Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
: x. O8 K1 t1 g& N$ u5 j半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

& n5 @: \& r! Y  g看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

: k3 e+ t* ~8 [$ O  X世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
( T- i% ]$ q/ i" k$ [
8 ]4 `) ^. n4 v1 ^7 O我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
* S, u( ^  M6 h5 P; E5 C$ D* A
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

; z9 ]. u! R: X9 }0 y1 ~- L8 Y8 RCanadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
3 k7 {* O( |2 @, F
8 o! V8 v8 k4 t+ N  O8 z  C5 C* d
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
# e* O9 F9 i  C# ]" u1 o3 gS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
$ Y$ e0 d! z  \2 v  N6 d8 p
/ j) @& v! }" M' A: F& _
Asset Allocation
$ p! [1 [1 z  V% @9 t
0 W5 f, @5 m: P( k  J1 W7 c0 f  n                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
7 t; @. X6 K+ V5 Z

; A8 S! s( J' d6 M                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
1 l# Y6 @5 O8 e6 r1 G( cMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
: A4 R& j4 l4 W" Q) ^. `# ZBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
. z6 J6 b$ i5 |5 j* ^; X
/ g' o# s4 ]4 t/ A( K7 W2 L+ e+ P$ e: h看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
% N2 ~6 d$ Z) \1 [! a0 b
0 E7 W. C# _/ l0 l& W再比较一下 index
* x( R% s; t; A' W4 J! E0 b
3 X0 f2 H4 a+ B! [: V

5 p2 H& y1 f; Q- k5 {7 vFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
* Z" K+ Z; P" ]  ^/ lTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
5 g  [0 Y5 }. {5 `. @3 G) H( @) `TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
3 C+ z# s6 T" M$ lTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
9 C% |" j& O; r) E8 f0 _TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
# I" d; t  V; Y6 e7 p! ]TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
/ \4 p8 k6 D5 {5 J" J. `/ H% J8 }TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
" X+ P, d7 x# l! b" k0 o$ yTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
6 I. w0 }. [4 P( S" {8 v7 aTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        


( q2 d3 s0 i5 a) [& H- CFund Name
' K% o# V8 S: b. [(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
. A: }" b) d  x% j% TTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
( N& k. \& `. D* e& Y, _- }/ s+ `TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
0 H5 }/ `& R' F2 Z% pTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
' I9 e- ], u; p% _  J# T6 N, l- xTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
1 v% s* _4 X/ B) J1 G. z
* P4 z) }' L2 y' d$ A: [3 t6 p% n% \
8 b1 ^3 @% C& o9 f5 T& ?1 ~7 L那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
! p! m5 g0 L' d% D' M/ ~# C; e' O发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

/ O7 \, p: U" @结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.


请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

- s% Q5 l- a" `5 C8 s' Z1 j个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

( k! b, v6 `/ k' D假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

$ ^6 b( H& t* D/ S: T因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
( ]5 s" w7 ?4 {( g: E
9 ~/ w. E- ?% }. ~1 u/ }由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
; b( x+ @# f* g
1 x* t0 w, R# X如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！