 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写+ ^4 }! m; b9 x, [% |
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
8 @& y9 I& M; e7 f: U或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都! _- O$ W" D# g4 X4 f
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
4 B; m9 U8 U6 q+ P5 N& E: W+ z$ {公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
! k; `) `, J+ z) s, R. {已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
* _& u* l1 R# {5 `4 D5 N. B；
# e2 o7 b" }% a/ y e7 k- o# q& s2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
2 R; B" l" O5 [8 S1 q2 ] R( \- yrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化( V7 \$ R, O& f1 M; o9 R
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM. }1 F- w* x, W( D+ i) R
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
" w3 {; G0 r, Z% R年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）' P9 q0 R5 ?/ k8 m/ N
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
4 E* s! N% j3 F2 \& G/ R尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。) I+ m3 g3 O8 |/ K" e6 T1 ^1 r
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）5 ~2 r& [: r% u) a
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的3 \) N" m& H3 @3 M. Z" v q
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀4 B) w( e, |' E9 R& _
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱* t$ B3 e& W# Q6 D2 p- h
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司- k2 P2 r* u5 l& t
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情3 T' ^/ `0 k" c' b3 [* t
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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0 P6 P S6 I: K: O/ j8 \- J其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买. h% b- X1 g7 E# S8 [5 R6 c
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
/ h) }4 {" m! s+ {' |2 a% t是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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' N- _% H$ X8 U; k/ g1 }$ `策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
9 M3 ?' k8 ]3 M/ x- B# E话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
+ G2 U. K5 i4 {& Q, a7 [: u, w股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么. C4 f, B0 d3 r5 _( H2 t9 U' S+ M
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知0 I6 d" f1 J9 ~# j$ S
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天: S0 I1 |; R# M. `
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
) N7 F9 g! q2 w& x) ]5 I- x让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大& m9 _0 {: O0 `& O. H
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。+ w* _, R6 x# l* {# a9 d. s
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
t: d* u* m5 E5 n2 _) w& X要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌5 Z3 G' `: i7 v8 |$ C2 T: Z
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！8 h. F+ o! R5 E8 Z# Z
' s5 b7 g& D* m) o& o对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了$ i1 |' N, e- q, K: m
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
. L0 w# `7 A( R! c" }, Y策略。
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第二，大势和投机+ K3 O' m( A& }! q0 M5 Z
% v5 n* K A& _- O9 |$ y说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
: {7 Z5 k3 T2 z" Z! f' x" d短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
1 Y' @0 N- S) y; ]这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
/ g4 p" C/ k, Q这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
% U4 R, m. j$ d- X7 g(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
: j! G+ M0 l2 o“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
) w3 P4 o- k! c/ d这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样+ D/ c9 t, P$ E2 W- m6 j/ G
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
, g. G' k. f- t5 R9 ]! _观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。# r, @. l2 q6 N( j2 K; D6 E% U9 K/ Q
/ R9 b" T' x* R. v第三，集中注意力5 u( b* H# _4 x
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票6 t. A0 L$ |5 c, N6 L$ o
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现' ^! j+ }& Q4 l: B+ V: v7 ^, j9 w
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
5 p2 M9 V, ?- `/ C1 E是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么" E2 n) c- |/ K+ }' z Y
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
& i8 f o- L T) ?" |' Y& [ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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; V; x+ \; P9 M到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil! y5 t8 C! H% _- F9 ^1 M3 d
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
: X% b) D$ `- T. z) o( {9 V要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想7 z# z+ d" M3 G- j8 X! W% k
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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y& A& @! ]# l# L d. _" ]4 \1 q怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
. C7 Z! W9 o$ P& {& g想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要1 H# k2 I, |8 [& ~% g
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
! Z: F: |2 w6 q) ?1 n- }9 R* Z，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，" B2 _% h4 J" W8 r6 f# ]- X
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
4 ~# ~0 y5 Z. I$ _9 X个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
