一位“操盘手”公开讲述：机构是如何洗出散户

marie · 发表于 2011-8-1 09:48

李永宏，A股市场的“骨灰级”投资人，中国证券市场一代“作手”，机构投资者的代表，掌控数十亿资金。他说，他和散民做的是“对手盘”：散民挣的就是他输的，散民赔的就是他赢的，所以，当他坐到电脑前交易时，对于散民来说，他就是“阿修罗”佛经里的恶神之一，因为只有将对手置于死地才能在无情的市场中生存下来。

　　近日在一次公益讲座上，这个冷血无情的“阿修罗”却在散民面前表现出他“善”的一面。他以一名“走过死海的老骆驼”的身份，还原了机构主力眼中的一个真实市场，在披露如何与“散民”斗智、斗勇的同时，也指点现场听众如何避免机构“清洗”并跟随趋势谋利。

　　课前插曲

　　“有些人”就该死掉

　　“今天很高兴，有这样的机会和大家交流。出于对课堂纪律的尊重、对主办方的尊重、对大家的尊重，咱们交流期间，都把手机关了，不要响手机，不要接电话，好不好？”正课还未开始，李永宏先把课堂纪律上升到一个很高的高度。在反复强调了四五分钟、得到大家的认可后，才开始切入正题。

　　“我今天主要和大家交流一个基本的观点‘市场永远是对的’以及交易理念、交易原则的重要性，因为……”正说着，听众中有手机响起。他无奈地停下来，摇了摇头，然后接着说：“因为没有了这个基础，所有的技术、图形都是无根之木，都是虚的……”“喂，我现在听讲座呢……”一阵清脆的铃音过后，有人接起了手机，李永宏的讲课被再次打断，于是，他索性停了下来。

　　“你打完了吗？不关手机，还接电话，我告诉你，你这种无视课堂，不遵守纪律的行为，在市场中，就该死。”李永宏的震怒，让听课的人感觉有些出乎意料，甚至有人觉得他有些小题大做。“我刚才已经反复说了，这是基本的纪律，这点小事都做不到，市场中的纪律你能遵守吗？你能做到吗？股市如战场，不遵守纪律、不遵守游戏规则的人不死，谁死？我敢断定，你的股票一定是赔的……”话越说越严厉，被说的人脸上都有些挂不住了。

　　停顿了一下儿，李永宏的言辞缓和下来，接着说道：“我还敢把话撂这儿，别看我话说得这么狠，一会儿还会有人打手机，不信你们看着！为什么管大家叫散民呢？就是因为你们无组织、无纪律。要知道，股市中，只有遵守原则、遵守纪律的人，才能活下来。”

　　理论

　　市场永远是对的

　　市场的真相是什么呢？那就是市场交易属性是不确定性的。这是此次演讲的重要内容。用李永宏的话说，“没有什么必涨的股票，更没有所谓的‘股神’”。

　　“有人说，讲这个有什么用呢，我告诉你们，知道这个非常重要，它会时时刻刻提示你，你的交易行为必须老老实实地迎合市场的客观走势，根据市场的走势、变化，顺势而为，因为，市场永远是对的，你必须无条件尊重它，脑子里不能总是有‘我想，应该怎么样怎么样的，我觉得，应该怎么样怎么样’的概念。”

　　“还有人会说，你讲的这个太简单了，但我想说，历来真传只有一句话，假传才是万卷书。虽然简单，试问在座的各位，有几个能真正理解‘市场永远是对的’这句话的含义？有几个能做到顺势而为？”李永宏感慨地说。

　　随后，李永宏接着讲授交易的原则即风险控制的重大意义。“原则是什么？就是不管你愿意不愿意，都要遵守的东西。我们交易的原则就是：控制风险，保护利润，即截断亏损、让利润奔跑，也就是说要有风险控制，这是交易的灵魂。怎么做到‘截断亏损’？这就需要我们引入‘海琴’(hedge)机制，就是保护机制，相当于给你系上安全带。你的‘止损海琴’设置在哪儿，要根据你的承受能力。告诉大家，公募基金也同样有‘止损海琴’，这个限度一般是25%，也就是说一旦基金买一只股票赔掉25%的时候，他的公司就会帮他强行平仓，但事实上，很多人反而没有这种止损的措施，一旦被套，只有一条路，死扛。这是最危险的。记住，在股市中，‘活着’是第一位的。”

