爱城的房市及应对策略（续三）-投资房地产还是投资股市？

WST

最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。

和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:
1.        可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.
/ D7 v+ n5 l& h2 Z/ N+ O2.        投资可多可少,买卖非常方便灵活。
8 G  s! Z4 B; w; G3.        流通性大，交易成本比房地产低的多。
4.        资料，信息极为充沛。
5.        在大多数情况下，市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息，其价格是合理的。
6.        股市是经济的晴雨表，但它超前于经济约半年。
& @: L9 j" z2 L2 T! ^6 p4 @   
. a8 L5 h8 E* @7 l! J' u8 D/ i房地产市场则具有以下特点:
       1。通常只能在房地产上涨时赚钱.
. R& p4 Y# @7 @       2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。
       3。流通性小，交易成本很大。
+ O5 z: P' t) i       4。 资料，信息贫乏。
9 H% s( J5 j0 E" i2 t9 X# w  D       5。在大多数情况下，市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息，其  
2 @; f/ c1 x. E* w3 b           价格可能并不是合理的。
       6。房地产也随着经济的盛衰而涨落，但它落后于经济数月至半年。

还有很多，特别是房地产市场和股市的共性，不一一例举。

2 Q$ {2 f; f4 `3 N. S投资股票虽有很多优越性，但因市场的有效性和超前性（5， 6项），要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性（常发生在贪婪和恐惧时），和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说，没有相当的晤性和努力，要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力，华尔街便可以成为你的取钱机，甚至是印钞机。
8 |' j$ b$ D9 R, d1 p
: _0 n$ U8 d1 G( t1 e5 B7 V投资房地产虽有很多不便，但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易，当可预期的涨幅高于交易成本时，获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力，炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。

: R$ `  ?" n5 P( q; a; N也许解释的不够清楚，我将以搏弈轮的观点作一补充。

木头

未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

小叶子

原帖由 木头 于 2006-10-11 23:41 发表
未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

" F4 @, r* d5 l4 N

木头

原帖由 小叶子 于 2006-10-13 12:23 发表

$ ~2 y7 ^7 q: v$ O+ H( c: n
0 d4 ]8 {. [: Y# G) Q8 D, i1 ?
1 t) P2 ]' K5 P; d% b俺是木头,不会分析.
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
钱赚得不多,但还是赚的.
现在的中国股市是牛市的第一波,
; ?& |& _& |; d还会涨得让你很不解.
呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

一半清醒

我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
5 E0 |0 S4 x5 W补充几点：
投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
5 v# E# G6 O& _5 R& F; V' Z有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
' P* a" @, B: ]/ b& T2 ?7 O3 ~! \7 [0 G投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟的。

variator

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表

! ?0 X1 w4 M/ m: l5 I也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。
# ^! M( l4 Q" z) G

哈哈, 让醉酒看?

阳光沙滩

原帖由 木头 于 2006-10-13 20:51 发表


8 Z; N! Y4 d- {1 F% K: c7 U
俺是木头,不会分析.
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
钱赚得不多,但还是赚的.
现在的中国股市是牛市的第一波,
还会涨得让你很不解.
; C' N# M: ?2 f1 D5 w( G呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

好像6月份的 时候有个人问300万如何投资，我当时拉他入国内股市，并瞎猜到九月份会有 30% 利润。

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
补充几点：
投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
! K5 k, {& F0 }0 v有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

$ |0 Z  G3 Q- s7 K补充得好.
- p! ]9 [8 A3 t8 ~3 H
3 b, t- F( F) W. _止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.

4 v4 Z6 I: e* n1 z: ]! E$ i家庭关系也是很好玩的一节.
. s* a& j: ]! l( S" c/ z赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
1 E( R) I  ?7 ?马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
# K2 ^" h) ~9 X: Y! U" f补充几点：
投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
  t. \0 d: k& F" I( V1 v投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

0 }6 X* R, ]3 B2 a) k5 j补充得好.

: S; _% V$ `. n% u0 h止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.

