 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
|
随便写写0 [( H) a7 a# t; c. {
% O$ ?" p1 _9 u, p, V
Q5 y) V6 K9 T
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，! A% k* F ]& s# s9 Z6 o/ e
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
( W9 r) @! o. m2 P4 M有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在8 U7 ^' v4 U4 Y! [9 N* { Z. E$ p/ t
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务' o/ F( \0 Y. G! \, f
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
: H, v# h( J2 I0 A；
# H4 e9 b2 Y' A" v% ]2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt! w, `3 Q: N3 u3 g
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化$ G; K: A8 N( W+ T
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
+ l8 s1 S; c2 l e* S6 HEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一# A! v% @# f, \4 B- s. m4 \2 s/ s
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
; Q( h" P9 @7 V+ p% o1 A3 `3 A" M" n" s# D. h* u$ |/ G$ F2 B# ~
在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。6 [2 t" ~ Z9 u3 `, |) V
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
# S7 U4 O* u7 H. m6 C0 Q最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
3 ]3 d4 ~6 d( ], ~7 M. U0 n" X/ x+ `0 D8 m2 o K
下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
e, \/ r8 ^( r; K1 ]8 Z; e交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
j Q. o% t, ?3 n; R5 ~！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
8 h9 D: ]4 o7 N* A. H2 Z/ H' G9 f, w! ~1 z# `
第一，相对强弱' H8 O1 Y' D+ p/ T/ H1 L
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
$ ^ n6 e8 O+ ^; t, I/ @( A后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
) v7 U' g+ b- V况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。* _% n5 q, g# E3 E+ W
+ w; I E, T: W/ Z) J) ^& U! ~3 | v3 l其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
# t/ X: M, |4 N& Z1 y跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
. p6 o3 ^$ z5 g* j6 S- s是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
) v d9 W, ?7 K, E i/ n$ J3 Y4 ~+ N) J6 c0 q
策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的 v" D! j7 e" h
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在) `5 ~$ C% n; U" A' i
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
1 X6 ?2 h2 U4 X( _: C4 _跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
9 B" `2 z; N1 Y+ X) I道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
; V1 ^9 ^' q5 d" d1 T! p一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
5 d3 `% u+ F/ z( F7 e0 h6 ~7 g让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大+ @ U+ P/ i3 E$ J) j
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。9 ^5 @0 y% s9 d6 H
* @4 t7 j& J" @- [. e说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
+ @: b7 G) h3 _5 ]9 X要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌: S0 z3 R! V$ P- q
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
" E4 u; n# y5 Y; K. `5 B: c! {+ ]4 ^) W' ~; O
对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了7 l- ]9 p- A' g% ^: r: r( p
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
* I2 v0 M$ [+ |; q2 E/ _8 S策略。
- ]; n2 u, G* [/ E8 r2 m: c
y% T; H, P' B0 y$ L; T第二，大势和投机* J0 t2 |0 F, s6 M
- E% y- b5 f! T
说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较2 _% ~6 N8 h' D F+ {
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道/ z" L6 {3 n& A; J- Z$ i3 j
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
) o: i0 G1 _0 i; a" [2 Q' W) I+ O这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
+ a F0 V |9 M& k7 U" e9 T) S, w(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
% b+ M/ @3 ]% z6 S“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，, _2 E" B4 m6 N& {7 l) `* F1 S
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
% \2 j4 t3 L9 r+ c0 d4 u. P8 H的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的# l! D6 c V: x0 S, T- L) m' J( m; ^# ]
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。" z, ]3 U/ |8 T! o
" _6 [* V: ]# z7 Y$ E第三，集中注意力( N E w$ v5 C5 L! m0 \
& |. _/ U8 n( E5 C! b' H
这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票( x$ j1 d! T7 `1 q9 U( }- U
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
& u) b2 i/ v G做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都4 H' _) o6 A7 y9 ]. f
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
0 o1 b. p: f) i5 u1 j？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ0 K: ]: N: Y( ~* W
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。! u/ Z$ S2 _+ l# @8 m+ M
# u$ J* R4 c" S6 Q6 @* d/ a到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
. x* p1 N( d0 Kdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又6 T% K5 Z# V0 f2 M1 Q q8 a
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
* C( w% s1 s! w0 m/ x4 T了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
7 |0 I0 I. y, O2 ?
$ P/ l3 A& c% y0 e6 Y/ G8 ~怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
0 c+ A, S1 @* {0 X3 `想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
! q/ H# O5 t" ]" F5 C* R/ n' q破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况" t% y5 r" b; W8 x* N, o+ {
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
$ F1 k! h- L" R$ O: F但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
" _) a7 \% L- @; D! T) \: ]% I2 T个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们( Y% g% g8 A4 ~% c1 s
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
3 K, P4 B9 `1 Q5 ?- [7 o% P空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话2 o$ h) s( K4 z' u8 K( r% q
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
2 d# N1 I. g, o．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
1 ~9 y7 C4 ?' j$ w3 v+ `时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就# L& b u9 D) ]1 Z* d
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
J4 Z7 y' W0 v7 `( ~
! n* v/ ?( n+ @7 w5 g$ ]! V第四，Long oversold, short overbot stocks
5 h: D; B# j; L6 d R& i E" D; Z$ P5 K! h( ?/ B' d8 m
这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期+ }* [# A9 Q9 ?
