爱城的房市及应对策略（续三）-投资房地产还是投资股市？

WST

最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。

# N; R7 \. W. ]! w和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:
( s" a! |/ [1 A* v5 k: F  b6 v1.        可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.
2.        投资可多可少,买卖非常方便灵活。
  I' K1 a9 y- C" M* V6 Z- @8 G3.        流通性大，交易成本比房地产低的多。
" O3 U3 t6 ^; m# S3 \. h4 `4.        资料，信息极为充沛。
6 s' e7 A: S& r6 V) |5.        在大多数情况下，市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息，其价格是合理的。
6.        股市是经济的晴雨表，但它超前于经济约半年。
   
/ n3 b0 p. g( \+ e房地产市场则具有以下特点:
       1。通常只能在房地产上涨时赚钱.
       2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。
) {* |$ A: O  S0 ]       3。流通性小，交易成本很大。
* ~2 s* z. a+ l# M       4。 资料，信息贫乏。
8 k* B' a  v, A3 G       5。在大多数情况下，市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息，其  
           价格可能并不是合理的。
+ Y8 K0 F4 b0 y' E       6。房地产也随着经济的盛衰而涨落，但它落后于经济数月至半年。
. U4 U- J9 g. o' e! F
还有很多，特别是房地产市场和股市的共性，不一一例举。

' c* e, v  v# {- q5 y& N7 A投资股票虽有很多优越性，但因市场的有效性和超前性（5， 6项），要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性（常发生在贪婪和恐惧时），和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说，没有相当的晤性和努力，要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力，华尔街便可以成为你的取钱机，甚至是印钞机。

' O! I5 O2 y" ?3 m5 r投资房地产虽有很多不便，但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易，当可预期的涨幅高于交易成本时，获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力，炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。
- J) p9 S( L) c. j4 }3 U( N6 H
& @. L0 D; _' I% Y: F也许解释的不够清楚，我将以搏弈轮的观点作一补充。

木头

未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

小叶子

原帖由 木头 于 2006-10-11 23:41 发表
未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

木头

原帖由 小叶子 于 2006-10-13 12:23 发表

俺是木头,不会分析.
: ^! s8 X0 h6 I0 ^" w! t0 W8 A+ ^但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
- l6 B* _, V6 O2 z- M( e% b, f2 u6 }钱赚得不多,但还是赚的.
. j! e/ `+ b; U- L- }现在的中国股市是牛市的第一波,
; H! R) f& g' M5 r3 S1 b还会涨得让你很不解.
呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

一半清醒

我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
7 l1 x' B2 X6 ^; U2 y4 h; N7 X补充几点：
) f" U$ j0 R0 l2 I2 j* x& |投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟的。

variator

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表

" B' r- E' \0 e8 `& c也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。

6 U/ Y8 V! U' i4 H

) j+ n& O& f, ~# j哈哈, 让醉酒看?

阳光沙滩

原帖由 木头 于 2006-10-13 20:51 发表

" l4 u( ]" R9 c$ O8 [, ]

俺是木头,不会分析.
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
3 S# x% X. V+ r钱赚得不多,但还是赚的.
现在的中国股市是牛市的第一波,
/ v- ^3 q( S8 D0 K5 F还会涨得让你很不解.
9 Z$ o/ h2 t) Z6 o- ~呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

好像6月份的 时候有个人问300万如何投资，我当时拉他入国内股市，并瞎猜到九月份会有 30% 利润。

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
& q+ R, t4 }2 Z  C& I" N我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
, ~  T3 k6 ]( Q7 X% P, G( @, P补充几点：
投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
& E- r8 v9 ?6 }5 _有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

补充得好.
" ~$ ~/ @' O0 Z6 m
4 `0 o! R6 ^0 {2 z5 E; a止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.

家庭关系也是很好玩的一节.
1 D' j6 U. W( u; G; S& C赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
* y: S6 }1 u% b+ A' w马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
补充几点：
% d% n/ w* O  K投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
0 [! N; S9 }- [% e7 T  A有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

9 F1 |0 [1 f; P; \- M& O; U! _补充得好.
7 \/ X) ]* e0 o% T
止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.

1 v3 Q- X, P, @家庭关系也是很好玩的一节.
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
+ g0 t* p, g, A- m# }- J' y% g马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
6 h4 p/ I' H1 Q( n% L; H呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

年轻的心

呵呵。相安无事

WST

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。

7 q. c# n0 E  _% O, e* h4 S和投资房产比 ...

