埃德蒙顿华人社区-Edmonton China

 找回密码
 注册
查看: 1230|回复: 0

波动率下降是看涨信号

[复制链接]
鲜花(70) 鸡蛋(0)
发表于 2009-11-16 07:43 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
  这是Capital Essence对2009年11月16日(周一)的市场技术分析。
3 ?0 D. H/ r7 g* v( H( B; W0 `+ i  H& p6 c  c% w+ u' \
  上周五,由于美元延续跌势抵消了消费者信心数据的利空,股市收盘走高。密歇根大学公布11月份消费者信心指数的预估读数为66.0。不过上周五股市成交量却较为低迷,纽交所换手股份还不到10亿股,说明多头拉升意愿不强。
% n6 X/ b% |% y
: P; Z5 O( Q( S2 P/ w9 u5 v% T% t  上周化工类股受到强劲支撑。陶氏化学(DOW)突破至52周新高,一周涨幅接近15%。大家知道,自从我们在10月29日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,陶氏化学股价涨幅已经超过17%,而且仍有上升空间。7 j/ m% Y/ s) o5 g8 Q0 h6 Z3 O

2 [+ N6 o- m8 u0 m4 K' E- z9 g+ }  ?6 B  下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”,显示了陶氏化学和标普500指数的交易区间和资金流向指标。如图所示,淡蓝色带代表短期交易区间,向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。
1 {. r3 A( p- ^" |( F2 h+ o% w  _& J
/ _/ R: h# I" N3 b 1.gif 2 S5 u* t2 P) ?' u
  图1.1 陶氏化学(日线图)+ d6 P  j4 Z7 s; {) a3 o. s* _

; F$ Y3 ^" |1 x  如图所示,上周的向上突破走势清除了9月和10月高点的阻力。这是一个短线有利信号,不过我们需要注意,经过近期上涨之后,该股已经严重超买。另外,资金流向指标也在走低,相反价格却在挑战29美元附近的强大阻力位,即去年夏季的低点,尽管这种资金流向指标的负面背离并不一定意味着大跌在即,但却说明上升动能在消失,因此我们预计未来几天至少将出现一波整理行情。简而言之,尽管短期内有回调的风险,预计该股在回调至26.50美元附近(即9月份收盘高点)的支撑之后将迎来买盘。紧邻阻力位大约在29美元,果断突破这一位置将打开上升空间,上方目标为43美元,即2007年高点。
* e$ ^. X1 v/ ~' j9 q- s7 J! C
  引人注目的是,上周衡量市场恐慌情绪的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)继续走低。指数目前位于23.36点,距离10月末创出的18个月低点不到4个点。
* `- x( t) ~1 c6 W2 g1 d 2.gif
4 |" y7 E7 d/ c9 F+ q' _6 y+ A( G. P. \" _( b2 \
  图1.2 芝加哥期权交易所波动率指数(日线图)
( J9 Q- F* ^5 @2 I* ?3 n# T
- I. \' Y. ?. T1 u# B, W  如图所示,VIX在去年10月份雷曼兄弟倒闭之后飙升至80以上,此后一直稳步走低。这对股市是有利的,因为VIX的下降意味着股市风险不断释放。简而言之,只要VIX读数低于30,对股市来讲就是有利的。
! o3 M8 G5 k. f  V0 n* o+ v0 v2 I& X/ u: s1 x1 z6 X  |
  在上周四大跌之后,上周五标普500指数温和反弹。不过,从最近的价格走势来看,除非指数能够攻克1100点的强大阻力,否则多头将不会有太大的机会。
9 ~( j- u7 R6 @8 C! U/ y7 g9 D( R5 A0 w! h
3.jpg ( [$ \8 _1 }" I6 v5 `/ ]8 J2 x
  图1.3 标普500指数(日线图)$ u3 `" v, g" X9 ?! w( w4 Z( X

( d% J0 t- Y0 J& X/ A* G8 D$ \  如图所示,标普从1080点的支撑强劲反弹。这是一个短线有利的技术进展。另外,资金流向指标也在不断走高,这是吸筹的信号。因此我们预计本周指数至少将再次测试上周高点。如果有力突破高点阻力,将打开上升空间,下一个目标是1120点,即2007-2009年熊市下跌行情的50%斐波纳契折线的位置。支撑位在1080点,收盘跌破这一位置将恢复上周的下跌走势,测试1060点将不可避免,即上图白线的位置。+ c0 O: |2 A. ^

# ^% ]2 X  `2 r4 Z4 h9 T  总结:股市似乎在标普500指数的1080-1100点之间盘整。尽管从波动率的下降来看,当前的交易环境对股市是利多的,但多头要想恢复上升趋势,必须首先攻克1100点的重要心理关口。如果标普收盘跌破1080点的支撑,我们应该放弃所有看涨判断。
" y5 Y7 a/ p" B. |/ M: t" p
" R7 @- b  \- j  R; w8 V: z4 J/ u  (本文作者:Michelle Mai)
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则

联系我们|小黑屋|手机版|Archiver|埃德蒙顿中文网

GMT-7, 2025-10-22 19:30 , Processed in 0.125336 second(s), 12 queries , Gzip On, APC On.

Powered by Discuz! X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表