 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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) u' l+ y3 r1 R# V* z1 ]
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
3 u H" e- ]& R, y$ ~# h或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都% x7 z8 b9 |" T: O9 X/ q
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在; y7 |# ^0 ?- y6 j; L( @
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
~: L$ h3 b7 A. C4 G已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
2 c B8 `% U( I# J/ I! _1 K；
$ d0 v, h8 R5 ^' y5 \+ ?2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt1 H& O" H: ]9 A4 K& H9 K
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化# ~) l- o) I, r# x; V/ q6 c
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM1 J" \: V- m. X# P9 _& h3 [4 c
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
+ v) V9 _7 Y- C8 ~. [. u年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）& _; X! p3 N! O- Q! ~
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。5 o7 H' ^$ D# P" \. q0 `( e; Z
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。& J! c' A- X+ M. S9 }
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）' O8 } x2 ?0 D" @. I
# N) G& P! Q1 _" {+ B( j0 K ]0 Z下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的9 E% C0 Z2 Q1 Z, J# \
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
* x3 R' A- r. Y! R( w！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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& Y; S }: E, v- e' x第一，相对强弱0 q8 [) k* k8 n4 j
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司1 t: K, t3 N8 F/ u1 l8 e
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
' h6 A# }# ^. |& c% ~况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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" q& ~7 g6 I7 L, X) Q. V其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
, i0 ^2 T4 h3 S2 n* }) ^跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就8 j# y7 C, R S! d
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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% H E* B6 S# ^1 H7 b: ?0 u: p策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
# p( Z' h1 }2 ~& v2 T* E$ A话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在& f( E8 w) E0 J
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么) f) L" |( E3 {
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
7 M: K& m l" T5 U- \+ L& d$ K! E8 f道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
$ T2 m3 f2 ]7 J7 V- G" P1 E一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时6 K- Z. t+ k1 c: D$ u
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
7 F( x: N6 n2 z% K6 X; W家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。8 p5 A6 I' o% l J! U& u
; n0 L- W* |* Q# j5 L说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
) z7 ]2 Z& u+ `$ i# n3 M要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌0 V- u5 V3 c" Y8 p* p
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了& b8 S9 O) S7 b9 C5 d" P5 d% H
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
0 l" ^1 S/ T. A$ A策略。
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0 U# ~4 l& T7 w第二，大势和投机
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% \. b6 R4 U; D9 j说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较. I) s/ A8 f, e$ Y' T
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道$ I( p/ Y5 {( l3 Z1 g
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
" d+ \" A6 ?9 | m8 J; F3 v2 \这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
- ]5 H5 R- a7 g" S, u5 u(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是3 H4 X, ]* r4 E
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
H1 j9 U1 y9 G8 k( \8 K这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样! P1 b6 }/ x5 v! c! @& U
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的0 ~% |" @. e, @
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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A6 s N- g- O1 t' d6 w; @' c第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
0 |: ~; I! Y" G2 t1 Y( ~) m。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现0 a: _* |; p/ \& i
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
1 V" N( d* m$ D' I- E3 I是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
4 q4 `- O7 e1 o4 G？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
8 }: j+ y" c2 P; J# uｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil% D" ?9 c+ U4 X, v2 b
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又9 I4 O8 P- s. C5 _
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想% y0 Y8 G: R9 u. o
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！( x- ~8 `0 r$ L$ a* M0 h
, S; M* ]* c7 i; U% s怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
) y4 a% C+ Y* R想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要+ X: ^3 b5 _) j# j' r! p0 E
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况8 f5 a! }0 [; `; F8 j/ @+ D; N
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，( e# Z' B$ c; u6 P" L
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
4 i1 |' Q1 F$ X! w- _1 l% d个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们9 f; z7 u: H1 J% s9 Q
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
' n9 I$ L% R% L空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
# g% X# U2 Y* ?) @( W. Z* J% f了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
2 k0 v# U1 N/ i; `0 g& v, B: W+ G．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
, {. w; Q0 D9 P Z, [, y$ b时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
$ s( c- b8 g' o' h) O. d' e会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期. G& A3 s: O) P, A5 u, M4 d. B, A
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
( h* P' O5 D! T( t排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要) M& ~/ I7 b+ e, }. g( I
有包容性．
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! d. U: g' ]3 z4 r+ J [他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由' E: L: M" O& o5 a7 X
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
$ W% ?! g. G, R! v0 v- I$ V，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
/ D/ s6 s3 a1 }最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
/ R6 O3 G+ B" ?sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
* ]8 a8 \) {) E* F+ |+ X% }4 x* J将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话$ g. w, C) {- _5 P; l% v# S0 t+ g( L
，就会知道情况怎样了．
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) }- D$ v$ u: s1 H: t, U% }那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那5 g" Q7 ^8 q4 m# [
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉7 C1 r# g7 ~4 M3 `4 `* h
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．0 m* H# k2 R/ y1 m0 I
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身. E& Q! z9 z! i9 \; x, l# {7 K- @
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
& c }1 o9 E# d5 L; b是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但. Q9 ^' ^6 _ O# \
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过0 x* D" b8 c$ Q U' q N X2 ~
高，不然就有Jesse
( \! b; L% v# m& ]/ R6 c+ @Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
1 H6 @* S) ?9 m# ~, }2 W个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，, I E* D% G" }6 O4 b3 k% d
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．' H9 F, M" }/ J$ j
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
6 {9 c5 P4 }3 h* ?0 b2 o; zold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．& b' A; W2 c5 e) \+ ]& D
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的7 H& y T" [1 w% W: Y1 M, M
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第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入. o) Y2 o- M1 _
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
5 w& b8 S# g( Y然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我, ^) r$ H5 G* q) l8 N- m/ t
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交: n! f/ x: N5 t. C0 p
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
5 d' c$ \5 L5 @% Y0 a7 y* J就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
" @. } s( k X* n的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开5 \' i/ b, \1 N
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%5 R5 `; v4 Y! O; C; u! @
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就) |8 X% ^& K l s( I
会杀入。其实这个还是很简单的。5 c# A2 z c1 U0 t3 g9 c3 P
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# B' z4 ]: ]+ a/ O第六，风险和收益
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录$ L% }' H. c; B9 O
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机+ ~9 Q* a1 S( t7 \' s' n
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么* X( e* k% x7 {# q! P5 |3 C
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那1 d8 p' o- v9 K5 Y7 B
就是控制风险，扩大收益。）% `! ~6 j& f. i( M" e( A, i0 d
9 L2 y# M v( k' n, Q
我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只- u0 n; J/ J: R" A9 J
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
+ i7 d/ s+ C3 X9 B. o n具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这# Q" J0 k2 M0 T v
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level2 [! l- p) Q( z/ |# ?
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
& T" s- b7 R! i* i% k2 G能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理2 N7 j4 Q1 i, X9 y! N8 e5 Y" J! g, q
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
( Q9 g: O" W5 g/ y; G决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。8 x _3 _" W: @0 ]& {. N4 H0 m
8 C) I0 l( A# q4 k/ x- K我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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第八, 一剑封喉6 E5 |/ V( c. S9 j3 T0 r9 r8 X d9 i
; m' [- P! |4 J( I' M其实写了这么些 Z. ?. Q K; F
1 F5 z: n9 F" J1 v4 L
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有7 g5 M7 ~& L! @8 {
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
1 e- S# a6 f- h9 [' ~1 u- H。 |
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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