Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
" O" q3 i, K7 s, T- \/ X收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
( F4 r; Y' v% T4 i% T6 M* y半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%
- k. |$ C2 Y* w# t9 l) y
看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

% P8 V: L& X) ?- j' N; @! g5 ^世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
, `) p7 t: ~" M: J) G: ~. s$ n
" K7 G, K+ ^- P* }; ~我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
# L3 z, G3 B! ?" g) t2 k4 y
" C# l! l/ x% A  v2 c- [6 ~4 C2 \This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
. _( C% V% g/ y" Q
Canadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
6 _& w4 {5 P- u! P4 ^2 y4 Q8 u, q8 uS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
* x  h* ~  H2 I. C1 [
1 |8 x& W! Z# ?9 P: p
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
" p& n. s2 g" ]S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
5 q$ `$ Z) j5 N1 f& ]
+ N6 j6 k4 v, N% Y( l" T
Asset Allocation
; {( l$ w; Q# q4 E2 D
                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
4 G6 M1 [$ Z/ Z! I2 GMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
! t' X0 ~! J6 R" w$ i4 zBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
# [/ J" g5 R7 ^' q- D, P, p. v

2 Q6 J! G; s6 Z                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
  D+ v2 G8 Q" h$ l5 h' c3 O1 GMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
; K1 }1 F- Y# G( C$ D
9 M0 u9 d0 u" ~. n看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

再比较一下 index

) J" J0 D" m3 I0 o- w$ `
( O8 M7 C( q3 Q8 J0 v# M
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
/ F: N0 i6 W' ^; P+ U* J' f# NTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
% p- B1 V. s3 B# p7 `TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
8 _) V- U+ I' B+ n& ?' nTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
$ P" s" x" e* _% ?) NTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
% \1 e4 Q/ ], S- e

: G5 ~/ @2 b6 s# U0 d! aFund Name
/ I6 p0 T  t- `5 [( m5 `(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
2 y) J# S, e* B5 z# s5 WTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
, Z( z- Y; j6 K4 Z- GTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
, {  U* O2 l: o# eTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
4 p+ l7 y& T. R: J, P6 o/ bTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
# T7 S7 t3 b) ^' Y: L: u3 J2 CTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T

. {. J, E: f9 g/ \3 H2 U( Z4 p" I
9 p6 H3 s: S1 b# O: Z1 c" q那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
1 t) d$ w/ k6 Q$ m0 l8 [资金转到TD.
: _4 K, P+ m! U2 v1 ^7 b, F
: z  Y) l" k& ^& t  X
( ?$ H( S/ F. w9 t# s请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
: j8 A7 q: Q4 n6 t1 s' @6 o
$ @# A; c7 w& p. F5 [" V: c个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
* K) Q  i% K5 A7 h4 q! I
在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
5 j: V( Y2 P: J# h
, E- M: J, w* O! q& O* ^如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

/ \; Y7 x+ j8 ]2 r重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
6 S3 }" W4 T5 Y2 V" V4 l/ V/ F5 W. S
$ E/ F  h$ f% k6 V! k$ y) P) P[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！