 鲜花( 4348)  鸡蛋( 18)
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这是我昨天晚上写在博克里的文章,今天市场和我的想法基本一致。, I: |# r9 L q l, H. m# o8 P
上周五,美国证券交易委员会(SEC)周五指控高盛集团(Goldman Sachs)及该公司一位副总裁涉嫌欺诈投资者,称其在设计和销售与次级抵押贷款相关的担保债务凭证(CDO)产品时有欺诈行为。
Z9 ]# x H8 u. A9 `. f. S SEC 指出,一家对冲基金paulson & co向高盛付费要求其安排一项交易令其可以做空抵押贷款相关证券。高盛设计了一款与次级债表现挂钩的组合 CDO产品,且未能向投资者披露有关CDO的关键信息,其中包括paulson在此项交易中所扮演的角色。投资者因此项交易损失了逾10亿美元。4 J; y$ Y' \/ C9 ]& S x' U w, ~
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SEC向位于曼哈顿的美国地区法庭提起投诉,要求没收高盛的非法所得,并对其处以民事罚款,且责令其不得再度违反证券法。随后高盛在一份声明中指出,SEC的指控无论从法律还是事实上都完全没有根据,该公司将提出强烈异议,并维护公司及其声誉。
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, V4 ^% Z4 C. J& J因高盛遭指控引发欧美股市重挫,从而引发避险情绪急剧升温,推动纽约市场周五(4月16日)早盘美元兑主要货币全线大幅上扬,美元指数盘中最高触及80.91。股市下跌会引起美元走强,这种相关性近几年来一直被证明,已经变成规律。
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$ j, V% G6 g0 A; d% g$ P实际上由于高盛的消息,致使另一条消息已经显得不够突出,但是这条消息同样可能引发经济基本面的又一次地震。这条消息我是在上班的路上听收音机听到的:美国各大银行及金融机构正在讨论准备Close数量以百万计的房屋的贷款,因为这些房屋的价值已经低于贷款本金。
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在这里,我不想对这一决定的影响展开讨论,只想说,如果真的这么做了,美国人的愚蠢可以说表现得淋漓尽致。试问,这些房子收回来,你准备卖给谁?毫无疑问,这将带来另一次股市探底。
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在中国,在很长一段时间里股市的主要功能是为了给国企解困,至于最后解没解大家都很清楚。因此它的涨跌只是完成一些功能——将老百姓死死攥在手里不肯花的钱请到流通领域里。反正GDP的增长只要有基础建设就可以确保。——这也是中国经济决策者学得最好的一招。所以在中国,虚拟经济对实体经济的影响有限。+ y3 t3 F% h; W }# [; d6 x2 H
北美不一样,这是个超前消费的信用社会。多数人花起钱来是不考虑明天的。而这又是个制度社会,政府想干什么并不能放开手脚。因此在这种情况下,虚拟经济对实体经济的影响非常大,大到他们的相关性会超过90%。换句话说,北美的股市一旦垮了,整个北美的经济也就基本跨了,直接进入萧条。——因为股市里面的钱很大一部分是消费者的养老金和各种储蓄,这部分资产的缩水直接后果是消费者丧失消费欲望。也就是说,这两年通过巨大努力所带来的一点转机很有可能会付之东流。1 I5 V6 Q' c5 w: L2 C
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不过从我个人观点而言,以上的两个问题的“影响”都有可能不了了之,最后的结果是经过长时间的诉讼以后。因此本人依然持谨慎看高的观点。
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技术面看,目前纳指和标普依然处于上升通道,虽然今天标普500测试并突破了通道,但是并不剧烈,可以继续持有以前的仓位。话说回来,如果明天再次出现剧烈下跌,可能预示着股市的深度调整刚刚开始,让我们试目以待。目前为止,以标普为例,我依然相信还有可能继续向上测试1230-1250区域。 |
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