 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写, ?5 N* `4 T" `) f. W3 o) X
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- {9 H8 F; U: b4 u/ j& w看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
5 v7 x9 W9 A/ {6 G- Z2 q或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
) `( b$ @6 w% ^6 k8 z有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在7 b5 f7 d$ E% X: d8 W. |" [
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务7 P+ K* z g8 q& @5 O7 w
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
1 a- T+ X: [1 n& @( h' A, c$ P9 I；
. u+ Q( R' C m& d% E" U. m2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
% D* x4 Q! A% h/ J. G0 _ B) `) Erading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
, L9 O" [: m" }/ G, ^而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM. ^+ V$ N. ~( E$ `; ]: [- F
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一% r6 O! ]% M! I. `- ]
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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: s& {; Y% H# f j在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
}- k& [1 P, @9 g尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
' V9 W; g' d$ N* j% z最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的; b; j) M/ B, {0 P+ [2 s
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀9 S3 `0 Z1 z9 ~ M3 s3 ^
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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8 {' |0 @( N+ P: R$ w第一，相对强弱
% n) c4 x' ]: c' W% D1 k0 l我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
0 i5 A9 f/ l' g+ W$ J后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
1 `! B/ S$ B& X8 o' x' ~; V况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买1 `3 V, Q8 s" w' k7 L
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
9 x {8 i! r R; w4 i, A3 m是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）. N2 E0 o5 |% W7 u0 D
% w& z6 `8 a0 H! b4 j: q策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的( \, {' a1 a$ F4 Z
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
0 Y% j2 m% |8 k( }2 R; t股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么& s I" ^2 ~: B7 a6 q
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
# N. A/ i8 m+ S道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
- x) N5 y8 H# h1 R一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
+ Y% D1 e2 A+ b5 w) z; D让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大) @# X6 l0 U5 @$ f* j3 F T+ v4 j
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。; ^) D1 z( @. F! f) [
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
/ @1 N" L% C8 H) \/ {6 @要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌 \5 n% B/ x V+ o9 K& M* `. p
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！4 `: r5 V0 s2 q% m/ l
1 q+ f) ~3 t" l( j& [+ I) Q6 K对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了$ f/ F! m5 d6 P6 G9 z( p
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个' h* F" y! P) O2 E8 C: M! _
策略。$ |6 K8 m) R0 i g1 z
0 W [% q2 L% u2 }. m第二，大势和投机7 r) c1 _. V. K/ {- p
8 s' @' D k O G2 g说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
9 b) U1 U( R, K* O) N短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
% V5 b" V; t- R( E+ ?这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
' _5 b5 ]* f& H9 l9 z. U2 V这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。- X" T8 |% V; _! }
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
: p0 }# z9 y' S( G6 s“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，4 l: h! X! n3 F) m. Z1 y
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
* ~9 q5 j5 q$ k V的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
$ Q/ n [/ u2 L" i2 S: Y) O观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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2 z/ [# @" x& J& b7 s7 R0 [第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票: P5 ?; n) W$ U5 A; ?8 r; A8 b' h
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现' `# Y7 }% S6 O1 U
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
3 g/ A; _: \% n5 e是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
4 n: W( z! X# D2 O/ ]5 X？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
0 ^: q( G, I" _+ gｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。9 t) u# \" c+ C r
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil" o& i( ?6 G5 Q8 N& P
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又* Y$ ~! n6 T1 A
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想7 _ p/ p. A! }) D1 H
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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" g4 e& E1 n2 w: U# M. j% @5 O9 a怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
! o' ]1 T% x9 A. U, |( P# T想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要' b7 \) Q. [* ~9 V
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况+ v8 h6 ]- y$ s! c9 `2 T* |
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，: E+ y3 S A# E7 g! z9 q5 p
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
! k* l" x/ Y9 B3 ~9 }& Z6 I& Y* \0 H个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