　　作业：以钢铁般的意志践行

　　“有人可能会问，你说的是真的假的，你都告诉我们了，你挣谁的钱？我可以负责地说，我说的都是真的。为什么我敢说出来。第一，我愿意无私地帮助一些人挣钱，因为在不久前我父亲病重之际，也有人无私地帮助过我。从今天起，那些能遵守原则、遵守纪律的人，我要说，恭喜你，你挣钱的机会来了；第二，通过这么多年的交易及与身边的股民交流，我非常清楚地认识到，知道是一回事，做到完全是另一回事儿，这需要大家用钢铁般的意志去践行。很多简单的道理，总有人做不到。就像开课前说的‘接手机’一样。虽然我反复地说，但手机的铃音总是不绝于耳，这就是一些人的弱点，无组织、无纪律。哪一天，他有组织、有纪律了，就是他要持久地挣钱的时候了。否则，一两次‘捞到鱼’算什么，李自成还闯进京城了呢，结果又怎样？希望你我共勉。”

　　在李永宏讲完之后，听众以持久的掌声回报了他的精彩演讲。讲座之后，那位被他批评的听众说，这是他听过的最有价值的讲座。

　　实战

　　截断亏损让利润飞奔

　　李永宏以一次自己亲身的作盘经历，给大家讲述了机构是如何把散户“洗出去”的过程。他说：“机构一般的作盘周期是3个月至6个月，长的可达数年。在底区域，主力肯定是不愿带着散户走的，它要想办法把散户洗出去。那么散户如何在这个过程中找到卖点和买点，避免被洗呢？我给你们看一只股票，咱们忽略它的名称，你们跟着我做。”说完，他在投影仪上给出一只股票的盘面，并详解了交易的过程：

　　首先，我们要看这只股票的图线压缩，最少要压缩到上次下跌的位置，这是要让你知道那个点位“死过人”。点位高过那个点时，你就看机构是不是要入场。这就要看“放量”，“放量”到多少，我们能跟进，不是一个绝对值，而是一个相对值，刚开始的时候，可以单日6%以上的换手作为参考。

　　跟进去之前，要有一个交易计划。这个交易计划包括“止损海琴”，也包括“止盈海琴”，还包括入场点等。计划一旦制订了，就要严格地执行。

　　入场就面临着亏损，怎么办？“先要别挨揍，再看咋吃肉”。要设置“止损海琴”，假设设置10%，然后，再设入场点，不到这个点，我永远不买，就是所谓的“不时不食”。要知道市场是有或然性的，行情有可能来，也有可能不来，就像钓鱼，能不能钓到鱼，取决于鱼咬不咬鱼饵。有人说，这不是追高嘛，我不能提前埋伏吗？我告诉你，这不是追高，这是追逐趋势，上涨的趋势一旦形成，将势不可挡。但如果你提前埋伏，它可能因为很多原因不涨反跌。

　　买入之后，就是耐心地等待了，这时，机构一般会有一个洗盘的过程，会震一震，把一些散户震出去，还是那句话，这需要我们有计划、有原则，否则很容易被震出去。有的人对我说，好家伙，你说机构洗盘可能要3个月呢，我扛不住呀。那我也只能说，那是你自己的事，如果被清理出去，那是你缺乏应有的耐心。

　　当机构开始往上拉时，散民的机会就来了：让利润飞奔。一般机构拉一轮，至少要拉30%，否则算上资金的时间成本、人工等成本，它就不赚钱了。这时候，我们一定要“靠住了”。拉升的时间也许几天，也许几个月，不同的机构、不同的庄家、不同的风格。什么时候走，我们还有设置“止盈海琴”作为标准，不到这条线，我永远不卖，一旦到了，就要决然地赶紧走，落袋为安。这样，一波“伟大”的波段交易就完成了。如果卖错了，我们可以再买回来，不要怕卖错，机会永远会有。千万不要像我们一个交易员，卖错了，不买回来，还一边看着一边喊哎哟。我知道，咱们在座的诸位，肯定也有这样的。

　　这是第一波，以后的如法炮制。只要不太贪，在一年当中，总能找到一两次这样自己看得懂的行情，交易一两次，挣个20%、30%就可以了。巴菲特是“股神”，他每年的收益不过20%。如果太贪，每天都想交易，早晚被机构吃掉。

　　大家看，我刚才演示的那只股票，历时近两年，我只操作了4次，其中失败1次，我的成功率只有75%，但我的总收益达到520%。但如果最后这一波我没有及时止损出局，它跌了100%。这就是“吃了我的，喝了我的，都要给我吐出来”，最早挣钱没出来的，都掉进去了。

weili196873 · 发表于 2011-8-1 14:22

学习了. 多谢!!!!

YIYI9656 · 发表于 2011-8-2 05:47

dongjia · 发表于 2011-8-3 12:17

Xiexiefengxiang

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