 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
0 m0 y, q6 Q0 e或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
/ W% G" V I1 F+ y有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
& G9 P( W1 v: F3 C6 F公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务; \ j' x: ^8 Q$ l8 j
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
6 L' z) v6 \5 s6 P；
$ \/ i# m) ?4 O0 a" w- j2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt! C W1 C8 Q4 ]! F( ^$ [, r
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
( T1 G0 v& e6 ]* G& j( J2 A) t7 L而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
* V$ S* ? Q. R( O: KEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一. e% z1 ]5 [; Z1 I m' x
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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: I$ S7 D* @$ n3 K" d! B( C在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。! [$ D% K7 g* X& K9 p: K* c
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。* U, z# M2 Q% Q; C0 c
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）3 R) b9 a9 r1 T, c* G
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
; C+ e8 q' Y! d# B! t5 n6 B. {交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀8 I0 @1 R* m/ N# o3 l( w: q
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱) R+ a# t5 w- E9 P
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
, X, g6 U F% ?* n" b5 ?后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情/ q% N+ K- Y& Y6 q. s
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。" ?. E* E" o' z+ C7 j4 [
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
, J9 ~) K4 L6 {1 N, p3 c& A0 b# q# Z跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就$ p% M# v E: k9 j. Q
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）# a! |6 N" b! S$ \
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
! u& Q! ^2 t4 @3 ]4 N* @; l: [$ `5 h话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
) \+ ^- o2 z3 \ z股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
, [7 t& x" n6 p" V& J跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
# C8 |% i- n- R4 Z# |& f# y3 p道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天9 ~# F: n1 @ V8 O7 `5 ?0 F I
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时& @' u; x) \' I. X
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
) J+ i! { y. ]2 C4 U+ F家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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3 m/ l: q5 C& p" D说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
- u0 U4 ^* h8 q" y4 I要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌: G; H( W1 @" [) a% ?3 U
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
3 \! G; B2 G- R8 C9 W* |。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个- t1 u5 G( N* N; Z) X' j% Y
策略。
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4 I$ L; B! r; O. ~4 R第二，大势和投机2 G- g( V% `' `! T
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较2 `3 c. \: o2 N5 m, f
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道2 D/ I; J% U0 w) r( q! l6 r
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在9 G# J' {4 T4 p G# i
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。& W( W% ~% v$ C& |5 Y
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是' l; E$ w! e* r$ t# s% k, O' v4 k
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，& O; f& Z( H9 H/ b6 Z
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
2 u2 }0 e j$ `/ H( F! \的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的- |7 Y; d: K+ F! @. x
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。1 x7 u9 R, n; k( z1 L3 q" d: n( k
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第三，集中注意力! o) j8 r6 Z% \
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
' p4 J" G2 c$ j2 J% d& C$ x) }。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现4 x$ e* f9 R* Q& y" |
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
: m/ K. w; j o4 v" l G V是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么. E/ _' t# y; P* x
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ+ y' K# @' _0 e# I( B0 V6 V( A
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil p; p2 @5 w( A& H4 ]5 C
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
. a, D- e, j0 |: e, u/ l, {% U0 ]& j要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想( v" s0 _, b, r* \. T" L9 T
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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0 @: m0 @) Y) _; I$ z, Z; s怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你$ A9 l* }0 ^+ S0 B- I
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要% M/ o$ o* t ?5 e, e. S1 b; }+ Q: ]- ]+ l
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况8 M; p2 v4 ?4 g9 z# }
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
; d8 v* a8 h V" M+ j但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这( {( C( N: U0 l. l. u8 i
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们4 m5 f9 T! ]2 a+ U* [/ A$ B
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
5 q' Q& C# K ^/ G9 u( `空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话# Y7 l G' W9 x5 o1 B: n! _) j
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
4 M. L5 R- e8 v．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个; n; I: ?/ u$ ?, @* q: g0 T
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
& y7 R$ W/ j- Q会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，) S% a: i8 y, U$ w" v$ U
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第四，Long oversold, short overbot stocks0 Z" Q1 O6 G8 S+ [1 i& @# [
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期1 T6 H$ h! l5 S1 b
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的+ ]* D$ L: P* v- @
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
4 f- ^' J6 u2 N9 P9 J1 K有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
* W5 `' L& c9 V. A特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
4 G8 H9 _3 i, h; ^: c/ N0 h, T，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到. p( M2 F/ _; m \$ _0 \2 B
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
- Z: ~! R9 i( ?. bsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了( [& v. Z7 Z) {2 L# K: N8 W
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
% [% s0 \8 _: r4 ]% g7 c& t6 |，就会知道情况怎样了．2 h- L$ y9 P) O) H
/ I$ B- M6 M' ~5 I" g) N1 a' j那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那6 m p; Z) s+ m
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉/ l! [; v/ d; o5 A, h" s
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．3 a! S- `% C. n" I5 z2 g% p
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
0 L3 M F3 W9 @( s6 H; L的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
& `% n- A+ e: B* b; H( v# b2 j( N是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但* t9 x# G. e4 V0 I
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
7 C# `8 B; v5 R. B$ f高，不然就有Jesse
8 y* L* q% y D" h' bLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这$ C( I3 ?# `" V& y% E i
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，$ `4 W9 C0 C! t! p& l
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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7 j$ N6 E4 `* \Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
: h: P [( L$ N3 k: v, o, c6 Iold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．' ~7 X9 n% G- d' a# Z# _
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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% m% m/ a+ E0 i& a第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入8 t' ^9 o1 R4 e9 r
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，/ V$ g! g4 g- B# w0 c
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
1 X M7 Y# o B5 ~. i F# @相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。0 P- J! v' X7 L( ^
) y3 i* b2 k; O! E这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交: _" w+ L; |, m) }' H! k+ `
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
# p; ]; o8 D( y {2 V/ [就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你; l3 ?& E9 v# R- S0 W- O
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
( B' E8 O; E$ K$ B始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%; E- L. x$ g; b" W: K. m/ A
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
9 @0 q! u: S8 f# s- }4 V% Q! u会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益. l2 G' Q. e6 Y: w
4 E& |# m# y4 B4 G' U我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
2 U4 \) A- E. w7 Q. M7 x! ?( k+ Y了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
) \. M! M$ t) S' k5 G者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么$ Z% R+ w: ?$ d! X
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
2 z( [) Y8 G1 I* @( t就是控制风险，扩大收益。）5 r1 V* }4 @6 F% a3 A
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
8 r) \4 z2 D. F& z0 W, S. I" c股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的8 g6 r# ^# H4 e [$ [+ K
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这: P$ c4 q! E! _. I5 {/ V |: }
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level& K$ ~8 I7 A- o) R/ j: m& _* m& O' E
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
) i {# A8 ~* S2 Y2 p2 Q* s能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理& f4 P" ?: B! F0 k9 Q' V
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
2 M9 N0 p2 g5 i% T/ J决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。/ M" n4 }, G c
6 s6 k. c9 _* s% l& b& ~6 G我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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第八, 一剑封喉
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% B4 k8 g9 i8 B) b1 F1 {3 u1 _0 x/ S其实写了这么些" @0 Y0 u" v. y$ X1 f2 c9 d
9 O |) L6 _7 L; L& ]6 g. o/ E下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
& f0 D# c1 B3 N" m% Q+ O点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的8 k* z6 r! l7 H v# \
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
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沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
