【ZT】金融危机的椰子国版本

propeller

茫茫大海中有一个荒岛名叫椰子岛，岛上出椰子树，岛民们祖祖辈辈靠种椰子树吃椰子为生，
吃不了的椰子卖给过往的船只换钱，换来的钱一部分藏在席梦思下准备急用，
' U# Q' I$ v! r) N) g$ x' Z剩下的跟来往的船只买奢侈品和工具，岛民们没有更多的钱打井找水种更多的椰子树，所以住草房过着清贫的生活。

! |, t7 S( Y/ H7 J$ _有一天有个姐们划着独木舟来到椰子岛，给小岛送来了银行，这是椰子岛的第一家
& Z# r+ q+ ?3 i银行，这姐们招呼大家把钱存银行里，说放银行能生息，多好的ＤＥＡＬ啊，于是大家
都把钱从床垫下面取出来存了银行。

赔本的买卖没人做，杀头的生意有人抢，开银行一定是不错的生意，很快岛上又出现了
1 a/ M& j6 [/ m- N9 B很多银行，好些还是男人办的。这些银行加一起有很大一笔钱可以借给想做生意发财的
$ ~! a7 u+ p/ z' l0 p人士，借了钱的人士拿着钱去买椰子树，雇人打井，盖房子，钱倒了一圈手以后，又回
1 Z  Y2 u5 [4 S到银行。从此世道不一样了，岛民们可以从银行借到更多的钱种更多的椰子树，再往后，
还有钱给自己盖砖房。

在椰子岛每棵椰子树加上它扎根的这块地值１００万，每年产值８万。岛上有官府，每年
收２５％的保护费。银行是官督民办的，官府有优惠政策鼓励岛民从银行贷款，贷
- F& b: v! q- ~款利息是４％还可以可以抵税。每个椰农交完税以后剩下的都是自己的。
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岛民椰农甲聪明能干肯吃苦，原来只有一颗椰子树，但是椰农甲发现找银行借款买椰子树
+ G% b+ Z$ b  ?6 Z0 i, U能挣更多的钱，椰农甲算了这样一笔账，
) ]) O. ]7 A& o9 L
8 m3 N& }) h6 ]如果不借钱，椰农的资产平衡表如下

资产
* {! `- f9 G5 w5 x: |1 s椰子树１颗　１００　万
负债
  J- _# Q6 n; a银行债 　　０　万
9 }9 _! H$ B- f$ O本钱 １００　万
* O5 ]0 r4 S9 Q
: U! L% z9 R4 ~$ ~# i损益表

3 @5 w" @- d; P) \. B- B年产值
椰子销售额 ８　万
: w$ U0 @9 |4 h1 O# ^成本　　　　　　　　０　万
8 A3 B* }: D+ G) @; s  w: C利息 ０　万

( m$ S# s  O& j$ r- a税前收入 ８　万
税（２５％） ２　万
税后收入 ６　万


如果找银行借贷１００万，再买一颗椰子树以后，
1 n0 M/ c/ _5 k; d# o- D9 I  K; j- ~资产平衡表如下，
4 {1 d7 f* H* Q* n  t9 q
3 C0 |" m4 q# D- U) h5 p资产
6 z6 M4 d+ j7 a7 i, i椰子树２颗 ２００　万
1 z# u/ Y2 |$ k负债
银行债 １００　万
本钱 １００　万
* o; v) s$ K' V6 S# v: C
损益表
, k9 P% f9 q' }: E0 T& e) n% Z年产值
椰子销售额 １６　万
成本　　　　　　　　　０　万
* K' U7 A! {/ h, l利息（４％） 　４　万

税前收入 １２　万
, T# A# K! a; l7 M7 z7 ^4 G税（２５％） 　３　万
" ?+ z( z: }7 {- G5 }: I. r税后收入 　９　万