家庭关系也是很好玩的一节.
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
( w9 S& M- l2 E+ @% g* ~马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
7 X( G- g( S2 y$ E" Y/ a2 p也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

年轻的心

呵呵。相安无事

WST

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
# d3 }( p! d. H' C7 W9 ?最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。

和投资房产比 ...

& d" s/ ^3 H# @" S
举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到半年）或油价（起码一到二年）。即使油价下跌，投资房子在时间上也绰绰有余。投资房地产只要看已发生了什么，而投资股市却要预期今后发生了什么。其难易立判。
9 I0 X3 t* T1 k有人会问：现在油价跌了，房价会不会跌？我的看法是：油价要跌破50美元一桶，并持续一年以上（可能性甚微），才会影响到房价。

WST

原帖由 WST 于 2006-10-14 13:26 发表
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# p6 p/ N% E- a6 n
8 g/ n+ Z  G% p8 S7 `+ a举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到 ...

+ M- f( F- ?- g# {
下面，我以搏弈论的观点作一补充。
/ g8 a+ ?0 b' H4 K- ]! n, x
以搏弈论来看，股市，汇市和房市都是一种金钱游戏，有赢则必有输。诸葛亮未出茅庐，已知三分天下。靠的是对各路诸侯的素质和实力的分析，从而确定赢家。同样，要确定市场中的赢家，就需分析参与者的素质和实力。
% M/ g# h- W% {+ S1 `' u
9 S& @' j) [+ n在股市中的参与者可分为：1。机构投资者：2。金融大户；3。久经沙场的散户；4。你自己。机构投资者和金融大户占有信息和资金的优势，其他散户也非泛泛之辈。你要从他们的口袋里取钱，谈何容易。并非不可能，但必需有制胜之策。至少要有六成功力才有赢的把握。股市可算是狗咬狗的竞技场地。

而在房地产市场的主要参与者可分为：1。建筑商，2。投资者，3。有房者。4。持币观望和待买者。5。租房者。在此搏弈系统中，建筑商和投资者往往联手阻击待买者和租房者，虽然在待买者和租房者中有醉酒和潇潇等孤胆英雄和有识之士，但作为一个群体，无论是资本，理财知识和投资经验都实在太弱。投资者和建筑商联手，要从待买者和租房者口袋里取钱，有如探囊取物。房市可算是鹰犬搏兔的竞技场地。爱城如此，中国更是有过之而无不及。从道义上来说，实在非常不公。特别是近年来，资本追逐利润，官商勾结，愈见猖狂。中国还有宏观调控，或可制约。加拿大自由市场，爱城的资本恐未必会轻易收手。房价可能升到大多新来得人买不起的成度，那时affordability index 会达到Calgary 或 Toronto 的水平。

1 R: ^( J4 g# u/ F有人会说只要我不买房，就别想从我这儿赚到钱。这点一半清醒早已提醒大家，继房价大涨，房租跟涨已在预期之中。自己虽不用付按揭，但却在帮投资者付按揭，仍难逃脱输钱。

variator

TNND, WST是谁, 出来的文章都是精华?
1 e- h# A- r' e# j1 {
看来还是个激进的做多者, 但很多观点确实有深度!

一半清醒

再补充：
投资要素：启动资金，智慧和胆量，一般中国人不缺钱和智慧，胆量不敢恭维，有帕亏损心理。
6 u, j+ w; k* G- R新手怕跌—跌了之后不知所措，老手怕涨—涨了之后不能使利润最大化。
/ k9 p  a- F" z, b6 I/ I股票和期货，做空做多都赚钱，有人只看到北电从￥100+跌倒几刀，有人做空赚大钱。
( f/ ?  {+ z  W' `房地产只能做多赚钱，当然不能做空—赔钱。

WST

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
$ j" P0 w' g  M6 v( `4 T& U我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
补充几点：
; l3 W. ?, S3 D) c+ C! k8 h' B# a# o投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
3 ~: l; s9 e; ]投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

% H& R7 `. f) r. ~6 z1 @  _- h我通篇从战略上比较了房市和股市的投资。完全同意一半清醒的补充。我以为这是在战术上个体投资者能取胜于机构投资者，大户和其他散户的最佳策略。