 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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( z3 B* b K" {, w# x- Y
7 h- z8 S2 r1 X2 `; p看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
, k- c: f! i9 E0 T或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都9 N# ^. c& O7 Y; M! a5 k; w
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
6 S5 H4 T* | B: S公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
1 m8 `6 ]6 h7 P3 c g5 V) i O已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
$ \& ]7 J4 E; L& Vrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化6 V8 e- |( y# y& K, d
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
6 ~) l2 }& ?- Q9 A+ XEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一& v5 `7 E0 K' g! W
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
& L1 `- \$ Z8 P W7 T& Q* L0 j2 O尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
$ a$ O2 Z8 Z" n$ V% B, v5 w$ ?最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
8 i2 T9 g$ d& I& `4 U4 I1 l2 ^交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀+ v6 R4 u/ m: F
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。/ p' J' _% z- `& }/ o5 c
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第一，相对强弱
! S+ l) L% J- y3 F$ K% }. F我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
. l$ e' m4 U" ]4 t5 H后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情" _8 ]( Y1 {& |/ q/ }7 n* {4 B
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。2 L" B2 S7 T$ U7 [9 x, _! ^3 ~. L [
7 P& d1 j4 `4 h+ w: E# \7 w+ E其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买3 f# ?! q3 {- `& Q0 I
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就1 Z- f8 V2 f% v. {% j
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的# Q3 X( V" U7 C: M2 `+ @ E* L
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在5 F% C8 I( p* u0 @. Q
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么, ^2 b( c6 X3 h' o# Q% ^3 z
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
1 A+ y9 F/ C6 Z道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天/ V" @8 }' A( n a! `
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时" `. Q0 e( U) t$ u; e+ B8 G& `: [
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
9 q% ^) }, _& L6 r' U4 Q" m家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以$ A1 d4 m) t, ]( i
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
4 D9 Q- l! u+ ]) A! Q得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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5 e0 | Y" E) T' I2 A对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了. K1 c5 x* B% T, n
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
' ^7 X" [7 ?! o' Q策略。
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第二，大势和投机
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0 [) L( ~: S0 Y" Y* `说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较1 E) r( p7 E2 @4 g* ^
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
) c6 I+ a- ^5 d, G这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在" a% M: T. [) r2 B0 a; v9 X. |
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。5 z5 y" \& x! v5 [; {: X5 o6 s: t
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是0 {" h# C! B7 S' H; o {
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，5 T) ~5 t' l. e$ H3 `
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样$ \/ S! Q' T* g- F
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的$ |7 U5 A+ V# B/ f3 j
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。2 K* [; L1 x7 Y* R( ~, ?
5 B6 U, w7 j/ Z. O' h5 P) U. D第三，集中注意力 E( D/ X% b3 s1 w/ P. G7 X/ Z& e
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票& I9 T/ Q" Z+ p
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现3 m6 e( C3 m5 D4 { U6 z. b/ j5 ~) a
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都5 }! s9 `6 C1 n: T! S
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
) [0 H) f! H. i0 i？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
" `/ v- ?( }/ q6 p" ]- v/ yｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。4 v, S# t. ^+ g
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
0 ?% [& c. u3 t# l4 }. B. E$ H* Kdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
& ~- a1 p! q5 P6 `* r* D1 }要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想4 N" S9 H& F( O7 v3 S% |
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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1 |7 c4 h8 n/ }) G5 ?; ?/ N怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你$ l9 R3 q# p1 B3 F- G
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
0 D( W6 ?. K# U破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
" b5 B0 M0 s( B& y, V i+ M，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
3 |' G4 T7 e2 g2 ]4 }, O5 |0 W但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这9 U( j4 u4 w6 N1 c6 P
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
" M- H' N5 o6 q/ l" q怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖9 [1 u2 c. b9 F% J