) g T4 r8 F+ l9 L" @1 W$ A怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
$ s: y4 E6 m4 X" y空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
# R) b8 ~; Y; E ^: k了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
1 F, O u9 z- c' r4 t．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个7 \3 R3 `% x9 G3 `% {) B% m
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
( A, E$ l6 C/ W会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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) k3 N4 N7 r8 D& a6 O- G9 w9 d第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期" n6 u6 t6 [; u h7 C
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的7 L; y2 c. J: V1 K
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
. s! J* ]/ O/ O0 V8 u7 n: S有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由( k5 w1 X% T4 k# H" D2 b& v2 a+ k
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性9 H- E8 c( _/ x: M! S- E
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
; \4 ?7 ^5 @. b: A4 E0 _: k最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care+ z$ \" I4 a- F! Q+ f( j9 D# S
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了# O7 K; Z: C3 [
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
$ W7 M* d& j' D, V$ Z0 r1 a，就会知道情况怎样了．3 y7 V, Q( O$ b/ I7 x( s
* {! P: i0 Q! e0 R3 ~. S; ?0 Z那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
9 i" J2 O! r3 _就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉 Q$ n7 |1 b1 Y0 a. g3 V- u1 b9 b
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．% z! z/ ^. A X, y4 R
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
0 a% D# C( v3 X6 K3 O% j a! ~的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非! x+ V8 |9 r* G9 r) q( l
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
5 p2 ?+ Q; _* b6 a是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
1 M) p0 @% v7 m3 Z m高，不然就有Jesse7 y- W% G6 V9 ~- M% C/ N0 j+ e
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
& N8 K" f' |3 W7 D4 M, o o$ F m6 J个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，# h1 T) Z- H6 }/ K8 I
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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' i( ]8 i2 [/ O/ l$ Q, A; JOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs$ a+ E) }' K M9 h$ j$ l4 ]$ c
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．( o: X; _2 H+ f% ^% u! e2 E
, }. x" y9 m) `" B* M- q' ]其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point7 |2 Q7 W! F$ m, \) `8 D5 }
" @) O" P- i# A( m对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
$ p4 H P' S5 x7 x# b昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
" t7 Y6 y! Y3 l7 \* ~然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我 I& {9 A" i4 E
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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& {$ _9 y6 w6 u* j5 c6 X9 _这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
3 z& v! S% L6 ]0 r( A" F易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
& ^3 M$ ^& _) m0 L, s) k就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你$ G) g0 {8 B9 Z7 s, l6 S
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开) m* r$ r, R- A$ {( D; P
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
3 S7 p& g2 t1 R; J% r肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就7 \! B! |$ O. l' ]- @6 q8 z
会杀入。其实这个还是很简单的。$ W# `# P; R9 e$ }" h8 p
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9 t1 `6 p! ?" D" x. i4 N+ f$ Q
: E% i. K/ m V1 C, o' `第六，风险和收益; q4 m2 U8 X8 H
6 [2 [, V: J/ Y! h1 d \. I6 p我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
+ W2 S! b% I( N% x5 }" Y+ I了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机% z2 J; L/ `, @" O1 _1 G" u C
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么2 d( E/ `9 I7 `' Z; W& F4 c! l0 v
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
& J& O8 r) K+ K5 c) [就是控制风险，扩大收益。）
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1 k( d |3 g4 p2 y& _我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
& M* h0 O6 |( ?$ V+ C股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
, k9 G! z. Y( a. _6 l$ o9 r. p具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
/ l B( _: I5 c1 ?0 d个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level0 K' _4 |1 j& H( J' v, b
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
( x% |& A1 l2 J7 L* D+ x" h: Z能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
/ L: a+ e3 |5 g `% t5 w智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然% \' L9 u+ V; C; O6 {" @
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。, Z6 n. p! f7 } \2 y! S0 i' n0 O
, v( C. S3 ]% e7 r! V我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。$ h% [5 C# e7 R# l. ]2 L
5 u$ n- ^8 ?) l! T) G: ~
我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。9 [ k' ] w. P% H- w' V
0 s- `: n) ]% A4 |/ X3 ]+ R第八, 一剑封喉
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8 L7 m/ }: f6 p其实写了这么些
+ i# X* X( l5 b. {; x! W2 z
+ {0 L) B) }( b) }5 S. r( i4 ^3 D, ^下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有; J4 U6 P. Y3 ]' {8 u
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的1 |4 p: F) w6 t- S! y+ }9 B- C
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