举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到半年）或油价（起码一到二年）。即使油价下跌，投资房子在时间上也绰绰有余。投资房地产只要看已发生了什么，而投资股市却要预期今后发生了什么。其难易立判。
有人会问：现在油价跌了，房价会不会跌？我的看法是：油价要跌破50美元一桶，并持续一年以上（可能性甚微），才会影响到房价。

WST

原帖由 WST 于 2006-10-14 13:26 发表
, ~8 k, H4 r6 Q# e! W7 C$ h0 C4 }

& u7 A' ]0 ^) A举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到 ...

1 S! b' u8 H& `. k* u
下面，我以搏弈论的观点作一补充。
5 x* c  [1 v: l* @1 m2 d2 X  {
以搏弈论来看，股市，汇市和房市都是一种金钱游戏，有赢则必有输。诸葛亮未出茅庐，已知三分天下。靠的是对各路诸侯的素质和实力的分析，从而确定赢家。同样，要确定市场中的赢家，就需分析参与者的素质和实力。
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* s0 p6 @) e4 y7 y$ b. u9 ]在股市中的参与者可分为：1。机构投资者：2。金融大户；3。久经沙场的散户；4。你自己。机构投资者和金融大户占有信息和资金的优势，其他散户也非泛泛之辈。你要从他们的口袋里取钱，谈何容易。并非不可能，但必需有制胜之策。至少要有六成功力才有赢的把握。股市可算是狗咬狗的竞技场地。

& G3 [  I; o# c- V2 k( h而在房地产市场的主要参与者可分为：1。建筑商，2。投资者，3。有房者。4。持币观望和待买者。5。租房者。在此搏弈系统中，建筑商和投资者往往联手阻击待买者和租房者，虽然在待买者和租房者中有醉酒和潇潇等孤胆英雄和有识之士，但作为一个群体，无论是资本，理财知识和投资经验都实在太弱。投资者和建筑商联手，要从待买者和租房者口袋里取钱，有如探囊取物。房市可算是鹰犬搏兔的竞技场地。爱城如此，中国更是有过之而无不及。从道义上来说，实在非常不公。特别是近年来，资本追逐利润，官商勾结，愈见猖狂。中国还有宏观调控，或可制约。加拿大自由市场，爱城的资本恐未必会轻易收手。房价可能升到大多新来得人买不起的成度，那时affordability index 会达到Calgary 或 Toronto 的水平。

- v9 c( l! V! W3 F+ x: h0 b有人会说只要我不买房，就别想从我这儿赚到钱。这点一半清醒早已提醒大家，继房价大涨，房租跟涨已在预期之中。自己虽不用付按揭，但却在帮投资者付按揭，仍难逃脱输钱。

variator

TNND, WST是谁, 出来的文章都是精华?

看来还是个激进的做多者, 但很多观点确实有深度!

一半清醒

再补充：
投资要素：启动资金，智慧和胆量，一般中国人不缺钱和智慧，胆量不敢恭维，有帕亏损心理。
, Q' k6 M+ j' l" j新手怕跌—跌了之后不知所措，老手怕涨—涨了之后不能使利润最大化。
+ Y% K  Q% Y4 x! j( m股票和期货，做空做多都赚钱，有人只看到北电从￥100+跌倒几刀，有人做空赚大钱。
9 m3 s2 V4 E! z  U房地产只能做多赚钱，当然不能做空—赔钱。

WST

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
# J  M+ B5 V  T- |) e) U我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
) X# q! y7 F, v* ^  [% `补充几点：
: F% a6 O" I+ e, Q, q! T3 w9 Z投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

我通篇从战略上比较了房市和股市的投资。完全同意一半清醒的补充。我以为这是在战术上个体投资者能取胜于机构投资者，大户和其他散户的最佳策略。