0 z: l+ J6 N+ k s _怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
8 U* ^" u3 ~: l3 }: ]空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
% f& p' `- W6 F# N2 o了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
* p8 q0 y8 k) G# ?$ N+ d' F! @- S. L．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
+ ~* D4 g/ g( F/ j时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
% j* ?/ W) i: e$ A; }会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，3 Y& }3 L1 _0 R
5 a2 g, P0 ^1 Q# A& S$ P第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
# Z: I5 f4 ~7 A4 Q2 a! a也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
3 Z W4 o& }8 Z! _, p排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要5 p" q5 o5 P1 p3 n" V( W& J# }
有包容性．# r+ K V' }, @& U1 t# }
) [2 P0 n3 o2 l6 z他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由1 ~6 u" O8 o- v/ L0 Y* V% w
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性' U7 \+ |0 F- p; ]" n
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
' Y3 s8 R0 {, U2 F. o最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
7 @# i- B# R0 t, |$ n) E6 G. u5 Fsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了+ Z& C4 m! I) |; @& `; _# Q( ~$ F
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
. _2 |- S& K' [5 I, n1 W，就会知道情况怎样了．, _ d2 _! D! h9 N' u3 @
! m b: {5 ?/ q9 R! p8 W那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那- ]3 a$ M- v& s; n- u" S9 J
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
' o) n: _9 A$ o; A: t, i２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
' E) p) [# q$ ~: b# W8 c# [4 E e8 `第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身6 {( A" v. B4 o9 p3 b! D
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
: A& s* H: d+ l9 e4 S" A是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
% j/ H, g9 k$ r* X- H& m是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
5 L. g$ e0 v `# m7 y! c高，不然就有Jesse& |) N3 [; i# k+ O* X3 F6 c4 H
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
4 _7 z# L6 N+ f& D个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
+ H" ^& L* G; `7 m每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．, e- B* `0 z' F2 a
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
; W. Y9 x4 v& } |6 aold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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4 ~ D+ q/ F+ U9 N' b. |+ x/ v其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的$ B7 \$ x- @. J0 |9 F2 M
H" Z) E; e% o; F, O8 c! Q
' v2 H0 p% E# {+ D' A第五，pivot point- K1 Z" A1 l9 }) _6 }
j; ]0 h4 i: G$ w6 T& A# i对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入* B, E1 J$ t/ ^. R7 i0 T+ b
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，$ m; f7 A1 w2 C Q6 t3 k
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
9 N: X/ D% Y s; F相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。9 z) f6 T* ]' O
( D2 z" b' p! f4 t5 H2 [! `这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交; ]0 k& y( _0 E' b! D
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个/ a" ?2 R, C/ ?
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
' J3 Q( e* P+ V! f/ ~! Z6 a的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开9 ~* H( M! \/ o( L6 G8 @9 E
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
" H$ s( m/ C) r2 S+ s- n b7 p肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就3 R- k: }: l6 i: \- ~9 a
会杀入。其实这个还是很简单的。# w! c4 K$ _' ?/ F1 I+ Y: n( o: c4 A
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+ r7 ^8 }$ G( e第六，风险和收益
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/ V$ n. z- v9 b) t& `+ T% d- U$ g我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录 L( r5 n" ?# u9 c( @
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机9 ^4 ?+ ~1 B5 R! L) t: x
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
2 h5 i, }. v' w' q9 [day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那! d' C8 F' y' i! A9 f( ~* k
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
3 {2 p7 H' n# \+ X. X1 w股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
5 P7 s" j" A2 }% X% J, \: Z具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这2 @) F! X$ K$ d# d/ E! E" s% I
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
& i7 @( q- G5 _" @) i' `与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
) _, U2 I8 R& _% I! `/ f9 z能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
" @" e* v% A6 J' a智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
c$ ?; M! }+ e1 ^决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。) |* ~2 X4 ]& y# T9 S
# |) e7 q$ ~+ i* `* _ }我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
b b2 S, x2 o# ~: w' B$ n
S4 F6 a7 v( {" |! |: _2 A) |我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
0 u- O$ I, p* B& Q; `3 }5 C# P, Q4 `+ ]: |4 u; E* Z$ U) `. Y# t
第八, 一剑封喉
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其实写了这么些
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, c+ n n* G( v# \下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
/ u' Z3 [ `6 o" ^点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的5 ?: v o' H6 c! q, s
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
