在加拿大炒美股如何防止汇率损失

浏阳河

: }2 F1 q7 M* }( b1 }6 m) s! j5 Z
3 r6 ]* M( d; v7 x) M9 c在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑：加拿大股票的行业板块门类不够齐全，主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块，如果再要比质地优良，业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股，更不是跟美股一个数量级的。


; a* g3 @! B1 B# B
' {0 S/ ~% [$ X! H" D3 b% l) H
  W. Z2 y3 w8 }8 v* K3 ]* e& d在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题：
http://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2
; }3 X! j/ z% `9 w! B


这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.

, F. D3 m5 n8 R( a' r1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式：
$ D8 i* x5 ^3 X" V* x好处：
a) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右）。美元汇率长期走跌的趋势下，确实是值得考虑的一个方案。
b) 杠杆效应，放大可能的获得收益。

# W1 R/ c5 E) D弊端：
7 _) ]2 E& N' b7 Qa) 不能在RRSP, TFSA 使用
! [+ i! R$ o+ o  P. W( vb) 借入美元部分需要支付利息
8 P+ O- m0 K1 S4 Wc）Margin call 问题：如果股票市值跌到一定程度，收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
- P$ n) }7 w# f4 j* }. V. P( {d) 杠杆效应，如果亏损，同样被放大。
e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。

浏阳河

第二种方式：（我所在的券商可以提供这种方式）
( O0 Q) f2 n" _; r5 x" n: B" R& d
第一次买入美股的时候，加元兑换成美元；卖出的时候，给个电话给券商要求不要兑换成加元，而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零，但也没有下跌损失, 存取自由，相当于低息活期美元帐户）, 以后再买入美股，从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。

. |: n9 e" K2 j/ v" J" i* Y$ q9 j
/ L+ C) @9 n1 @好处：
8 y/ |3 \0 |8 E/ }# y+ Y- S9 z1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
2 d3 t/ |  ]8 B2 T. Q* g% n2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
3) 无支付利息的问题。
$ s/ `) _: p; C" O; D. n
8 ~9 T* c2 A: Q- Y+ l: _- ^- o1 V弊端：
1 W$ P0 v1 o6 a, n" W& v) g1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱，最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。

# T  y3 _$ w# P/ n9 e  P9 g: B

4 @) N! K  h! z% P1 J还有没有其他方式，以下欢迎讨论。

marie

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
3 m9 C5 |3 Y$ Q+ X: `/ {3 A5 equestrade only accept money draft by bank.

浏阳河

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
! f! L' o1 k, H9 squestrade only accept money draft by bank.
, t5 n* r4 F' r" [9 d0 w4 Emarie 发表于 2011-5-8 07:44

& r4 P7 o6 ~9 i7 [- p# e
现在的问题不是能不能使用美元炒股，而是如果加元兑换成美元后，兑换回加元可能面临的汇率损失。
4 q( c8 k% `' P你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换？也许你可能早就存有美元帐户，但最后还要不要兑换回加元?

; w9 f) n7 h' L3 K7 `1 a: V) q
: T) A/ ?5 s5 u$ A% Q讨论本贴话题有两点需要提醒的是：
9 w, H, g( d, S: M. ~9 x% u
1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的，炒美股卖出时如果不提要求，系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
2）即便采用1和2楼所提的方式，暂时不兑换回加元，迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。

如花

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊，才更有说服力。

浏阳河

  A; b# k2 H/ Z) @/ @

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊， ...
- o- h/ |$ o4 Y3 ]- F如花 发表于 2011-5-9 08:03

, F' _, U! ?% o5 e
* b3 K' a! q1 `+ S/ Q3 D明明是一个公开征集意见的讨论贴，不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。

都知道你有做margin account 的经验，以前的帖子里面请你多评论几句，你老又惜字如金, 高深莫测。
. s, t8 u! ~% E  w
6 D$ c8 \. L$ T7 H1 i关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下：
+ N; A2 F, S& z! n$ M
借款比例视具体股票而定，最多借款比例是 股票市值 70%，有些股票TD根本不借钱给你。

' |- O' D9 q0 p; U举例来说，如果买市值5000美元的股票，我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD
& Q5 ?1 ]) j6 b# ^2 C" z
1 D+ N) n$ ~  ]2 R) X+ H' T
这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金，有两种可能:
8 S0 M$ ~3 B# S
9 C6 _6 @. ?4 b) X# p1) TD 可以完全不通知客户，直接按当时市价强制平仓一部分股票，补上这700的缺口;
2) 正常情况下，TD可能会给客户打一个电话，通知补充现金 （> = 700 ) 到帐户，或者售出一部份股票，补上这700的缺口；在这种情况下，TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作，如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 )，它是有权这么做的。

4 t2 q) A* e. Y% u! J* Z/ Y- M* H其他Broker处理方式可能不同，我不清楚。
8 [- P; i6 w+ {$ q0 J
) b+ e, ?4 A* S, y2 A$ A另外，我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈？麻烦你仔细看帖。

7 Z0 {: W2 q( T* V' Z! N明明几句话可以说清楚的事，(也就是一个操作方式，还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍，总结在一楼里面，我真不介意你逐条评价一下，说的不对的地方，或者还有什么高深之处，愿闻其详。


. W/ P& h9 I  E另外，我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面，说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题，当知识了解一下而已。对其他人可能有用，这也是发这个帖子的一点作用。

! x9 t/ q6 M6 P2 c5 P
, Q/ W# P/ Y* H. D, H; |0 w
当然，你要又是一句"懒得说"，随你。

WST

LZ 勤于思考，支持。

7 x/ U" |& t' V  ~+ K6 T6 [如花是对的，我帮解释几句，看看能否说明白。
例如， 你存入1万加元，开一个margin account, 你不需要1分钱的美元， 就可以问券商借美元买股票，如果你借的美元没有超过1万加元的价值，就没有杠杆。 用这种方式买美股，没有汇率风险，你的本金1万加元没动，美股涨1美元，你就净挣1美元。
4 o, k0 R; c; E0 x* \1 |4 ~( m
此外，如果你开的是RRSP 或TFSA 账户，你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。

浏阳河

LZ 勤于思考，支持。
WST 发表于 2011-5-10 10:42

- m! @5 D( s- _' |2 r
, n, g. T  V" U* b) B诚惶诚恐，先出把汗先。