哈哈，从银行借钱每年可以多收入３万，太好了。椰农甲于是从银行借了１００万，办了一个
5 [) N3 G4 w* }- ]- t椰子公司，拥有两棵椰子树，年收入９万，以前椰农甲只有一颗椰子树的时候，年收入只有６万。
大家看椰农甲借鸡生蛋发财了，也有样学样，都发家致富了。
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. a8 v- i  F( F  r* G' A后来岛上来了一些“聪明”的年轻人，
$ C. g: t( Y1 i大家知道他们聪明因为他们手里拿着计算器戴着墨镜，特酷；
大家觉得他们都很有钱，因为他们是坐快艇来的。
3 m+ I/ {. X$ Q
- k3 m, l- Z4 O" n- @这帮年轻人对伺候椰子树的营生不感冒，
实际上他们是沙滩帮，他们的理想是每天冲浪和泡酒吧里的妞。
以前岛上没酒吧，自从椰子岛经济起飞以后，啥都有了，
+ {& K9 ?9 \) H6 t鸡的Ｐ，性病，不快乐啥的都一块升到天上去了。
  K0 ^& G# o+ Y0 r" y, i5 P但是地但是，得有钱才能每天冲浪泡妞，怎么才能来钱呢？

: o. ^) M% g: A9 f沙滩帮决定买椰子树赚钱，他们找到椰农甲，要买下椰子公司的一半股权，
" k& E9 i5 F8 N, S椰农甲开价６０万，比成本价高１０万，椰农甲说这是合理价格，俺把椰子生意生意做起来不容易。
! r4 n* s5 \  |5 d1 H3 W  M" B$ ^没问题，成交！

4 W9 [7 C! J. M0 D' G: Q沙滩帮成立了一个公司，跑到银行去借了５０万，再拍下自己的１０万，凑够了６０万从椰农甲
5 _5 K* L  Z" n手里拿下椰子公司５０％股权，他们给公司起名叫：私人（椰子）股权基金，简称ＰＣＥ。

* J4 J; ]/ i1 L- Z8 e* zＰＣＥ的资产负债表如下：

9 H' r8 I/ h% N5 a资产
椰子公司５０％股权 ６０　万
. n8 G8 `9 Y$ d$ g负债
: z) y8 D% e, q( L# r1 o  G3 z银行债 　　　　　５０　万
本钱 １０　万

损益表
, @  H6 g) a3 {. K' r! Y9 N年产值
椰子销售额 　８　万
* ~% d: ^& ?* r9 v8 H成本　　　　　　　　　０　万
5 J7 E2 K" F6 V+ p% w- ?/ a! q利息（４％） 　２　万
3 q. a; b4 X+ q  o7 J' w+ g# E
税前收入 　６　万
2 J6 ~; g/ H7 a- r0 Q, w税（２５％） 　１。５　万
$ F, K' o. u8 h8 n税后收入 　４。５　万
本钱回报率（４。５／１０＝４５％）

哇噻，牛，沙滩帮太有才了！
椰农甲也很高兴，他卖了一半股权拿了６０万现钱，可以拿去投资股票买宝马泡吧跑妞，
每年从剩下的５０％股权里还可以进账２万（８万－４万（利息）－２万（税）＝２万（净收益））。
好啊，我们的生活充满阳光，充满阳光

过了几天，又来了一群沙滩帮，坐直升机来的，
手里拿着ＩＰＯＤ，戴着ＧＵＣＣＩ太阳镜。
! y9 [4 T" S' q' R  r& ^" G不过地不过，有人比你们先到，现在椰农们都知道椰子公司值钱，大家都开老高老高的价钱惜售。
ＳＯ　ＷＨＡＴ，天大的困难难不到新沙滩帮，
他们这回不找椰农甲而是去找银行，
* {$ J9 G6 B+ T7 w6 ~跟银行经理说，俺们想买下你银行５０％的贷款，你干不干？
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银行经理一听，很感兴趣，
嗯，自己手里有借给椰农甲的１００万，还有借给ＰＣＥ的５０万，
' K) K( n# u* c$ ?& S年利息４％，毛收入１５０Ｘ４％＝６万，
５０％的贷款卖给新沙滩帮以后，可以回笼７５万的资金，
再把这笔钱当房屋按揭放出去，年利息可以收到７％。
不光贷款组合多元化了，平均贷款利率还可以增加，何乐而不为？
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银行经理说，好啊，
我还可以借给你７５Ｘ９０％＝６７。５万资金，
, Z/ J& g( F2 t- I9 `% y# i让你买下我的贷款，年息３％，怎么样？

