 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
5 w# A0 C$ y8 O& }) B, g0 q6 o3 s2 ^$ g1 \! W$ j! J) C5 e
3 x- ^* w) J! C( A0 T( q看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，4 L, m* j5 ~' `) C, B& C0 B
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都0 E9 o& N" j7 T: S
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
+ j) p r% `- }. W- Y4 p公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务+ E4 R, b3 d) w7 b% b) c% n
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门# P' M: w& {7 _5 l3 C
；
& r1 z( P( e* v$ j @2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
, m# d1 M. ]. o4 b* u. v0 L% X3 frading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
: X4 r H$ }1 S+ c A而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM0 J! j7 O- }% ]+ n @8 T
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
# }3 t* j9 I, F Z$ T" P1 X年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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3 u$ R! F6 r8 n在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。& C2 P3 I, C8 H. j: {$ e& h
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
2 Z( r: x) d0 E1 m. Q最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）6 Z0 S) _, K; O, @9 |( @- [
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的6 h! o& Q) Y, @% X4 V* k6 l8 S% ` k7 }
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
+ O; P8 Q+ J* \+ e6 e+ F/ T) f- S！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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. G5 }, l5 N7 R9 |& p! k/ L h# Q/ k第一，相对强弱3 @& ~" N5 d' s5 b1 h
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
" X/ l( v# A6 M3 y: V, L0 `5 v5 }后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情6 T, F+ ^" }* f3 L( \, z
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。6 ]. p1 E0 ~/ A4 b; U
: E8 B; A( d+ F1 Y其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
# e5 {4 E, C4 O" x& x8 Q# _跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就, s- W% N' @7 e' x
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）/ U- _" f" ~5 y5 i1 [- j, p
; k9 n; Q# d+ y ?" @. G
策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的- k5 r+ ~4 v% X+ x+ b$ u
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
& }" _; @% P1 ~1 ]# Z, ?股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么0 `) t- e5 R4 ?% ^
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知; b: N+ O0 K7 B& c6 T E2 }
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
% c; u B, j* p. @. j一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时! n; r6 J( s! o5 _8 m
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
% v8 `# t* {, t: |/ X4 d/ }$ u: H: P- T家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。$ ^- \% ^, y$ X( _* B+ t
0 V! I, A+ A* g6 m2 [/ y0 G9 v9 T5 O说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
% x V; V1 a$ k: H3 H# B" `要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
+ ?8 i; j P Y. J' o' ~: J得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了- P6 W5 z- B. u% x4 X W; @
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个" }4 N) b J* b- V" e; J
策略。
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第二，大势和投机5 |% f! g9 c% e. W
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较6 A/ m$ h8 C3 K" b k0 u) E
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道* O( x: d, l: L4 R; v. i, S
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在8 q- Y9 B& c9 E6 Q: j
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
$ J! `4 v. @( P0 N" ](有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
" F( u9 W/ Z0 u L3 q“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，: s& N% f2 } _5 U" a: S, U
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
, K: L" @3 I: x的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的& m' d- P7 M- M1 I4 |' i
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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( e7 Z7 h/ @, i- @6 g第三，集中注意力
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2 Y" E+ b3 u# q( E9 ?5 i! l. p, O这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票2 v! C8 ]* B7 A! b
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
7 ?/ C1 |- ?; A. Y7 `做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
5 {1 ^; q P, ^: B1 v是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
4 U- I# s9 Z% r$ d9 N, M？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
8 }- {9 G+ `5 }. [' ~ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。, _# Q4 \& ]$ T. O
7 o; i- |; O$ P; X( V" P) j. Y8 P到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil1 v. r( E- H, t7 N T5 I' l
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又/ e. Q0 g( H7 y) O; C8 _& }6 Q
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想' ~! s& W% q+ ?/ q2 u0 f* B% F6 }
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！+ h7 I* V' n" ^1 _8 _
5 T: X! ~: V/ K' B/ g怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你- O5 m+ M$ O; I) N+ M2 \& n
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要' C; Z" Z- p3 w
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
. F$ x8 V) a/ o1 O* j6 o' i，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，; A' {% Y) I, k7 G: r% c
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这$ T6 O' g9 X% b
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
$ `$ V6 Q+ i* i" W% Z! ~ o, N% \怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
# r% C; X5 v& x8 @7 Q5 K空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话- n- \; e5 K' a1 H ^3 e9 t
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住8 T7 C0 I: ^4 F+ ?