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话0 o- p& S0 y8 T0 C0 I
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住3 _; \: b# }/ J
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个. Q! b3 A# G8 J- u' {
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就' l9 \0 ]* W& E0 n) l& ?" z+ {" P
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，) {- q1 ^$ |3 U. L; ]% {
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第四，Long oversold, short overbot stocks
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3 |( g$ g0 ]1 F1 U& h3 s这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期( P& o D% i% Z+ R" Y/ R
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的4 A1 b9 p, U3 K9 ^1 V
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
7 `" v. J; \. z# D( E有包容性．
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5 Z: P2 I% n7 K$ s6 s. c* O" P他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
2 l4 g+ ]; c) j# ]特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性3 ~3 j7 H8 Y0 ~: i4 u6 {4 |7 G8 ^2 h
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
- ~7 p3 T+ b; k/ Z最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
5 z7 _( [9 c" z: c$ a ] s/ Dsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
* c$ R7 i% x, p# L k2 d' c+ g+ E- K将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话: u9 K$ o% X2 d. R4 c
，就会知道情况怎样了．, O% q7 Q1 L$ w) X* k
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
2 g/ T1 D/ U: ~! B8 S: `1 `; C/ \+ n, F$ @就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
$ x6 q) E& T6 s& w1 C2 Y- [* I２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．: }5 Y, G5 p) ?8 ^! X6 F
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
: J1 @- ?. }: C/ N/ T0 U的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非$ S" N+ j6 B! T
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但 @" o5 }! c8 \% Z( X/ ~, N% |
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过7 t0 ?, G9 H( y# R8 H' @. A
高，不然就有Jesse v" ?& A2 U* b5 W% D; o* t9 p
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这: u7 H3 C7 I5 A
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，& G" ]3 f! y" e& x* B: i
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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, y5 D1 @- b, x6 J9 mOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
3 C8 @9 |' m6 Eold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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! R) P8 s h, h, z/ `第五，pivot point$ v4 o4 s2 ?5 M$ M. ?/ W, b, e" v
5 Y0 b( A' h! o3 Y! `) h+ O7 g7 P! ~对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入5 i3 x0 f) L, {9 Q- z8 A" t
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
& P' B9 }! a k$ _9 F$ w! y% @6 a- S然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我+ l j4 S V4 O2 I. I8 i5 s
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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. P" z) @: C! Y8 E8 a这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交* d6 Q0 k% A4 c9 N2 M( l5 |: T
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个) {9 ]' o9 |( G
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你+ c( t8 N" l3 `9 z2 H* M
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开( e: N% p2 K% @" D, y# K7 R/ T- j
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
$ _ E( j& E! T' |* z, \肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就; N. j' \! w4 e* A/ ?4 g) R
会杀入。其实这个还是很简单的。; k3 z8 t4 R) _7 r
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5 z! z( W2 n, ?+ P& c a第六，风险和收益; q1 s6 F. N) \9 G( Z
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
( M4 L# ]' f$ E' Z* F) M5 \ N了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机 G; K. r' T6 Q
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么$ b3 w. M& {7 k% I6 c4 p
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
( T/ H+ {. I: R8 A- s3 I就是控制风险，扩大收益。）* H$ o% o# `/ |+ T: Q5 J# g+ Z
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只! _( }+ z0 Y1 |
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
1 ?( k7 n/ Y- d9 v+ s# Z% j具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这6 X& [& n2 ~$ J' i2 b7 _
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
( M/ s1 g7 q/ c* o* C z9 i j与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
{0 o" t; M g3 B能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理3 O4 q f: e% P6 g
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然' ~/ D: L; d5 H. U# o% N
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。4 C8 K9 `) V1 V$ y
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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0 L3 ?6 P( m- a. v% f* r, A0 t第八, 一剑封喉4 n8 J6 G" E$ i* M# M4 O5 j4 ?
6 U. z$ c$ z$ L' `
其实写了这么些
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9 ~: A) D% Q( ?& F下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有1 w7 E$ }$ Z2 o# |
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
