 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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4 j9 |# h6 `. W, q6 @6 F# l看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
1 d: _0 i) ]! p; z或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都3 M0 D9 {, V* V' v* Y
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在5 g1 L9 w2 G: [4 j$ [
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务" G+ n% P8 v1 ^/ b8 K9 B
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门# F9 {$ e! q9 ^2 @0 U
；
9 Z' f0 ]+ C4 V$ [" ?2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt% F: A1 {( O" f
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
0 |4 }0 P! k# `1 [4 B' _而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM& ^' u5 m- s+ T
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
( v( O+ J5 e/ }! a$ _年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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5 ~- A4 ]) u* |6 o V# H在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
0 x4 V1 F M& ^5 G尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。! h" p; E4 J1 I0 |. {4 f: e0 ~
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）2 U' g% {% t6 D Y. }: T
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的* r# I. s: J8 `
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
) ]5 i' p1 T$ V5 \% Q) R) D！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱0 B4 @: Z, ~/ U
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司1 o9 E3 g( u1 K1 D2 w' H- b
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
9 ?3 `) U' e6 {3 s况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。4 x* ]/ \" A) Z7 O
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
6 u# C8 o; p$ A" h- n跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就 C9 a" K% ?+ X2 @0 c: {/ F
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）0 I* g& l: I! v% k8 x4 y
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的. u' r2 z+ f( j# Q( Y
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
# G' n/ q( r% l t股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么1 C9 q& ^4 ~5 b
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
" @" V$ T' I9 P- \, c/ O道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
1 _4 H' _8 e( P& n& ^6 F一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
) w: g0 m- h4 U; s! c让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
6 o7 A2 h) k; t) @( c" @! e0 |: O. R家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。9 H0 Y. i+ b6 w: \4 h6 L3 G
/ a: x5 v2 J' ], K1 }$ j* U说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以. K& Z1 P8 |3 ?1 r) w
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
; }3 Q! \8 c8 O- J得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！ J* o: F% U# Y# ^6 \
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了0 O! \' i! ~ i7 Q$ C
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
! Q1 r; U. ^! Z1 f$ E. a" D策略。
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第二，大势和投机7 m- n6 y0 e# f" @9 l" c
" X* f7 M' [" A' n# x: |: S说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较) K O3 {! y" Z! w0 D1 b
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道0 A9 H. i. Y8 H/ Q5 p) I2 X% R) j
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在. N: N6 |: d! x& j/ M
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
, U1 T2 G' ? v" E" s. ](有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是/ W- c2 [& o) E2 v' |, Y e
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
0 t% s+ S# m% `: ]这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
' W" O+ n U4 F6 [的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的" ^, ^" Y( R1 Y
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。6 K+ ^9 Y' q8 d5 V$ @
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第三，集中注意力
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1 M- [; x/ F- O( i+ [' e9 H这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票* x7 I5 |8 b) V2 M6 ]
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现1 D/ F! `3 I9 t9 E
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
2 z, c, f8 S* y( `8 P: `& b是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么2 A5 ~* v- z) {6 E" J, d7 U
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ/ P" F8 J! f! O9 A# @7 \7 P
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil6 r" Y G* z+ J* [
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
' k" L8 y% E& @/ t4 j( e% P7 t要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
8 h; R s- k/ V了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
3 `/ O; s$ I9 T! s8 Q想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要. P: R9 F; m! D- S9 i
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况9 m& o+ w+ u0 m7 m; v
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
$ ^! N8 T5 P/ F1 I; t, K$ K8 H但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
. w; H' j. [/ s" y% M1 g个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们2 [0 H3 R |! J4 v) d
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
2 C' F) ~) g9 G6 ]" f# V: L/ h5 U f空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话9 ]6 C+ R5 T! r# M
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住% X: m/ x, I! D' Q2 a0 t% S' T8 J- P
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个, q! ~2 V+ D* g+ c
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就& u3 o$ _+ g ^6 M5 u* `. j
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，& m4 g9 J/ }' ]# ~7 \& c: x
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第四，Long oversold, short overbot stocks
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! z, ~. C' |% L, e. l2 W这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
# E& W- Y3 W) q. f" Q3 ~0 I也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的* Q4 \8 |% N& }2 K
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
( u" z) O) Q9 X4 s& A1 X, V" B5 m有包容性．, h7 ]) U0 m: I! {- f
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
; R' h G4 p6 n6 Z/ T特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
* k8 Q u. Z3 _4 R u- ^5 Y9 @，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到6 c" d m) {2 P, B
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
8 @6 I) G4 i" _4 |0 i+ \: Y; k# isector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了" U0 u7 G$ F+ z; O3 A- X
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话3 F% v7 F5 u- q8 w# T8 |5 p
，就会知道情况怎样了．
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) T- ^& c2 ~" `$ B& J E3 t那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
; N3 l+ J3 H# O. z- ]+ I就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉 b' n( ~- B& ]: L" D, I; @; k/ P
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
; l( e* v% t2 W第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身+ ~# `: @2 u& y' M& L7 I
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非+ p7 [: w1 S( L; V! A- j" d! L
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但& Z: Z' a) o6 n) S+ b Z3 x
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过# F* D2 A# Y2 w: u6 I( c3 U
高，不然就有Jesse
3 l# K7 {1 T; N( A S y# x" S# ^Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这2 I0 a# x/ t& V4 \4 e4 b: M3 m
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
4 M6 _% I0 u, K1 W" R1 h. j+ h2 f& Y每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．! P1 H' j; J& H
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
' @* R t: {: h& ?' J6 Gold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．0 F L% |" Y4 m ~! v
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point0 [/ a; M7 H" B* |( ]% Q# ^0 p
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
* n5 [9 ?( H2 J$ i; w昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
1 P3 c0 E0 X, K然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我+ ?9 N6 G: e: X. F6 n) E
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。/ S8 g: ]2 V m8 }, @4 M) H
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交9 @3 r$ z+ k2 L, z& i
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个- t, Y1 o0 B! O9 Z, e
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
/ Q5 B0 V4 ~# B( {; b; o的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
& x+ c+ ?- \( L; V+ j始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
: T. Y# `% P5 P肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就/ I0 |; w8 P) i) M. z
会杀入。其实这个还是很简单的。1 h4 o \9 X- Q! T
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$ {: P! ?5 g* m. d- h第六，风险和收益 ]9 V) X$ o9 U* z b
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录2 {$ @0 U5 B& _! B D- S+ m
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
7 ~' b$ E$ J: Z) C, s者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么. t# ?' B) Z; T- e X O8 C# j4 e
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
9 V% a t& X; {6 O+ _就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只* p3 S1 |7 k6 M' k4 u2 E
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的! G- M3 V1 m) O" M* S5 v/ n) C
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这: p7 Y" h. k+ Q& z9 C& I
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level7 P. w2 n8 x9 j$ d ^, {+ ~
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
; Z+ _) T' l- [5 ]能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理3 i5 b# T! d; j1 Y _0 M
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
2 A1 E1 o9 W6 F2 Y8 Q. b决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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; e: p* k! e' d' {1 A. L我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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8 l6 C/ l* d& F% Y' ]& O我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。( G& x6 D' T! J/ o- ]
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第八, 一剑封喉* o7 ~! t/ U. F5 O5 @
5 ^( Y# Q* {% H- ?; n1 z其实写了这么些
( P X5 O6 _6 B8 J+ a$ j% G+ `0 Z9 F
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
. S; A$ _0 S* _, O* e+ a9 c点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的9 t1 a4 q4 s' [$ G
。 |
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