新沙滩帮说，谢了，俺们自己能找到钱。
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, |! o& D: O* t他们回头跟日本银行打电话：牧畜牧畜，我们要借６７。５万；
哈依哈依，没问题，６７。５万，利息０。２５％，以后请多关照。

新沙滩帮也办了一家公司，起名叫ＣＣＤＯ，椰子担保债务权证
4 P$ s: x7 k  w* B  A(Coconut Collateralized Debt Obligation)，
也有一份亮丽的资产平衡表和损益表如下

' v2 c% s  r8 `8 DＣＣＤＯ公司资产平衡表
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7 o) e9 m1 v7 Z/ S5 a资产
& _: l" h+ ]% M# N从银行买进的贷款组合
（１５０　Ｘ　５０％） ７５　万
0 c9 o  c/ M/ d
负债
银行债 ６７。５　万
2 O  B# i1 Y  E) D; K- E5 E% m本钱 　７。５　万

损益表
年产值
% B( h3 r7 K( `3 f' k' F利息收入（７５Ｘ４％） 　３　万
. b: l1 p( U6 L5 }6 `* X成本
" ~3 Z: A) h4 B" O( s" D利息支出（６７。５Ｘ０。２５％）０。２万

# @8 V, u" ^0 W3 [5 b  O税前收入 　２。８　万
税（２５％） 　　　０。７　万
税后收入 　　　２。１　万
本钱回报率（２。１／７。５＝２８％）
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业绩虽然比不上老沙滩帮的４５％，那也是相当的亮丽。
银行经理也很高兴，自己账上放出的贷款的平均利率是（（４％＋７％）／２）５。５％，
5 ]- x% F5 g8 G7 p/ G$ G' |毛利息收入从６万增加８。２５万，业绩净增３７。５％，年底拿个大红包那是一定的。
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椰子岛的岛民们也很高兴，他们觉得自己更有钱了，房价涨了，股价涨了，
大量外资流入，椰元非常坚挺，每个人都可以有钱到麦阿密度假跳ＴＡＮＧＯ。
4 x6 D+ L, S: w# K" |- u椰子岛的官府也很高兴，收上来的企业税和房地产税也比以前多了。

1 `& f9 [+ M7 p) d4 u8 A岛上只有一个叫拉奥孔的老头不高兴，他也住在沙滩上，没房子没椰子树，
* t: L9 f; J9 D3 Q# r+ `! e) x. }他说最早的银行贷款投资实业让岛上的椰子树翻了一番，
' J, Y( T+ H5 K2 A: E但是以后的贷款都是叠床架屋，不生产任何实物的虚拟贷款，
他没有纸，就在沙滩上摆了下整个椰子岛的资产平衡表如下，
0 I! s6 W7 |( I6 y( V0 y7 s4 ~
' O( a4 l! X# P$ z% F资产
椰子树Ｘ２ ２００万
负债
椰子公司欠１００万＋ＰＣＥ欠５０万＋ＣＣＤＯ欠６７。６Ｗ＋房贷７５万
总计　 ２９２。５万

) L" ]: Y9 j" d7 s3 s净资产 －９２。５万
5 s( b6 k; Y, ^, C' |- M# v1 T
; F9 c  t& L6 e: |: h3 L" w他说：“你可能觉得自己很有钱，可那只是资产价格膨胀和债务让你觉得自己很有钱。
( X: E# e0 z+ d2 }0 k相反你已经破产了，因为如果椰子树上不结果子了，你的房子也将一钱不值。”
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) J' q* `/ K- Z9 I8 s7 y6 G椰子岛是民主国家，大家不把拉老头的话当回事，
5 ~- E4 z. S) o3 V0 D也没有人骂他是乌鸦嘴，
欢乐的海潮很快就把他写在沙滩上的Ｔ表给冲走了，
  @- k& }# ^, O$ H' r. L大家继续冲浪泡妞晒太阳，过着幸福的生活。

直到有一天，石油涨到２００块一桶，通货膨胀率升到５％，
椰子岛的房价跌１０％，
: b! p2 r# J, Y% r/ m银行把贷款利率从３％涨到７％。。。

谁给接下龙，看看现在的资产平衡损益表是啥样的？

史提夫

有意思，也有点复杂。