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Investments, 请精打兄点评

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发表于 2007-7-28 22:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
世界上的事怕就怕认真二字。: e) H0 \3 |% y5 [
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。7 r8 V3 \6 L, T' O
半年 : 5.8%
' h- A/ b" q, N. Y1年  :18.9%
, V% H% u0 K) s6 V# g从2006年初开始: 14.1%
& R0 J- }" [+ |1 u# q, M9 `8 S% \$ ]& ^, K+ a2 n* O
看起来不错,对我这种不炒股的人应该可以满足, 比起存银行强了N倍。
' m- k( x/ f4 J: r) y
# ^$ `8 o7 k+ j0 q  q  p世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训,加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。7 y$ k# B- z# W

. X2 J: a7 z( C我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整, 但都集中在以下几种fund:  e9 E/ Z( U) b( I( \

2 [( Z6 S% ]5 L* d8 j; q. ~This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.+ M* m7 l0 L% S  t% v/ O) D

1 s& N; d+ I0 a7 q1 A, F* I! HCanadian Equity
) u8 c7 r0 x5 p& ]2 ]0 {                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception          3 z  t0 A" g8 J& s
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001! g- j  O+ f, }4 Q' u
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         ) J! E! m/ ^- E. X, ~$ @( W
& P- Q/ w1 B/ q9 ~, p; D  B  u

' O( h1 T' b8 q: E( J                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
; _7 \! g) q% @MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
" ]- p0 B( G  w- M% yS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
+ i1 |& f5 H6 u6 k# z9 K4 L
" C$ C5 }  a  Y& O' i
" ~' `8 T; V. DAsset Allocation
. x+ ?9 A2 U( t1 W. d+ i0 Y' u& B$ x. Y# |
                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
7 M6 M& H5 ^% GMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
  ^6 q: x% u; }7 r6 r/ ^- {Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         ! L+ ]; h" k! Y* i7 r4 ]: s* j
% t% i) ^3 s! g! e2 L! O% P' e7 E
9 u# G5 @: d7 o1 G4 U! T9 f! t
                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception          ) p& O3 M1 J5 \" {/ D
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999# u* P0 k- w$ D
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         ; f2 O1 R3 a# ~0 w9 a* v7 ~, Z

8 H3 u! [$ w+ l/ {8 I# C看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2, 后两种是1.25
( C0 m) ?' w- d& d! @! ^0 O
! W6 c# W: F  ?& V7 T/ t* m再比较一下 index
  l) J+ n3 w6 @6 g. f
/ k8 H* X* L: h* ]. o% I. E4 T8 C: Z9 c) _$ D. K% |1 T

9 h0 J2 @3 s7 Z6 m  e+ k. D# wFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
1 c& {# ?, k, E/ j( A3 GTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
; ]6 W# `. [8 X/ hTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
+ h* ?. H" f  X7 nTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
) {, L/ m$ Y4 k; T4 |, ], F& z, wTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---                ) Z) t. V* e' B9 ]* H) O2 k. @  o2 w
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
4 i6 c/ l  I1 e3 G* vTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
. i( z9 ^8 r* W3 M: nTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
+ M8 {2 N2 w1 p* Q  d# P- z' NTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
; {% w9 I- y+ OTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
; R4 T4 Q  |" u7 `8 ~TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        ; l# K3 R. L/ U+ w+ V1 M
3 V% i  w/ d/ P, R9 T% ~
! B& e, v' ?5 i& }& H' Q* e- h# F
Fund Name; y8 w4 O& S+ `) a
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
* h7 w- C4 F: \# a; @0 W3 LTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
9 D6 Y! g, f# ^TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T                8 o9 T) }. l1 }* d" B
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
+ ]! e1 p% f1 E7 U6 d. jTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T                ( @1 i. i) l  O
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T                8 F; G; [! l7 v2 [
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T                3 R4 B2 \) o- k3 U4 V
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T                * }) F0 f) _6 A3 @, B2 f
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                7 r4 h' z) o. C4 q
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T                7 f" H( |4 c8 ]3 u' c- V0 N/ Q
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
( w7 j+ @  c( d4 g! o6 Y8 F) ]. T( G( l" Z* m0 f0 `
3 s6 z, S# R0 p* g7 O6 h
那MLI JF Canadian Equity,MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I,TD Canadian Index - e 比较一下,就会; \/ a4 G; b$ w" e$ ?% X
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index, MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。/ E7 z  t1 Z& s8 N! E3 t0 u

' o: q1 r; y- l! s0 r( i0 |结论: 即使是加入Group RRSP, MER已经比非GRoup 便宜,还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候,可以groupde
* B( e, L; {5 o$ [, v! z$ U资金转到TD.% e0 r& C8 U6 O8 }
% q6 ?" E3 V1 c4 w# k
+ [4 h" z; y- b
请精打兄点评。不胜感激。。。
鲜花(87) 鸡蛋(1)
发表于 2007-7-29 22:17 | 显示全部楼层
几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。6 B1 z3 f8 J) ?

, J6 `& H% H" q) h4 Q  W个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下, 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund. 9 i: {1 o8 q/ o1 q
0 u* a: b/ [7 Q8 a
在众多保本基金里, 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能, 也就是说,在 MLI里的投资, 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的,将自动每日为你做出设置。 简单来说,你的投资将会以每日股价设置最高点。 ( T! H7 L! O# q/ ?4 u  z
: B/ F" u; ^" F* j" b& s
假设你在买这个基金时, 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时, 你的最高点将会被自动设置于15刀, 如果下一天, 股价跌到5刀时, 你的最高点15刀将会保持, 也就是说,保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然, 如果股价涨到30刀, 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
+ n7 b* p' w  u) {7 ^. T" o; j  Z0 @% m! {) z9 M8 V
因为以上的保本功能, 保险公司会要求一些保费, 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%), 相对, 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时, 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。3 F) E0 o; W5 F$ S. h' c
% Q/ t. \- w0 B# k+ H1 W! \4 K
由于个人没有看过你的合约, 不便说明太多。 具体上,你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品,(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好, 因为如果太短,就没有Daily Reset 的功能了)还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后,问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换, 就会失去了这项价格定位功能。1 e7 w- X4 V: d  d% u
, `8 O. j* W% E  A5 M2 Z
如果转换到银行, 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 (假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产, 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱)
/ m/ I" `4 D! e3 q; h9 c; S8 A! v& u; k+ e) S( w  v) S
重点是, 要留意公司的计划, 一般上都有取钱的限制, 也请留意以上的功能是否存在。 还有,你的投资组合属于高风险, 请留意自己的投资意向是否能承受。
  {( y. n# Y2 }( F4 w  z
2 [! B( x* |, h6 L# c# `9 Y[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]
鲜花(3) 鸡蛋(0)
发表于 2007-7-30 19:39 | 显示全部楼层

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大型搬家
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