L
" C$ C5 }  a  Y& O' i
" ~' `8 T; V. DAsset Allocation
. x+ ?9 A2 U( t
                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
7 M6 M& H5 ^% GMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
  ^6 q: x% u; }7 r6 r/ ^- {Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

8 H3 u! [$ w+ l/ {8 I# C看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
( C0 m) ?' w- d& d! @! ^0 O
! W6 c# W: F  ?& V7 T/ t* m再比较一下 index
  l) J+ n3 w6 @6 g. f
/ k8 H* X* L: h* ]. o% I. E4 T8 C

9 h0 J2 @3 s7 Z6 m  e+ k. D# wFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
1 c& {# ?, k, E/ j( A3 GTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
; ]6 W# `. [8 X/ hTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
+ h* ?. H" f  X7 nTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
) {, L/ m$ Y4 k; T4 |, ], F& z, wTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
4 i6 c/ l  I1 e3 G* vTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
. i( z9 ^8 r* W3 M: nTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
+ M8 {2 N2 w1 p* Q  d# P- z' NTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
; {% w9 I- y+ OTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
; R4 T4 Q  |" u7 `8 ~TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        


Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
* h7 w- C4 F: \# a; @0 W3 LTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
9 D6 Y! g, f# ^TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
+ ]! e1 p% f1 E7 U6 d. jTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
( w7 j+ @  c( d4 g! o6 Y8 F

那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

' o: q1 r; y- l! s0 r( i0 |结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
* B( e, L; {5 o$ [, v! z$ U资金转到TD.


请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

, J6 `& H% H" q) h4 Q  W个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
+ n7 b* p' w  u) {7 ^
因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
/ m/ I" `4 D! e3 q; h9 c; S8 A! v& u
重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
  {( y. n# Y2 }( F4 w  z
2 [! B( x* |, h6 L# c# `9 Y[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！