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个& R+ R( X7 p' i% U8 T5 y9 s8 }) x
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就 I: D- B) x& H# A5 F; ^0 K0 V
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，7 S7 U! J5 F, z) y
) [. c9 A9 ]' P9 ?7 k第四，Long oversold, short overbot stocks" W# p4 N) j) r. X9 Z/ f2 C" i0 c7 ^
8 _9 @8 A1 r) c% `. _2 R这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
8 T9 S% t) b. Q8 ]$ Q1 G! F也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
2 A) J, v6 T* ~# x C; H6 t5 s排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
" q6 G7 l4 O9 l' {2 b有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由8 V/ Z: N' ~- y" k( f6 ?
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性; P! T6 D8 b: G' ]& [7 V
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到! `/ }$ z _. g" V: \
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care6 n6 I* }! m5 s0 g- F
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了& n$ ?) Z0 a4 \8 r# h) x
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
6 E; ]' k: ^/ u# w4 F，就会知道情况怎样了．0 f: Q6 U, U% {2 ?1 O
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
6 k. y5 Q5 a% F- G2 g0 _5 q就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
2 `3 l* P0 g0 Q7 ?２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
- F8 G O1 j+ R2 I第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身& X# w& b8 q& |2 y
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非+ \& `7 } H- N8 a! G
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但9 J- x( R# k& F: t0 Z: n# t
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
{$ M# Z& U* m7 {+ y高，不然就有Jesse
+ O4 u* v3 {1 O# K# b- T. X8 PLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
! P. q3 I/ x) H8 L个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
/ g& P. W' m$ h3 b每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．- e7 n# I6 s! b- Q# \8 |6 t' G
4 ~9 @2 f ?+ X- Y mOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
( Z' Y7 o b- Q1 ^9 @old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．9 b$ T% \) P5 [
' f* s! k$ v/ v9 |" ` l: o d其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的6 t. Q6 \ K3 {2 X( h
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第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
3 K7 p! n$ A: a. V昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，. `2 |$ g8 y3 l$ c/ m' _
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
" |4 s6 ]2 E4 H, K1 m7 v相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。- q) F( O2 }$ ?% G3 K
" [3 b1 \1 }" Q( z% Q这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
: a" e! `2 c; `: L1 R易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个 d/ \ J4 N. G# G, X
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你3 D! q8 D; `/ T. ]" ], x7 Y: c
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开6 L1 K# M$ b, f8 H' j
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
. c0 X+ Q7 N' S5 Q. l4 z- S0 Q肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
5 Z! @9 o7 Y; \( a- _会杀入。其实这个还是很简单的。$ @/ C/ G* }& J$ j0 _! P/ t
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第六，风险和收益& j. b |$ W W/ H
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
( J4 h& P3 L5 |5 k$ q了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机2 v* ]2 z; b4 I' R" X- M
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么: l; Q7 C, j7 Q: t0 m% @. Y
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
5 f% }% D9 b5 K. f$ v就是控制风险，扩大收益。）# o3 O/ I9 }# M1 N
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只' ?6 Z6 i0 t/ s% \ z% ?7 I% v3 T [
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
4 [8 [& S. w& A" C9 l具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
7 m( G3 d) o" n个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level( ?, ]! Y$ ]% C/ u0 n
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
7 d8 }9 M. C5 q: p. g7 D$ e能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
! g& `1 Q+ J/ l; G' Y智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
; Y/ C$ K9 ]7 D/ D+ H& S决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。- i% [1 b, O" p' @" _& A
1 D/ ~( d# Z: q1 f我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。+ w( P) u1 w5 e- u2 I
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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9 K7 q! v$ o; B' s第八, 一剑封喉& u" w: v) ^9 v; v& W) z
8 f4 ?: N- B6 Y1 ~其实写了这么些9 |( g: P+ K& f
' ^ F7 O! f) `
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有1 j, \# V3 `- D8 {# ^+ y: ~1 v8 o
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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