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
" m4 }+ u# p; u6 q7 Q. n/ R3 F6 F排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
. d2 p$ U. q3 d有包容性．( m3 V. I; U5 @4 Z# a
- L8 v% F' \2 G) U他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
4 ^! N5 t: o& s特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性 E1 x: l' B/ j2 S- V
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
2 z) O' J: p- F# r/ P! T+ c9 ^' ]最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care3 `# ]& ~. o/ N$ E" \
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
) u9 H# F9 `4 O* a7 o将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
+ Q4 s* o7 F6 D+ y1 b' I，就会知道情况怎样了．
: e; c: R6 z3 @ e* |3 a" p3 L# j( H+ ^9 @
那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
' {( J3 [, r+ E6 g) i. n$ T就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉- K) R- j: ^* I4 Q. F Z/ A' i
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．) @ D/ [7 Z4 v( B5 I f
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身+ Q9 e) M. ~5 B7 R$ b
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非: [0 y6 e: ?- J( `9 r
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
_. ]6 d; `: [$ T& x5 w6 w是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过* w) j7 P( k, n s$ N9 d
高，不然就有Jesse
% E9 w) P8 K0 B, ULivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
& F3 n. H W1 @2 T个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，+ w" i" m3 r8 W' `" D6 u
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
7 t0 @) x/ e. B, b5 Q- {$ ]
& S/ @' V3 b- j8 p4 HOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs3 O4 G8 z( s! o7 J& m0 v
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．" x8 N$ h9 d. S) \
& x" b& N @4 S0 e; X6 q8 Z- G6 U$ c: `其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的! G: ]5 z. e3 x" d% S, ? M
( M' F# ]3 n$ @! B/ g. f
6 M, ^7 F- c2 z- r( q
第五，pivot point
# w$ K2 C L8 S1 R
8 U1 Z7 s& \: f1 I% t, L对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入( P+ H) \* ?$ B% V3 g
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，7 }# g$ j* p% k% `
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
/ z, B K3 m8 E相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。& I' h1 {' P" j3 {: Y3 E
- Y" k0 [ K" n这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
* b f3 s) |8 o+ ?" q/ G易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个. n5 Q' |1 o9 M) l2 V6 }- g- `7 C, c! M
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你4 P, v% ^- v" d
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开2 v! q& z2 D+ R3 C. h6 ^
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
* \8 V5 }5 d* ?* }) b肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
( Z9 n& z0 z6 O' w+ K1 P会杀入。其实这个还是很简单的。
U: R) m2 t# x3 ~; P8 u9 g7 H. e! o
/ W6 |7 g; F, b6 O2 l' }. O
" m( F5 D7 T* a0 z: u* A, R% o第六，风险和收益
. v1 r( B- I. Y9 V- Q C
$ q% g7 A- `: n/ o* R1 S% p, Q我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录* n3 M' b8 _. O& a) R( ?: O
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
( W) Q9 ], c) h0 o0 J v者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
6 W5 j4 [6 @ Kday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
5 x4 k9 ?4 S- Z# @+ _就是控制风险，扩大收益。）
% S' V4 c+ c- T9 p4 [/ P) \. C; ]9 d/ i7 v( x* k" ^
我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只* z* t# a5 W8 T) Z! c$ `
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
) o$ W9 T* `" T2 n5 B R8 l/ Y; O具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这 w. S7 `, V |. _
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level, ~+ L @9 D9 A
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是2 L- O0 O6 L& b( ^7 Y3 l
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理5 V) _" M5 S" C" u C. d9 R( U
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然% w+ r1 n3 n/ P9 @" r* B7 L
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
3 ]! L8 Y: h7 @, ~, L& v* S' `" _( o7 T
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。" [+ T0 u6 F+ U: ]% r7 A
/ o" w6 h. q: D7 D5 d; [
我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。' Y7 W3 g: \ S9 i% u& V% s0 w
3 c$ P8 {7 }' T. ]9 M& c
第八, 一剑封喉* A8 Z4 y: r }. s M
+ y. P2 B/ f' x. X/ \0 y0 ~其实写了这么些) k" V0 G) f; J
# g- h$ Z' ^& O, m5 B3 }( e下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
( A& w* w. l! M O9 J, b0 E& v点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的, d6 V9 d$ r8 n* v# J& r. C: o2 C
。 |
|
狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
